【導(dǎo)讀】第一節(jié)項(xiàng)目范圍和目標(biāo)簡(jiǎn)介·······················································1. 第二章X市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的功能·······································5. 突發(fā)、異常事件風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告·······································8. 股票風(fēng)險(xiǎn)分析功能···············&#18

　　

【正文】 閉后 X 中國金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)將國內(nèi)行情數(shù)據(jù)通過批處理的方式直接載入 X 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)中的 RM 模塊。所以， X 中國金融風(fēng)險(xiǎn)實(shí)驗(yàn)室可以向 X 銀行 提供國內(nèi)行情數(shù)據(jù)清理、轉(zhuǎn)換、載入的接口軟件，或者向 X 銀行 提供整合后的國內(nèi)行情數(shù)據(jù)，以便 X 銀行 在 X 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng) 投入運(yùn)行后可以大幅度減少行情數(shù)據(jù)整合的工作量。 Algo數(shù)據(jù)采集 和清理系統(tǒng) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理應(yīng)用 Algo風(fēng)險(xiǎn) 管理 后臺(tái)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)引擎 （ RW） 國內(nèi)行情數(shù)據(jù) X行 國內(nèi)投資組合數(shù)據(jù) 操作終端 情景引擎 （ ASE） 組合風(fēng)險(xiǎn) （ AIR） WebServer 軟件 操作終端 操作終端 操作終端 企業(yè)網(wǎng) X行 國內(nèi)投資交易系統(tǒng) 數(shù)據(jù) 整合 模塊 （ RM） 專用數(shù)據(jù)采集清理模塊 圖三：國內(nèi)行 情數(shù)據(jù)和 X行 國內(nèi)投資數(shù)據(jù)聯(lián)接示意圖 全面風(fēng)險(xiǎn)管理建議書 Page 24 of 34 . 彭博公司的國際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)系統(tǒng)的聯(lián)接 由于 X 公司的投資風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)在海外被廣泛使用，所以 AIR 系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)可以對(duì)彭博（ Bloomberg）和路透（ Routers）兩大主要國際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)供應(yīng)商所提供的國際行情數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)采集、清理、轉(zhuǎn)換、并輸入到AIR 系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)之中。特別是和彭博公司的國際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)系統(tǒng)的聯(lián)接， X 公司提供標(biāo)準(zhǔn)化的專業(yè)接口軟件。具體數(shù)據(jù)聯(lián)接流程示意圖如下： ? 彭博公司的數(shù)據(jù)許可證 X 銀行 需要直接向彭博公司采購彭博數(shù)據(jù)許可證。根據(jù)該許可證，彭博公司將自動(dòng)生成 若干個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)文件，這些數(shù)據(jù)文件被全天候地傳到彭博數(shù)據(jù)許可證 FTP 上（彭博數(shù)據(jù)終端）。通過彭博國際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)終端，社?；鹄硎聲?huì)不但可以獲得全面的國際市場(chǎng)行情數(shù)據(jù)，而且可以獲得金融工具的期限和條件，諸如：香子蘭固定收益證券、股權(quán)、期貨和其它衍生品等的期限和條件。 ? 