武漢大學(xué)金融工程學(xué)課件——金融工程-資料下載頁
2025-09-11 21:29本頁面
【正文】 遠(yuǎn)期合約分析 ? 期貨合約分析 ? 互換合約分析 ? 期權(quán)合約分析 ? 金融積木綜合分析 2022/9/20 24 三、預(yù)備知識(shí)： ? 金融市場劃分為： 外匯市場 — 兌換各國貨幣的國際舞臺(tái) 貨幣市場 — 期限 1年內(nèi)的借貸市場（財(cái)政債券、商業(yè)票據(jù)、 貿(mào)易票據(jù)、歐洲商業(yè)票據(jù)、 CD、歐洲票據(jù)） 債券市場 — 期限 1年以上的債券市場（政府債券、歐洲債 券、公司債券、浮動(dòng)利率票據(jù)） 股票市場 — 股票交易市場 ? 金融工具劃分： 現(xiàn)貨工具 衍生工具 2022/9/20 25 ? 利率及相關(guān)概念： 利率 —— 單利、復(fù)利、連續(xù)復(fù)利 到期收益率 —— MY（ maturity yield） 持有期收益率 —— HPY（ hold period yield） 有效收益率 —— EY（ effective yield） ? 計(jì)息時(shí)間規(guī)定： Actual/actualTreasury Bonds 30/360corporate amp。 municipal bonds Actual/360T bills amp。 other market instruments 2022/9/20 26 ? 計(jì)息方式： 銀行折現(xiàn)制（ BDY） —— 報(bào)折扣 債券制（ BEY） —— 等效債券收益率 利息制（ MMY） —— 貨幣市場收益率 ? 例子： （ 1） 26周（ 182天） Tbill 面值 10萬， BDY為 9% DD=FV BDY A/360=$4550 購買價(jià) =FVDD=$95450 (2) 換算為 BEY： BEY=365 BDY/[360（ BDY A） ] =% (3)換算為 MMY： MMY=360 BDY/[360（ BDY A）=%
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