【正文】 基礎是準確的數(shù)據(jù)。 階段 完成目標 估計的時間需求 第一階段 市場風險管理 六個月 第二階段 資產(chǎn)負債管理功能 六個月 第三階段 信用風險的敞口計算和限額管理 十個月 第四階段 信用風險的資本計算 十二個月 第五階段 操作風險管理 十二個月 在這份建議書中，主要就第一階段市場風險管理職能和第二階段資產(chǎn)負債管理做具體的功能和方案設計，后續(xù)的階段方案將在以后的文檔中介紹。而且 它也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)。由于基礎的假設不同，所以各種辦法計算出來的 VaR 值也會有差異。 報表七：歷史 異常事件的風險評估報告舉例 投資組合 市值 預期損益 亞洲金融危機 其他事件 一天 一周 一月 X 銀行 按業(yè)務單元 細化分解 全面風險管理建議書 Page 9 of 35 該報表列出了在所有挑選出的歷史壓力情景下，給整個投資組合在不同時間段內(nèi)帶來的損失情況。 收益率曲線情景分析 持續(xù)期分析和 PV01 都是基于曲線平行移動的假設，因此不能反映收益率曲線風險、基準風險。在內(nèi)部模型中使用到的部分參數(shù)， X 市場風險管理系統(tǒng)會定期做校準。 第二節(jié) 市場風險的 監(jiān)測和模型檢驗 市場風險的監(jiān)控目的是確保將所承擔的市場風險控制在可以承受的合理范圍內(nèi)，使市場風險水平與其風險管理能力和資本實力相匹配。 報表九：風險限額的超限報告舉例 投資組合 市值 VaR 限額 VaR 限額利用率 （ %） 超限數(shù)額 超限組合 產(chǎn)品種類分解 產(chǎn)品分解 全面風險管理建議書 Page 13 of 35 該報表列舉了所有超過風險政策所設限額的具體投資組合，并提供了超出的具體數(shù)額。 報表十一：風險集中分析報告 舉例 全面風險管理建議書 Page 14 of 34 . 資產(chǎn)（負債） 余額 比重（ %） (((((( 一級會計科目 二級會計科目 三級會計科目 (((((( (((((( 上面的示范表格是將資產(chǎn)（負債）按照會計科目進行劃分。另外對于未來利率的變動， X 資產(chǎn)負債風險管理系統(tǒng)也可以模擬產(chǎn)生對未來的現(xiàn)金流入和流出的影響，反應銀行的流動性狀況。 報表十二：短期資產(chǎn)負債期限缺口報告舉例 短期資產(chǎn)負債余額 重定價時間 一個月 兩個月 三個月 ?????? 六個月 短期資產(chǎn) 全面風險管理建議書 Page 16 of 34 . ?????? 短期負債 ?????? 缺口 累計缺口 該報表主要是針對短期資產(chǎn)負債，它按照這些資產(chǎn)負債的各自重定價時間將他們的余額放在相應的時間列中，然后分別對短期資產(chǎn)（負債）做匯總，進而計算缺口。 動態(tài)缺口報告的格式和種類均與上面的靜態(tài)缺口報告類似，只不過報表內(nèi)填充的內(nèi)容不是余額，而是發(fā)生的現(xiàn)金流。 系統(tǒng)可以預先設置為用單步蒙特卡洛和歷史方法來計算 EaR。如果使用情景集合，那么可以 沿用 VaR 這一統(tǒng)計指標。 X 金融風險管理系統(tǒng)的前臺應用采用 B/S 結(jié)構(gòu)的網(wǎng)絡版方式，即具體操作人員只需要通過 IE（ Inter Explorer）方式登陸中臺服務器系統(tǒng)，并輸入授權(quán)用戶名和密碼（ User ID、 Pin）就可以實現(xiàn)具體的業(yè)務操作。比如，為了只選擇七國集團成員國發(fā)行的固定收益工具， AIR 系統(tǒng)可以通過數(shù)據(jù)篩選器的配置功能只篩選七國集團成員國的金融工具。 Algo數(shù)據(jù)采集和清理系統(tǒng) 資產(chǎn)負債風險管理應用 Algo風險 管理 后臺系統(tǒng) 風險引擎 （ RW） X行資產(chǎn)負債數(shù)據(jù) 情景引擎 （ ASE） 資產(chǎn)負債 （ ALM） WebServer 軟件 數(shù)據(jù) 整合 模塊 （ RM） 專用數(shù)據(jù)采集清理模塊 操作終端 操作終端 企業(yè)網(wǎng) 圖五： X行 資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)聯(lián)接示意圖 全面風險管理建議書 Page 26 of 34 . 基于 ASE 輸入的情景， RW還可以對產(chǎn)品的未來價值進行 完全模擬 估值 ，從而產(chǎn)生 MarkToFuture 立方體 。 