某銀行風(fēng)險(xiǎn)管理教材-資料下載頁
2025-01-03 13:45本頁面
【正文】 Density富時(shí)指數(shù)的日收益的正態(tài)與經(jīng)驗(yàn) CDF 00 . 20 . 40 . 60 . 81 0 . 0 4 0 . 0 3 0 . 0 2 0 . 0 1 0 0 . 0 1 0 . 0 2 0 . 0 3 0 . 0 4下側(cè)尾部分散 VaR 和均值 方差框架 ? ? ?r~VV~t ?? 10? ? 0000 1 ~Vr~VVV~P t ??????0V模擬收益 /損失 r~rVP ~.~ 0?00 . 0 50 . 10 . 1 50 . 20 . 2 50 . 30 . 3 50 . 40 . 4 50 . 5Probability Density5% VaR = 小于 VaR只有 5%的時(shí)間 計(jì)算 VaR問題 ? 組合的年收益是正態(tài)分布，均值 6%，標(biāo)準(zhǔn)差 10% ? 組合的初始價(jià)值是 250,000元 ? 計(jì)算 1% VaR 確定正態(tài)分布的分位數(shù) ? 正態(tài)分布的一個(gè)有用的特征是以偏離均值一個(gè)數(shù)字乘上標(biāo)準(zhǔn)確定其分位數(shù) ? 例如 , 正態(tài)分布的隨機(jī)變量的 5%分位數(shù)是低于均值 ? 正態(tài)分布的隨機(jī)變量的 1%分位數(shù)是低于均值 個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差 ? 正態(tài)分布的隨機(jī)變量的 %分位數(shù)是低于均值 確定正態(tài)分布的分位數(shù) ? ? 低于 5% 尾部 PDF(X) ? ? 低于 1%尾部 PDF(X) ? ? 低于 %尾部 PDF(X) 正態(tài)分布 ? = ， ? = 5%分位數(shù) 00 . 10 . 20 . 30 . 40 . 50 . 60 . 70 . 80 . 910 . 1 5 0 . 1 0 . 0 5 0 0 . 0 5 0 . 1 0 . 1 5 0 . 2 5%分位數(shù)位于低于均值 準(zhǔn)差 VaR 公式 ? VaR公式計(jì)算示例 ? 演講完畢，謝謝觀看！
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