金融報(bào)表分析3償債能力分析-資料下載頁(yè)
2025-01-05 05:30本頁(yè)面
【正文】 負(fù)債經(jīng)營(yíng)賺取的收益才大于資金成本；但利息償付倍數(shù)僅大于 1是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因?yàn)檫@只能維持經(jīng)營(yíng)。通常，利息償付倍數(shù)至少應(yīng)該大于 1。 因?yàn)槭聦?shí)上，如果企業(yè)在償付利息費(fèi)用方面表現(xiàn)良好，企業(yè)可能永不需要償還債務(wù)本金。因?yàn)楫?dāng)舊債到期時(shí)，企業(yè)有能力重新籌集到資金。 但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標(biāo)值偶爾小于 1，也不一定就無(wú)力償債。 C、為了考察企業(yè)償付利息能力的穩(wěn)定性，一般應(yīng)計(jì)算 5年或 5年以上的利息償付倍數(shù)。保守起見(jiàn)，則應(yīng)選擇 5年中最低的利息償付倍數(shù)值作為基本。 數(shù)據(jù)分析： 固定支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴(kuò)展形式，指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與固定支出的比率。計(jì)算公式： 指標(biāo)數(shù)值越大，則企業(yè)償債能力越強(qiáng)。 會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中， 普遍認(rèn)為固定支出應(yīng)包括以下內(nèi)容 ： 計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出。 資本化利息。 經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)中的利息部分 。一般做法是，將經(jīng)營(yíng)租賃費(fèi)用的 計(jì)入固定支出。 固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)與利息償付倍數(shù)指標(biāo)作用相同，但在反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力上固定支出償付倍數(shù)更為謹(jǐn)慎。 （二）固定支出償付倍數(shù) 3131 下面根據(jù) .ABC公司資料計(jì)算分析利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)。 如 ABC公司報(bào)表所示，該公司 2023年利潤(rùn)總額為 84456萬(wàn)元，利息費(fèi)用為 1820萬(wàn)元，租賃費(fèi)用為 300萬(wàn)元。則： 公司 2023年利息償付倍數(shù)為： 公司 2023年固定支出償付倍數(shù)為： 計(jì)算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)數(shù)值很高，說(shuō)明債權(quán)人利益的受保障程度很高，企業(yè)不能償付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)很小。 固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)，但這兩個(gè)指標(biāo)也存在 局限性 :由于到期債務(wù)需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)是依據(jù)“權(quán)責(zé)發(fā)生制”原則計(jì)算的，這意味著企業(yè)當(dāng)期可能利潤(rùn)很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費(fèi)用的數(shù)量關(guān)系。 資料 1：鳳凰公司 2023年底和 2023年底的部分資料見(jiàn)下表： 要求 :（ 1）計(jì)算該企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本 （ 2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率 （ 3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率（ 4）計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金比率 。 資料 2：某公司擁有 100萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)以及 50萬(wàn)元的流動(dòng)負(fù)債。下列每一筆交易對(duì)公司的流動(dòng)比率各自將有哪些影響？請(qǐng)分別計(jì)算出結(jié)果并同時(shí)說(shuō)明理由。 （ 1）用 10萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買了一臺(tái)機(jī)器。 （ 2）用 5萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買了未到期不能隨時(shí)出售的債券； （ 3）應(yīng)收賬款增加 10萬(wàn)元，為避免因此帶來(lái)的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬(wàn)元； （ 4）增發(fā) 20萬(wàn)元的普通股，所募資金用于擴(kuò)建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付 15萬(wàn)元，余款暫欠，年底結(jié)清。 （ 5）公司因賒購(gòu)原材料增加了應(yīng)付賬款 10萬(wàn)元，用暫時(shí)節(jié)約下來(lái)的這筆款項(xiàng)支付已宣派未發(fā)放的現(xiàn)金股利。 （ 6）公司為某企業(yè) 10萬(wàn)元的貸款提供擔(dān)保。 資料 3：甲公司利息償付倍數(shù)與分析表 要求 :計(jì)算和填列表中的空項(xiàng) ,并分析評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)期償債能力。 項(xiàng)目 2023年 2023年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤(rùn) (億元 ) 67 36 — 利息支出 (億元 ) 50 93 — 所得稅率 25% 25% — — 息稅前利潤(rùn) (億元 ) 利息償債倍數(shù) 資料 4： 順達(dá)公司有關(guān)資料顯示： 2023年利潤(rùn)總額為 3838萬(wàn)元，利息費(fèi)用為 360萬(wàn)元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息 470萬(wàn)元， 2023年利潤(rùn)總額為 4845萬(wàn)元，利息費(fèi)用為 1020萬(wàn)元。要求計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。 資料 5： 冶金公司是一上市公司， 2023年的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)要如下： 要求：計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率，并對(duì)該企業(yè)長(zhǎng)期償債能力作評(píng)價(jià)。 資料 6：某企業(yè)的稅后利潤(rùn)為 120萬(wàn)元，所得稅率為 25%，利息費(fèi)用為 50萬(wàn)元。要求計(jì)算該企業(yè)的利息償付倍數(shù)并作簡(jiǎn)要分析。 某企業(yè)某年末資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表 1所示：（ 1）年初速動(dòng)比率 ，年初流動(dòng)比率；（ 2）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動(dòng)比率為 2；（ 3）該企業(yè)年初存貨主要為原材料、半成品，年末存貨主要為產(chǎn)成品。 要求： （ 1）根據(jù)所給資料計(jì)算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項(xiàng)目的金額。 （ 2）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。 （ 3）分析該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量，并對(duì)企業(yè)的短期償債能力作出評(píng)價(jià)。 資料 7： 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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