4。 Oracle 。 顯示器 IBM E54，鍵盤 IBM，外掛 IBM 光驅(qū)。 8。 Sybase 。 顯示器、鍵盤、光驅(qū)。 WindowsNT、 Windows 20 Windows XP. ? 其它軟件 64512GB。 4x32GB。 RW可以定價的產(chǎn)品范圍非常廣，涵蓋利率類產(chǎn)品、外匯類產(chǎn)品、股票類產(chǎn)品、商品類產(chǎn)品、各種普通或特殊的衍生工具（期貨、期權(quán)等）、和信用衍生產(chǎn)品。根據(jù)該許可證，彭博公司將自動生成 若干個標準的數(shù)據(jù)文件，這些數(shù)據(jù)文件被全天候地傳到彭博數(shù)據(jù)許可證 FTP 上（彭博數(shù)據(jù)終端）。從概念上來說，這些功能模塊可以自下而上分為四個層面：數(shù)據(jù)采集和整合、模擬和分析、匯總和后處理、視圖和報表，具體的系統(tǒng)架構(gòu)和數(shù)據(jù)流程如下圖所示： 從上述結(jié)構(gòu)圖中可以看出， X 金融風險管理系統(tǒng)采用統(tǒng)一的后臺管理系統(tǒng)，而后按照不同的風險管理業(yè)務需求采用不同的中臺系統(tǒng)（匯總和 后處理分析、以及視圖和報表管理）。 銀行 的經(jīng)濟價值是基于 銀行長期的贏利能力的預測，不同于會計帳面的所有者權(quán)益，而是所有者權(quán)益的內(nèi)在價值。 報表十四：收入敏感性分析報告舉例 全面風險管理建議書 Page 18 of 34 . 資產(chǎn)負債 余額 利息收入 利息支出 凈收入變化 X 銀行 按機構(gòu)或幣種 或會計科目 ?????? 下面要介紹的是一個在資產(chǎn)負債管理中常用的指標， EaR（ Earning at Risk），收入在險值。這種分析需要事先通過歷史數(shù)據(jù)計算 Beta。 X 資產(chǎn)負債風險管理系統(tǒng)可以設置生成不同的靜態(tài)缺口報告，比如可以生成短期 /長期的資產(chǎn)負債期限缺口報告，或者合 并在一起。 所不同的是，資產(chǎn)負債管理覆蓋面更廣，不但包括資金交易的投資組合（比如債券、外匯遠期、利率掉期、外匯掉期等），還包括其他資產(chǎn)（如貸款等）和負債（如存款、同業(yè)存放等），計算的指標也不僅包括 X 銀行 的長期經(jīng)濟價值或資本市值，也包括短期的會計收益或純利息收入。有了多指標的分解后，就可以將一級、二級、三級會計科目均設立為分解指標，從而將數(shù)據(jù)重現(xiàn)按會計科目分解。下面僅以 VaR 限額為例，說明 X 市場風險管理系統(tǒng)可以提供的功能和報表，它們 可以分為兩種：一種是對限額具體使用情況的統(tǒng)計結(jié)果；另一種是對投資組合的超限和預警報告，主要列出所有可能突破風險限額的組合。這一功能可以實現(xiàn)自行設計報表的內(nèi)容（分析 結(jié)果）按照所計劃的時間提前設置、定期計算，只要選擇需要預先運行或定期重復運行的報表，并設定希望該報表需要運行的時間和頻率。本系統(tǒng)中包含了 14 種主要外匯幣種（英磅、港幣、美元、瑞士法朗、新加坡元、瑞典克朗、丹麥克朗、挪威克朗、日元、加拿大元、澳大利亞元、歐元、澳門元、新西蘭元）。 關(guān)鍵利率分析的關(guān)鍵是計算出單位基點現(xiàn)值 。其次，系統(tǒng)常備了一些歷史上曾發(fā)生過的異常事件對市場因素的影響，即壓力情景，用戶可 以定期地將現(xiàn)有投資組合放在虛擬的情景中做評估。 報表一： VaR 值一覽表及按風險因素 大類的分解舉例 投資組合 參數(shù) VaR 參數(shù)利率 VaR 參數(shù)匯率 VaR 參數(shù)股票 VaR X 銀行 按業(yè)務單元 ?????? 該報表突出了總體可能損失的上限，并把它按照風險因素大類細分為由于利率因素、或匯率因素、或股票投資而產(chǎn)生的可能損失。 下面對 X 市場風險管理系統(tǒng)可以提供的分析功能做介紹，同時提供一些常用的報表作為 參考。需要指出的是，首先項目實施的時間是由很多因素決定的， X 銀行 的具體資源、安排各不相同。這里法定資本的計算可以按照銀行數(shù)據(jù)準備的實際情況，選擇 新 巴塞爾 協(xié)議中定義的三種方法之一（即標準法、基礎內(nèi)部評級法、或高級內(nèi)部評級法），或者同時選用幾種方法。 