金融報表分析3償債能力分析-資料下載頁
2025-01-05 05:30本頁面
【正文】 負債經(jīng)營賺取的收益才大于資金成本；但利息償付倍數(shù)僅大于 1是遠遠不夠的，因為這只能維持經(jīng)營。通常，利息償付倍數(shù)至少應(yīng)該大于 1。 因為事實上，如果企業(yè)在償付利息費用方面表現(xiàn)良好，企業(yè)可能永不需要償還債務(wù)本金。因為當(dāng)舊債到期時，企業(yè)有能力重新籌集到資金。 但是，由于非付現(xiàn)成本的存在，短期內(nèi)指標(biāo)值偶爾小于 1，也不一定就無力償債。 C、為了考察企業(yè)償付利息能力的穩(wěn)定性，一般應(yīng)計算 5年或 5年以上的利息償付倍數(shù)。保守起見，則應(yīng)選擇 5年中最低的利息償付倍數(shù)值作為基本。 數(shù)據(jù)分析： 固定支出償付倍數(shù)是利息償付倍數(shù)的擴展形式，指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與固定支出的比率。計算公式： 指標(biāo)數(shù)值越大，則企業(yè)償債能力越強。 會計實務(wù)中， 普遍認為固定支出應(yīng)包括以下內(nèi)容 ： 計入財務(wù)費用的利息支出。 資本化利息。 經(jīng)營租賃費中的利息部分 。一般做法是，將經(jīng)營租賃費用的 計入固定支出。 固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)與利息償付倍數(shù)指標(biāo)作用相同，但在反映企業(yè)長期償債能力上固定支出償付倍數(shù)更為謹慎。 （二）固定支出償付倍數(shù) 3131 下面根據(jù) .ABC公司資料計算分析利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)。 如 ABC公司報表所示，該公司 2023年利潤總額為 84456萬元，利息費用為 1820萬元，租賃費用為 300萬元。則： 公司 2023年利息償付倍數(shù)為： 公司 2023年固定支出償付倍數(shù)為： 計算結(jié)果表明，該公司利息償付倍數(shù)和固定支出償付倍數(shù)指標(biāo)數(shù)值很高，說明債權(quán)人利益的受保障程度很高，企業(yè)不能償付到期債務(wù)的風(fēng)險很小。 固定支出償付倍數(shù)和利息支出償付倍數(shù)雖然是反映企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)，但這兩個指標(biāo)也存在 局限性 :由于到期債務(wù)需用現(xiàn)金支付，而企業(yè)當(dāng)期利潤是依據(jù)“權(quán)責(zé)發(fā)生制”原則計算的，這意味著企業(yè)當(dāng)期可能利潤很高，但不一定具有支付能力。所以，使用這一指標(biāo)分析時，應(yīng)注意企業(yè)的現(xiàn)金流量與利息費用的數(shù)量關(guān)系。 資料 1：鳳凰公司 2023年底和 2023年底的部分資料見下表： 要求 :（ 1）計算該企業(yè)的營運資本 （ 2）計算該企業(yè)的流動比率 （ 3）計算該企業(yè)的速動比率（ 4）計算該企業(yè)的現(xiàn)金比率 。 資料 2：某公司擁有 100萬元的流動資產(chǎn)以及 50萬元的流動負債。下列每一筆交易對公司的流動比率各自將有哪些影響？請分別計算出結(jié)果并同時說明理由。 （ 1）用 10萬元現(xiàn)金購買了一臺機器。 （ 2）用 5萬元現(xiàn)金購買了未到期不能隨時出售的債券； （ 3）應(yīng)收賬款增加 10萬元，為避免因此帶來的現(xiàn)金短缺，公司借入銀行短期借款10萬元； （ 4）增發(fā) 20萬元的普通股，所募資金用于擴建生產(chǎn)線。工程合同規(guī)定當(dāng)即付 15萬元，余款暫欠，年底結(jié)清。 （ 5）公司因賒購原材料增加了應(yīng)付賬款 10萬元，用暫時節(jié)約下來的這筆款項支付已宣派未發(fā)放的現(xiàn)金股利。 （ 6）公司為某企業(yè) 10萬元的貸款提供擔(dān)保。 資料 3：甲公司利息償付倍數(shù)與分析表 要求 :計算和填列表中的空項 ,并分析評價該公司的長期償債能力。 項目 2023年 2023年 差額 行業(yè)平均值 稅后利潤 (億元 ) 67 36 — 利息支出 (億元 ) 50 93 — 所得稅率 25% 25% — — 息稅前利潤 (億元 ) 利息償債倍數(shù) 資料 4： 順達公司有關(guān)資料顯示： 2023年利潤總額為 3838萬元，利息費用為 360萬元，另外為建造固定資產(chǎn)借入長期借款的資本化利息 470萬元， 2023年利潤總額為 4845萬元，利息費用為 1020萬元。要求計算并分析利息償付倍數(shù)。 資料 5： 冶金公司是一上市公司， 2023年的資產(chǎn)負債表簡要如下： 要求：計算該公司的資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率，并對該企業(yè)長期償債能力作評價。 資料 6：某企業(yè)的稅后利潤為 120萬元，所得稅率為 25%，利息費用為 50萬元。要求計算該企業(yè)的利息償付倍數(shù)并作簡要分析。 某企業(yè)某年末資產(chǎn)負債表（簡表）如表 1所示：（ 1）年初速動比率 ，年初流動比率；（ 2）該企業(yè)所在行業(yè)的平均流動比率為 2；（ 3）該企業(yè)年初存貨主要為原材料、半成品，年末存貨主要為產(chǎn)成品。 要求： （ 1）根據(jù)所給資料計算該企業(yè)年初應(yīng)收賬款、存貨項目的金額。 （ 2）計算該企業(yè)年末流動比率和速動比率。 （ 3）分析該企業(yè)流動資產(chǎn)的質(zhì)量，并對企業(yè)的短期償債能力作出評價。 資料 7： 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAIT
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