異常審計費用和審計質量-資料下載頁
2025-01-01 07:26本頁面
【正文】 rs ）審計業(yè)務的定價可能不同于非大型上市公司（ nonaccelerated filers ） ,因為大型上市公司可以有更高的審計費用由于更多的內部控制工作。重大缺陷的定價也可能不同。如果規(guī)模變量在審計收費模型中無法控制這些影響 ,結論可能存在偏差。 2023年以前 SEC將美國上市公司按照公司普通股總市值分為兩類： accelerated filers和nonaccelerated filers ， 2023 年 12 月 SEC 對 此 分 類 又 增 加 了 個 新 的 類 別large accelerated filers ， 其 中 普 通 股 總 市 值 大 于 7 億 美 元 的 的 上 市 公 司 稱 為large accelerated filers；普通股總市值大于 7500萬美元且小于 7億美元的上市公司稱為accelerated filers；普通股總市值小于 7500萬美元的上市公司稱為 nonaccelerated filers） 為了確保大型上市公司和非大型上市公司的結果不存在差異，我們將兩個類別規(guī)模的公司分別測試，沒有發(fā)現(xiàn)是任一規(guī)模的公司導致這個結果。 例如，在 Model (2) 對于大型上市公司 ,LOABNAFEE和 HIABNAFEE的系數(shù)分別為 (在 1%水平下顯著 )和 (在 10%水平下顯著 )。 對于非大型上市司 ,LOABNAFEE和 HIABNAFEE的系數(shù)分別為 (10%水平下顯著 )和 (5%水平下顯著 ). 穩(wěn)健性檢驗 ,事務所的異常審計費用在總收入中的縮小，相同的分子可能會對小 (大 )會計師事務所引入膨脹 (緊縮 )。為了確定這個比例是否影響我們的結果 ,我們重新運行所有的測試 ,使用未縮小過的異常審計費用。對于模型 (2)和 (3)，LOABNAFEE和 HIABNAFEE的系數(shù)繼續(xù)為正，且在 5%水平或更好的顯著。 （例如 Bedard and Johnstone 2023。 Johnstone and Bedard 2023, 2023）表明，用于現(xiàn)存研究的審計風險代理變量可能是不充分的。可能需要高于正常水平的努力來防止盈余操縱風險和公司治理風險 (Bedard and Johnstone 2023)，這些在審計費用模型中都無法捕捉到。這額外的努力可能導致異常高的審計費用以及導致更高的審計質量。擴展這個論點 ,低于正常水平的審計費用可能代表審計的努力不足 ,并不是客戶議價能力，導致更差的審計質量。 穩(wěn)健性檢驗 ，我們利用財政年底到發(fā)布審計報告之間的天數(shù)作為審計工作努力的代理變量。我們包括這個變量 ,變量的平方和變量的自然對數(shù)在我們的審計收費模型 ,控制審計師的努力是為了應對遺漏的審計風險因素。我們的所有結論都和之前一致。 此外 ,除了遺漏的審計風險指標與議價能力相關 ,客戶的議價能力和審計質量的細微變化 (記錄在面板表 4C)給我們的結果額外的可信度。然而 ,在某種程度上 ,在模型中我們無法控制審計風險 ,上述因素繼續(xù)作為我們研究的局限性。 穩(wěn)健性檢驗 4Panels B, C和 D，我們使用二分變量的 MBEX連同交互項一起進行l(wèi)ogistic回歸。 Norton et al. (2023)注意到由于 logistic回歸是非線性模型，交互項必須用不能的方式解讀。他們表明 ,兩個交互變量的邊際效應都改變不等于僅僅交互項邊際效應的變化。他們建議應用 Stata的 INTEFF函數(shù)估算正確的交互項的邊際效應。作為一個穩(wěn)健性檢查 ,我們運行 INTEFF函數(shù)正如 Norton et al. (2023)描述的。我們的結論是不變 ,表明報道在面板 B,C和 D的結果是穩(wěn)健的。INTEFF過程的一個限制是 ,它只適用于一個交互項。在面板 D,SOX測試 ,我們有兩個交互項。所以我們運行 INTEFF對每個交互項進行兩個獨立的測試。 穩(wěn)健性檢驗 此外 ,為了說明我們對交互作用的解釋是正確的 ,我們運行上述回歸用 MBEX替換為連續(xù)變量 ,超額收益定義為報告每股收益減去分析師預測。因為這個因變量不是二分變量 ,我們不再需要使用邏輯回歸。我們可以復制之前報告的所有結果。這進一步提供了保證，我們對交互項的解釋可靠的。 審計師由他們的客戶聘用和提供報酬 ,這在兩者之間創(chuàng)建了一個經濟紐帶。是否這種經濟聯(lián)系最終導致審計質量下降仍然是一個重要的公共政策問題和先前研究的主題。我們擴展這項研究通過檢查除了經濟聯(lián)系還有客戶議價能力的作用作為審計質量的決定因素。在我們的研究中 ,我們檢查異常審計費用和兩個審計質量代理變量之間的關系 :(1)異常可操縱應計和 (2)達到或超過分析師一致的盈余預測。 高于正常水平的審計費用表明準租金源于高利潤的審計業(yè)務 ,而低于正常水平的審計費用表明客戶有很強的議價能力（因此能夠談判計費優(yōu)惠 )。兩個因素 —— 準租金和客戶議價能力可能會導致審計人員屈從于客戶盈余管理的壓力。因此 ,完全異常的審計費用反映存在這些影響獨立性的潛在因素 ,是我們感興趣的變量。 正如假設 ,我們發(fā)現(xiàn)審計質量下降隨著實際審計費用背離“正?！钡馁M用水平。我們發(fā)現(xiàn) ,審計質量下降隨著正異常的審計費用增加，與先前的研究一致。新文獻我們發(fā)現(xiàn)審計質量下降隨著負異常的審計費用增加 ,下降的大小隨著客戶議價能力代理變量增加而增加。 我們也檢查是否審計質量和異常審計費用的關系會隨著薩班斯法案頒布而改變 ,和使用該測試是否薩班斯法案能有效提高審計師的獨立性。我們找到證據證明這個關系在 postSOX時代好過 preSOX時代。因此 ,薩班斯法案改革增加了審計屈從于客戶壓力和妥協(xié)審計質量的風險，其收益也會減少。 由于數(shù)據的限制我們不能調查包括審計團隊組成 (例如合伙人、經理以及員工之間審計時間的相對配置 ),年中和年終之間審計工作分配 ,內部審計援助的影響 ,客戶財務報告系統(tǒng)的相關質量 ,個體審計事務所有差別的生產函數(shù)。因此 ,當解釋我們的證據時讀者應該對這個限制保持注意。 總的來說 ,我們的研究增加了可能導致審計人員對審計質量妥協(xié)的因素理解 ,因此我們的論文應該會引起會計學者、投資者和監(jiān)管機構的興趣。 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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