彭博數(shù)據(jù)篩選器 通過 X 公司的彭博 數(shù)據(jù)篩選器從彭博數(shù)據(jù)終端獲取數(shù)據(jù)，并形成 AIR系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)國際行情數(shù)據(jù)的輸入文件。數(shù)據(jù)篩選器可以把某些非投資業(yè)務(wù)的金融投資工具從全體備選庫中移除。比如，為了只選擇七國集團(tuán)成員國發(fā)行的固定收益工具， AIR 系統(tǒng)可以通過數(shù)據(jù)篩選器的配置功能只篩選七國集團(tuán)成員國的金融工具。 AIR 后臺(tái)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)篩選器可以 為很多金融工具類型提供特定的篩選規(guī)則配置。 ? 彭博數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器 Algo數(shù)據(jù)采集和清理系統(tǒng) Algo 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理系統(tǒng) Algo 風(fēng)險(xiǎn) 管理 后臺(tái)系統(tǒng) 彭博數(shù)據(jù) 篩選器 彭博數(shù)據(jù) 轉(zhuǎn)換器 數(shù)據(jù) 整合 模塊 RM 風(fēng)險(xiǎn)引擎 （ RW） 彭博 國際行情數(shù)據(jù)終端 FTP 文件 企業(yè)網(wǎng) WebServer 軟件 X行 海外投資組合數(shù)據(jù) X行 海外投資交易系統(tǒng) 情景引擎 （ ASE） 組合風(fēng)險(xiǎn) （ AIR） 圖四：海外行情數(shù)據(jù)和 X行 海外投資數(shù)據(jù)聯(lián)接示意圖 全面風(fēng)險(xiǎn)管理建議書 Page 25 of 35 彭博數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器在完成字段值替換、字段名稱改變、多種金融投資工具數(shù)據(jù)比較的基礎(chǔ)上將清理過的行情數(shù)據(jù)（ Price Data）和條件數(shù)據(jù)（ Term and Condition Data）載入 AIR 后臺(tái)系 統(tǒng)的數(shù)據(jù)整合軟件模塊。彭博數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換器是從數(shù)百個(gè)字段中挑選出若干個(gè)為風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量定價(jià)所必需的字段。對(duì)于每種不同的工具類型，該轉(zhuǎn)換器可以配置特定的轉(zhuǎn)換規(guī)則。 同樣， X 銀行 的資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)經(jīng)過數(shù)據(jù)整合（清理、轉(zhuǎn)換、載入）之后將和RM 模塊聯(lián)接，做為資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理的輸入數(shù)據(jù)，如下圖： (2) 情景生成引擎 ASE（ X Scenario Engine） ASE 是 模擬和分析層的一個(gè)部分（ X 金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)） ，主要功能就是生成模擬計(jì)算所需要的 歷史情景或蒙特卡 羅情景。它是一個(gè)基于組件的應(yīng)用程序，非常方便用戶使用。 ASE 中的情景是在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史時(shí)間序列進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上得到的。 ASE 可以利用風(fēng)險(xiǎn)因子來生成單步驟或多步驟的情景。 ASE 可以對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)因子進(jìn)行建模：利率曲線、信用差額曲線、權(quán)益和市場(chǎng)指數(shù)、外匯匯率、隱含波動(dòng)性曲線、商品遠(yuǎn)期曲線、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、行業(yè)指數(shù)。 (3) 計(jì)算分析引擎 RW（ RiskWatch） RW是 模擬和分析層的一個(gè)部分（ X金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)），是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析的核心計(jì)算引擎。