案例二--工程經(jīng)濟(jì)-資料下載頁(yè)
2025-08-04 16:31本頁(yè)面
【正文】 存現(xiàn)金123636363636二、流動(dòng)負(fù)債應(yīng)付賬款12452565565565565三、凈流動(dòng)資金6066666666四、流動(dòng)資金增加額37293資金來(lái)源與運(yùn)用表 （單位: 萬(wàn)元） 附表 六項(xiàng) 目合 計(jì)123456～121314～1718一、資金來(lái)源利潤(rùn)總額13808634941941941941941固定資產(chǎn)投資借款（1）中國(guó)投資銀行14961496（2）建設(shè)銀行450450（3）國(guó)外銀行12681268流動(dòng)資金借款32626165企業(yè)自有資金13911128建行利息借款447447回收固定資產(chǎn)殘值360360回收自有資金139139來(lái)源小計(jì)18433100610349419419411440二、資金運(yùn)用固定資產(chǎn)投資32143214建設(shè)期利息447447流動(dòng)資金46537293所得稅5598209311311311518518償還貸款本金利息3940281416416331能源交通基金1209629393936262預(yù)算調(diào)節(jié)基金810426262624242運(yùn)用小計(jì)15683966975882797622622三、盈余資金27500405959144319818四、累計(jì)盈余資金0409951265619322750四、財(cái)務(wù)盈利性分析（1）全部投資現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)的內(nèi)部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計(jì)算得：當(dāng) r1=10% 時(shí)，NPV=（萬(wàn)元） r2=15% 時(shí)，NPV=（萬(wàn)元） 則IRR=10%+（15%10%）*（+）=%假設(shè)基準(zhǔn)收益率（i=10%） 則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為。NPV=（萬(wàn)元）投資回收期為：P=7+851/870=（年）（2）自有資金現(xiàn)金流量表。財(cái)務(wù)的內(nèi)部率由各年的凈現(xiàn)金流量用試差法計(jì)算得：當(dāng) r1=5% 時(shí)，NPV=（萬(wàn)元） r2=10% 時(shí)，NPV=（萬(wàn)元） 則IRR=5%+（10%5%）*（+）=%假設(shè)基準(zhǔn)收益率（i=10%） 則財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為。NPV=（萬(wàn)元）投資回收期為：P=12+18/513=（年）（3）損益計(jì)算表利潤(rùn)總額=銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅總成本費(fèi)用所得稅=（利潤(rùn)總額彌補(bǔ)年度虧損）*33% （413年）所得稅=518萬(wàn)元 （1418年）靜態(tài)指標(biāo)：投資利潤(rùn)率、投資利稅率和資本利潤(rùn)率。由于各正常年的利潤(rùn)不盡相同，計(jì)算時(shí)應(yīng)分別計(jì)算。（4）項(xiàng)目盈利性分析。有上面的計(jì)算可以看出，% ，高于最低期望收益率10%， 說(shuō)明項(xiàng)目的盈利性是好的。由投資回收期來(lái)看，扣去建設(shè)期的3年，對(duì)該行業(yè)來(lái)說(shuō)是比較長(zhǎng)的。%，這是不理想的，主要是由于自有資金較少和籌資成本較高的原因，使自有資金的收益率低于全部資金的收益率較多。 通過(guò)對(duì)該項(xiàng)目的盈利性分析可以得出結(jié)論：該項(xiàng)目的盈利性較差，不可行！五、清償能力分析（1）資金來(lái)源與運(yùn)用表 貸款償還期=12+331/416=（年）（2）資產(chǎn)負(fù)債表 由（附表 五）可以計(jì)算項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率，計(jì)算的各年不同結(jié)果反映了項(xiàng)目壽命期的動(dòng)態(tài)變化。如第九年： 資產(chǎn)負(fù)債率=（917+1674）/3280*100%=% 流動(dòng)比率 =966/917*100%= 速動(dòng)比率 =966/917*100%=（3）清償能力分析由（附表 四）可以看出項(xiàng)目各年的資金盈余及短缺情況。項(xiàng)目建設(shè)期發(fā)生的貸款利息通過(guò)借款償還，項(xiàng)目投產(chǎn)后，是通過(guò)每年的固定留利償還貸款的本金和利息，雖說(shuō)最終能償還貸款的全部本金和利息，對(duì)洗衣粉項(xiàng)目來(lái)說(shuō)過(guò)于漫長(zhǎng)，因此該項(xiàng)目是不可行的！ 由（附表 五）可以看出項(xiàng)目各年的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的動(dòng)態(tài)變化情況。資產(chǎn)負(fù)債情況在投產(chǎn)的第一年達(dá)到最高，為 ，在壽命期末達(dá)到最低，為 ，流動(dòng)比率在投產(chǎn)第一年為 ，流動(dòng)資產(chǎn)不能償還流動(dòng)負(fù)債，速動(dòng)比率也為 ，所以投資前期有很大的風(fēng)險(xiǎn)，要到第15年后財(cái)務(wù)風(fēng)向才大大降低，因此可以看出該項(xiàng)目是不可行的！
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