中小企業(yè)私募債券業(yè)務介紹宣傳版-資料下載頁
2025-08-05 01:38本頁面
【正文】 : 金融機構、理財產(chǎn)品、1000萬注冊資本的企業(yè) ?合格個人投資者 (滬深交易所分別把握 ): ? 券商認定 ? 500萬、兩年以上證券投資經(jīng)驗、 ? 簽署風險認知書 交易所提供的服務 ?整體方案 ?券商負責承銷 ?交易所提供轉讓與信息披露服務 :業(yè)務試點辦法與相關指引規(guī)范各業(yè)務環(huán)節(jié) ?證券業(yè)協(xié)會 : 承銷業(yè)務辦法規(guī)范券商業(yè)務 ?集中登記 :中國證券登記結算有限公司制定結算業(yè)務細則 交易所提供的服務 : 轉讓 ? 上交所固定收益平臺提供轉讓 ? 合格投資者談判達成后，可通過券商報 ? 200戶的控制 交易所提供的服務 : 信息披露 ? 指定專人 : 發(fā)行人、承銷商 ? 募集說明書約定為主 ? 影響償債能力重大事項需披露 ? 交易所信息披露專區(qū) ?發(fā)行人可上傳披露文件 ?投資者可查詢債券信息 部分調研反饋 ? 認可中小企業(yè)私募債將為中小企業(yè)解決融資難、緩解資金壓力的適用性價值，特別是它的低成本、發(fā)行程序便捷、安全保障性高、信息公開化、監(jiān)督機制完善、市場前景好的特點。 ? 但中小企業(yè)私募債推行也存在一些困難性問題。其一，中小企業(yè)自身經(jīng)營、財務狀況較差可能會限制債券的市場銷售規(guī)模，如果債券銷售無法充分實現(xiàn)將導致將來金融創(chuàng)新型產(chǎn)品推出的更大困難；其二，初期企業(yè)對中小企業(yè)私募債產(chǎn)品了解不多，可能帶來推行受阻的困難，中小企業(yè)私募債推出需要做一些引導工作。 ? 如果前期工作準備充分，順利實現(xiàn)前幾批大額單的銷售將促成今后大批中小企業(yè)對中小企業(yè)私募債的渴求，市場前景無限寬廣。 部分調研反饋 ? 擔心前期發(fā)債費用已花，如律所、會計師事務所等中介費用，但后期中小企業(yè)私募債發(fā)行失敗風險，關心中小企業(yè)私募債能否順利實現(xiàn)銷售、并擁有充分可靠的投資者，對經(jīng)營、財務等信息公開化的外部監(jiān)督風險會極大影響企業(yè)選擇中小企業(yè)私募債融資的積極性。 部分調研反饋 ? 可以接受中小企業(yè)私募債 8%－ 13%的利率水平。中小企業(yè)私募債融資周期與投資者穩(wěn)定性如何，更期望長周期、按年付息、成本到期償還。 ? 試點企業(yè)發(fā)行規(guī)?？赡茉?1億元左右，期限 23年，主體評級 BBB以上。 謝謝！
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