它的強(qiáng)大功能主要體現(xiàn)在對(duì)大量金融工具的定價(jià)能力、完備的模擬 運(yùn)算、和其他功能。 RW可以定價(jià)的產(chǎn)品范圍非常廣，涵蓋利率類產(chǎn)品、外匯類產(chǎn)品、股票類產(chǎn)品、商品類產(chǎn)品、各種普通或特殊的衍生工具（期貨、期權(quán)等）、和信用衍生產(chǎn)品。對(duì)于不同金融工具， RW提供大量的定價(jià)模型，從簡(jiǎn)單的分析模型，如 BlackSchole，到樹類模型；如二叉樹模型再到高級(jí)的蒙特卡羅定價(jià)等等。該產(chǎn)品的優(yōu)越性主要體現(xiàn)在模型的質(zhì)量、產(chǎn)品覆蓋的廣度、計(jì)算的精確性和客戶的驗(yàn)證。另外 RW還可以計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債管理中的會(huì)計(jì)收益、和現(xiàn)金流，從而支持缺口分析和收益模擬。 Algo數(shù)據(jù)采集和清理系統(tǒng) 資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用 Algo風(fēng)險(xiǎn) 管理 后臺(tái)系統(tǒng) 風(fēng)險(xiǎn)引擎 （ RW） X行資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù) 情景引擎 （ ASE） 資產(chǎn)負(fù)債 （ ALM） WebServer 軟件 數(shù)據(jù) 整合 模塊 （ RM） 專用數(shù)據(jù)采集清理模塊 操作終端 操作終端 企業(yè)網(wǎng) 圖五： X行 資產(chǎn)負(fù)債數(shù)據(jù)聯(lián)接示意圖 全面風(fēng)險(xiǎn)管理建議書 Page 26 of 34 . 基于 ASE 輸入的情景， RW還可以對(duì)產(chǎn)品的未來價(jià)值進(jìn)行 完全模擬 估值 ，從而產(chǎn)生 MarkToFuture 立方體 。 MarkToFuture 立方體是一個(gè)三維的信息體，三個(gè)維度分別是產(chǎn)品、情景、和時(shí)間段這三個(gè)維度的交點(diǎn)代表了一個(gè)產(chǎn)品在某一情景和某一時(shí)段的價(jià)值和其他信息，而整個(gè) MarkToFuture 立方體就包括了所有產(chǎn)品在所有情景和所有未來時(shí)間段的價(jià)值，也就是對(duì)將來的所有預(yù)測(cè)。 (4) 投資組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模塊 AIR（ X Invest Risk） AIR 模塊的主要完成投資組合數(shù)據(jù) 匯總和后處理、以及視圖和報(bào)表這兩個(gè)層次的 功能，也就是對(duì) X 銀行 具體投資數(shù)據(jù)的匯總、再加 工、和展示。這里的數(shù)據(jù)包括 RW產(chǎn)生的 MarkToFuture 立方體、和一些靜態(tài)數(shù)據(jù)，比如具體投資組合的頭寸數(shù)據(jù)等。 AIR 可以按照組合的構(gòu)成從 MarkToFuture 立方體中抽取所需的數(shù)據(jù)，然后按照風(fēng)險(xiǎn)分析的要求進(jìn)行匯總和加工，比如產(chǎn)生分布及相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)等。 AIR 在數(shù)據(jù)展示方面具有強(qiáng)大的圖形功能、客戶化的報(bào)表設(shè)計(jì)、和多種輸出方式。 AIR 是基于網(wǎng)頁瀏覽器上運(yùn)行的高度可客戶化的用戶界面，使風(fēng)險(xiǎn)分析功能能很容易通過企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)的覆蓋并融合到 X 銀行 內(nèi)部各個(gè)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)操作流程之中。 第三節(jié) 軟硬件平臺(tái)配置數(shù)據(jù) (1) 服務(wù)器系統(tǒng) X 金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)采用兩套服務(wù)器系統(tǒng)以分別支持后臺(tái)和業(yè)務(wù)中臺(tái)。 X 公司的金融風(fēng)險(xiǎn)軟件可以在兩種服務(wù)器平臺(tái)上運(yùn)行： IBM 公司的 Linux 服務(wù)器和Sunmicro 公司的 Solaris 服務(wù)器。 