B/S結(jié)構(gòu)是銀行實現(xiàn)真正的業(yè)務數(shù)據(jù)集中管理的基礎，因為 B/S 結(jié)構(gòu)保證了所有操作記錄全部存儲在總行的數(shù)據(jù)庫之中，從根本上杜絕了諸如 C/S 結(jié)構(gòu)可能出現(xiàn)的、由于客戶機軟件的某 些 “修改 ”而導致服務器系統(tǒng)中數(shù)據(jù)和客戶機數(shù)據(jù)的不一致性。 X 公司可以提供全面的風險管理系統(tǒng)來幫助銀行定量化地分析各種風險并計算經(jīng)濟和法定資本。在銀行管理中，經(jīng)濟資本是一個綜合性很強的指標。14 第三節(jié) 資產(chǎn)負債風險管理 11 第二節(jié) 市場風險的監(jiān)測和模型檢驗 2 第二章 X 市場風險管理系統(tǒng)的功能 26 (2) 操作終端系統(tǒng) 目前 X 銀行 還是用存貸比例來限制業(yè)務規(guī)模，而國外銀行是以資本為重要約束因素。 ? 資產(chǎn)負債管理功能。 市場風險管理在目前具有最成熟的計量體系，有完整的定價模型系統(tǒng)、豐富的計量技術(shù)，比如 VaR、情景分析等。數(shù)據(jù)的采集是一個日常的、持續(xù)不斷的過程，也就沒有什么階段性，現(xiàn)在只是要在全面風險管理的體系下采集更有效的數(shù)據(jù)。 全面風險管理建議書 Page 5 of 35 第二章 X 市場風險管理系統(tǒng)的功能 按照銀監(jiān)會在 2020 年底頒布的《 商業(yè)銀行市場風險管理指引 》的要求，這里所提出的系統(tǒng)就是為 市場風險的識別、計量、監(jiān)測和控制而設計的完備、可靠的管理信息系統(tǒng)， X 市場風險管理系統(tǒng)在《 RISK》雜志去年對全球 357 家各類金融機構(gòu)投票調(diào)查中獲得該項技術(shù)的第一名。 風險價值 （ VaR） 是指所估計的在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素的變化可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或機構(gòu)造成的潛在最大損失。一般來說，用模擬方法產(chǎn)生的 VaR 值更適用于有金融衍生品的投資，而且更能反應劇烈市場變動對投資組合帶來的影響。 X 市場風險管理系統(tǒng)目前可以提供的壓力情景包括 亞洲金融危機、 911 事件、高科技股泡沫破滅等。運用曲線波動的情景分析，可以將不同的曲線上不同的期限作為單獨的風險因素，從而綜合考慮所有風險 。 假設比較（ Whatif）分析 假設比較分析是一種假設交易模擬，指用戶對目前持倉狀況進行假設調(diào)整后（增加或減少具體金融工具的頭寸）給投資組合帶來的損益和風險全面風險管理建議書 Page 11 of 35 改變。限額管理正是對市場風險進行控制的一項重要手段。這有利于迅速確定超限的投資組合及其相應的負責人，然后進入超限處理程序，并且立即作出補救措施。 在這里被分解的資產(chǎn)（負債）可以是 X銀行 的總體組合，也可以是部門的或分行的組合，所以既有總體分析，也可以支持局部分析。 鑒于資產(chǎn)負債管理和市場風險管理的特殊關(guān)系， X 資產(chǎn)負債風險管理系統(tǒng)和市場風險管理系統(tǒng)使用統(tǒng)一后臺進行風險計算。下面的報表是針對長期資產(chǎn)負債，主要不同是時間段的選取。 (2) 收入模擬及 EaR 缺口分析只是一種初級的、粗略的利率風險計量方法，反映利率變動的短期影響。置信區(qū)間為95%、 %、 99%，這些參數(shù)均可以變化。 下面是報表舉例 。所以在前臺客戶端不需要安裝任何專業(yè)軟件。 AIR 后臺系統(tǒng)的數(shù)據(jù)篩選器可以 為很多金融工具類型提供特定的篩選規(guī)則配置。 MarkToFuture 立方體是一個三維的信息體，三個維度分別是產(chǎn)品、情景、和時間段這三個維度的交點代表了一個產(chǎn)品在某一情景和某一時段的價值和其他信息，而整個 MarkToFuture 立方體就包括了所有產(chǎn)品在所有情景和所有未來時間段的價值，也就是對將來的所有預測。 ? 內(nèi)存空間 ? X 市場風險管理系統(tǒng)的中臺系統(tǒng)采用 IBM X366 服務器，具體技術(shù)指標如下： ? CPU 型號和頻率 ? 操作系統(tǒng)及版本 ? 內(nèi)存空間 ? X 市場風險管理系統(tǒng)的中臺系統(tǒng)采用 Sun/Solaris 服務器，具體技術(shù)指標如下： ? CPU 型號和頻率 ? 操作系統(tǒng)及版本 Inter Explorer 以上。 ? 操作系統(tǒng)及版本 ? 硬盤空間