【正文】 出口配合進口幣種對外報價 Exchange Risk Management by Firm2 ? B、調(diào)整價格法 在國際貿(mào)易中堅持出口收硬貨幣進口付軟貨幣無疑是防范險，可采用調(diào)整價格的方法。 1. 加價保值法 （這種方法主要用于出口交易） 2. 壓價保值法 （這種方法主要用于進口貿(mào)易） Exchange Risk Management by Firm3 ?C、損益均攤法 ? 這種方法并不是選擇某種貨幣作為結(jié)算貨幣的參照物，而是在交易結(jié)算時，根據(jù)匯率的變動情況，直接按一定公式對合同中的價格總額作相應的調(diào)整。這種方法的實質(zhì)是 由交易雙方共擔風險 。 ? 損益均攤的計算公式為： ? 其中， Vf 調(diào)整后的外幣總價格； ? Vd 訂合同時等值的本幣價值； ? r0 代表簽訂合同時的匯率（直接標價法）； ? rt 代表結(jié)算時的匯率。 tdf rrVV??02Exchange Risk Management by Firm4 ? D、貨幣保值法 這種方法是在交易談判時，采取貨幣保值措施，經(jīng)雙方協(xié)商，在合同中訂立適當?shù)?保值條款 ，以防范匯率變動的風險。 1. 黃金保值條款 2. 外匯保值條款 3. 一攬子貨幣保但條款 (SDRs。 ECU。其它復合貨幣）。 Exchange Risk Management by Firm5 ?E、提前或延期結(jié)匯 提前或延期結(jié)匯（ Leads ＆ Lags）又稱遲收早付，遲付早收。 它是指在國際支付中，通過預測計價貨幣匯率的變動趨勢，提前或延期收付有關(guān)款項，即更改外匯資金的收付日期來避免外匯風險。在進出口貿(mào)易中，如果預測到計價貨幣將要貶值或匯率下浮，對貿(mào)易雙方會產(chǎn)生如下的影響： 在出口方面 ，出口企業(yè)應與外商及早簽出口合同，或把交貨期提前，或提前收匯時間，以便早收貨款； 在進口方面，推遲向國外購貨，或要求延期付款；也可以允許國外出口商推遲交貨日期，以達到遲付貨款的目的。 Exchange Risk Management by Firm6 ?F、資產(chǎn)與負債管理 外匯管理中的資產(chǎn)與負債管理同流動資金的管理類似。流動資產(chǎn)主要包括股票存量、應收款項、短期投資、現(xiàn)金和銀行存款。流動負債主要包括應付款項、銀行透支、銀行貸款、擬派股利和到期稅款等。上述這些項目就是流動資金管理的主要內(nèi)容。如果 跨國公司的一個子公司預計其所在國的貨幣將貶值，應減少這種貨幣資產(chǎn)并增加這種貨幣債務(wù)；如預計其所在國貨幣將升值，則應增加這種貨幣資產(chǎn)并減少這種貨幣債務(wù) 。 Exchange Risk Management by Firm7 ? G、配對管理 配對（ Matching）是 一種使外幣流入（收入）與外幣流出（支付）在幣種上、數(shù)額上及時間上相互平衡的機制，它既可運用于跨國公司的內(nèi)部資金往來，亦適用于公司與第三方的交易結(jié)算。 1. 自然配對 ： 它是指將某種特定的外幣收入用于該貨幣的支出。 2. 平行配對 ：它是以收入支出不是同一幣種為其特征的，但這兩種貨幣之間的匯率通常呈固定的或是穩(wěn)定的正相關(guān)關(guān)系，朝同一方向變動。 Exchange Risk Management by Firm8 ? H、凈額結(jié)算 凈額結(jié)算（ Netting），又稱沖抵，指 跨國公司在清償其內(nèi)部貿(mào)易所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系時，對各子公司之間或子公司與總公司之間的應收款項和應付款項進行劃轉(zhuǎn)與沖銷，僅對凈額部分進行支付，以此來減少風險性的現(xiàn)金流動。 1. 雙邊凈額結(jié)算 2. 多邊凈額結(jié)算 Exchange Risk Management by Firm9 ?I、建立多國貨幣管理中心 ? 這一做法非常適用于有大量的進出口業(yè)務(wù)和國際借貸業(yè)務(wù)并且每年要發(fā)生規(guī)模巨大的跨國界資金流動的跨國公司。 它是指由跨國公司出資建立一個再開票中介（ Reinvoicing Vehicle）或沖抵中介（ Netting Vehicle），以取代公司財務(wù)部門來專門管理外匯風險。 多國貨幣管理中心（ Multicurrency Management Center）的主要業(yè)務(wù)活動有以下兩部分： 1．跨國公司內(nèi)部企業(yè)之間從事貿(mào)易， 2．對跨國企業(yè)集團以外的第三方的出口 Exchange Risk Management by Firm10 ?J、參加匯率保險 這一方法是指，參加官方或半官方機構(gòu)所開辦的匯率保險以彌補或轉(zhuǎn)移外匯風險。許多國家的政府為了 “ 獎出限入 ” ，都專設(shè)機構(gòu)，在向出口企業(yè)提供資金融通的同時，還開辦出口信貸保險和匯率保險業(yè)務(wù)。 所謂匯率風險保險，就是由投保人按期繳納少量的保險費，作為回報，承保機構(gòu)則負擔全部或部分的匯率變動風險，即吸收匯差損失；反之，假如有匯差收益當然也應歸承保機構(gòu)。 Exchange Risk Management by Firm11 ? K、利用全融交易抵補或調(diào)整以外幣計價的債權(quán)債務(wù) 1. 遠期外匯市場套期保值 ，進出口商常利用這種方法。出口商等外匯收入者可以賣出一筆遠期外匯，以便在實際收匯之日能按照遠期匯率收到預期的本幣金額；進口商等外匯支出者可以買入一筆遠期外匯，以便在實際支付外匯之日能按照遠期匯率付出預期的本幣金額，得到這筆外幣支付款。 2. 貨幣市場套期保值 ：這是指通過在貨幣市場上進行短期借貸，以建立配比性質(zhì)或抵消性質(zhì)的債權(quán)、債務(wù)，從而達到抵補外幣應付款項和應收款項所面臨的匯率風險的目的。 Exchange Risk Management by Firm12 ?L、福費廷 福費廷（ Forfaiting），又稱倉買，是指 在延期付款的大型設(shè)備貿(mào)易中，出口商把經(jīng)過進口商承兌的期限在半年以上到 5年或 6年的遠期匯票無追索權(quán)地向出口商所在地的銀行或大金融公司貼現(xiàn)，以便提前獲得資金。 由于辦理福費廷所貼現(xiàn)的票據(jù)不能使出票人行使追索權(quán)，因此當出口商把票據(jù)貼現(xiàn)給銀行時，實際上是一種賣斷行為，如果發(fā)生票據(jù)遭到拒付的情況，與出口商無關(guān)。這就是說，出口商將票據(jù)拒付的風險完全轉(zhuǎn)嫁給辦理福費廷業(yè)務(wù)的銀行。這是福費廷交易與一般貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的最大區(qū)別。通過福費廷交易，出口商與進口商之間的信貸交易轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金交易。