IBM 公司的 Linux 服務(wù)器 ? X 金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)采用 IBM X255 服務(wù)器，具體技術(shù)指標(biāo)如下： ? CPU 型號(hào)和頻率 Intel Xeon （ 32 位）。 ? CPU 數(shù)量 4。 ? 內(nèi)存空間 8GB。 ? 硬盤空間 4x32GB。 ? 網(wǎng)絡(luò)接口 TCP/IP， 100Mb。 ? 其它設(shè) 備 顯示器 IBM E54，鍵盤 IBM。 ? 操作系統(tǒng)及版本 Red Hat Linux Enterprise AS（ ） on an i686。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理建議書 Page 27 of 35 ? 其它軟件 Oracle 。 ? X 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的中臺(tái)系統(tǒng)采用 IBM X366 服務(wù)器，具體技術(shù)指標(biāo)如下： ? CPU 型號(hào)和頻率 Intel Xeon （ 64 位）。 ? CPU 數(shù)量 2。 ? 內(nèi)存空間 8GB。 ? 硬盤空間 4x32GB。 ? 網(wǎng)絡(luò)接口 TCP/IP， 100Mb。 ? 其它設(shè)備 顯示器 IBM E54，鍵盤 IBM，外掛 IBM 光驅(qū)。 ? 操作系統(tǒng)及版本 Red Hat Linux Enterprise AS（ ） on an x86_64。 ? 其它軟件 。 Sunmicro 公司的 Sloaris 服務(wù)器 ? X 金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的后臺(tái)系統(tǒng)采用 Sun/Solaris 服務(wù)器，具體技術(shù)指標(biāo)如下： ? CPU 型號(hào)和頻率 GHz USP 4。 ? CPU 數(shù)量 8。 ? 內(nèi)存空間 16GB。 ? 硬盤空間 64512GB。 ? 網(wǎng)絡(luò)接口 TCP/IP， 100Mb。 ? 其它設(shè)備 顯示器、鍵盤、光驅(qū)。 ? 操作系統(tǒng)及版本 Solaris 8 或 9。 ? 其它軟件 Sybase 。 ? X 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的中臺(tái)系統(tǒng)采用 Sun/Solaris 服務(wù)器，具體技術(shù)指標(biāo)如下： ? CPU 型號(hào)和頻率 GHz USP 4。 ? CPU 數(shù)量 8。 全面風(fēng)險(xiǎn)管理建議書 Page 28 of 34 . ? 內(nèi)存空間 16GB。 ? 硬盤空間 64512GB。 ? 網(wǎng)絡(luò)接口 TCP/IP， 100Mb。 ? 其它設(shè)備 顯示器、鍵盤、光驅(qū)。 ? 操作系統(tǒng)及版本 Solaris 8 或 9。 ? 其它軟件 Tomcat 。 (2) 操作終端系統(tǒng) 由于 X 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)是采用 B/S 結(jié)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)版軟件，所以在前臺(tái)操作終端（ PC 機(jī)）上不需要安 裝專用軟件，但必須具有支持 IE 操作的功能的通用軟件。 ? PC 類型 Intel PC 機(jī) ? CPU 型號(hào)和頻率 最低標(biāo)準(zhǔn)是 Pentium4 處理器， 。 ? 內(nèi)存空間 最小 512MB。 ? 硬盤空間 最小 10GB。 ? 網(wǎng)絡(luò)接口 TCP/IP， 100Mb。 ? 其它設(shè)備 顯示器、鍵盤、光驅(qū)。 ? 操作系統(tǒng)及版本 WindowsNT、 Windows 20 Windows XP. ? 其它軟件 Inter Explorer 以上。 第四節(jié) 具體實(shí)施中的工作內(nèi)容 (1) 工程實(shí)施中的工作內(nèi)容 下面列出的是 X 公司根據(jù)以往的 實(shí)施經(jīng)驗(yàn)總結(jié)出的一套行之有效的具體工作目標(biāo)和任務(wù)。這里參考了我們與 X 銀行 數(shù)次交流的結(jié)果，但最后定稿的工作目標(biāo)將會(huì)在最終系統(tǒng)設(shè)計(jì)完成之后確定。以下內(nèi)容是按照第一階段工程（完成國內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)管理）所提出的建議。 ? 完成投資源數(shù)據(jù)分析，包括 X 銀行 可以提供的數(shù)據(jù)和欠缺的數(shù)據(jù)，并對(duì)如何彌補(bǔ)欠缺數(shù)據(jù)提供建議。 ? 了解 X 銀行