案例二--工程經濟-資料下載頁
2025-08-04 16:31本頁面
【正文】 存現(xiàn)金123636363636二、流動負債應付賬款12452565565565565三、凈流動資金6066666666四、流動資金增加額37293資金來源與運用表 （單位: 萬元） 附表 六項 目合 計123456～121314～1718一、資金來源利潤總額13808634941941941941941固定資產投資借款（1）中國投資銀行14961496（2）建設銀行450450（3）國外銀行12681268流動資金借款32626165企業(yè)自有資金13911128建行利息借款447447回收固定資產殘值360360回收自有資金139139來源小計18433100610349419419411440二、資金運用固定資產投資32143214建設期利息447447流動資金46537293所得稅5598209311311311518518償還貸款本金利息3940281416416331能源交通基金1209629393936262預算調節(jié)基金810426262624242運用小計15683966975882797622622三、盈余資金27500405959144319818四、累計盈余資金0409951265619322750四、財務盈利性分析（1）全部投資現(xiàn)金流量表。財務的內部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計算得：當 r1=10% 時，NPV=（萬元） r2=15% 時，NPV=（萬元） 則IRR=10%+（15%10%）*（+）=%假設基準收益率（i=10%） 則財務凈現(xiàn)值為。NPV=（萬元）投資回收期為：P=7+851/870=（年）（2）自有資金現(xiàn)金流量表。財務的內部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計算得：當 r1=5% 時，NPV=（萬元） r2=10% 時，NPV=（萬元） 則IRR=5%+（10%5%）*（+）=%假設基準收益率（i=10%） 則財務凈現(xiàn)值為。NPV=（萬元）投資回收期為：P=12+18/513=（年）（3）損益計算表利潤總額=銷售收入銷售稅總成本費用所得稅=（利潤總額彌補年度虧損）*33% （413年）所得稅=518萬元 （1418年）靜態(tài)指標：投資利潤率、投資利稅率和資本利潤率。由于各正常年的利潤不盡相同，計算時應分別計算。（4）項目盈利性分析。有上面的計算可以看出，% ，高于最低期望收益率10%， 說明項目的盈利性是好的。由投資回收期來看，扣去建設期的3年，對該行業(yè)來說是比較長的。%，這是不理想的，主要是由于自有資金較少和籌資成本較高的原因，使自有資金的收益率低于全部資金的收益率較多。 通過對該項目的盈利性分析可以得出結論：該項目的盈利性較差，不可行！五、清償能力分析（1）資金來源與運用表 貸款償還期=12+331/416=（年）（2）資產負債表 由（附表 五）可以計算項目的資產負債率、流動比率和速動比率，計算的各年不同結果反映了項目壽命期的動態(tài)變化。如第九年： 資產負債率=（917+1674）/3280*100%=% 流動比率 =966/917*100%= 速動比率 =966/917*100%=（3）清償能力分析由（附表 四）可以看出項目各年的資金盈余及短缺情況。項目建設期發(fā)生的貸款利息通過借款償還，項目投產后，是通過每年的固定留利償還貸款的本金和利息，雖說最終能償還貸款的全部本金和利息，對洗衣粉項目來說過于漫長，因此該項目是不可行的！ 由（附表 五）可以看出項目各年的資產、負債及所有者權益的動態(tài)變化情況。資產負債情況在投產的第一年達到最高，為 ，在壽命期末達到最低，為 ，流動比率在投產第一年為 ，流動資產不能償還流動負債，速動比率也為 ，所以投資前期有很大的風險，要到第15年后財務風向才大大降低，因此可以看出該項目是不可行的！
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