【正文】 據(jù)有：、法規(guī)?！锻顿Y項目可行性研究指南（試用版）》?！督ㄔO(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》（第三版）。本項目的設(shè)備、工器具及儀器購置費以當前市場價格為主要依據(jù)。設(shè)備購置費的計算標準，主要依據(jù)類似目前市場價格進行估算（詳見附表1）。其他工程和費用估算，依據(jù)本工程建設(shè)條件和特點、當?shù)卣嘘P(guān)部門的規(guī)定和實際發(fā)生的費用進行估算。本估算的范圍包括改造項目生產(chǎn)裝置及與之配套的廠內(nèi)輔助設(shè)施及公用工程費用等。按照《投資項目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）的估算分為工程費用、工程建設(shè)及其他費用和預(yù)備費三個部分，分別估算。本項目總建筑面積為38220m2，建筑投資估算為6130萬元。如表131所示。 表131建筑投資預(yù)算序號建筑物名稱建筑面積(m2)預(yù)算（元/m2）金額（萬元）備注一土建工程1生產(chǎn)車間（5幢）27000140037802綜合庫房540012006483變電所1448004鍋爐房1448005水泵房248006辦公樓420012005047食堂126012008門衛(wèi)481000小計382205113二公用工程1室外工程7672地熱機組工程250小計1017合計382206130注：室外工程及其他投資估算按照生產(chǎn)建筑投資的15%估算。、工器具購置費定型設(shè)備和非標設(shè)備均采用詢（報）價，或參照近期同類工程的訂貨水平。設(shè)備、工器具購置及安裝費投資估算價值為2470萬元，如表51所示。安裝工程費將根據(jù)單項工程的設(shè)備購置費，采用按設(shè)備購置單價的6%進行估算，本項目安裝工程費總額估算為148萬元。根據(jù)本項目的具體情況，確定各項其他費用，取費標準如下：土地使用權(quán)費按照當?shù)丶皣乙?guī)定估算。建設(shè)單位管理費根據(jù)財建【2002】394號文件計算。建設(shè)項目前期工作咨詢費按照計價格【1999】283號文件估算。工程勘察費按計價格【2002】10號文件，按照10元/m3估算。工程設(shè)計費按計價格【2002】10號文件進行調(diào)整。工程監(jiān)理費按計價格【20072】670號文件進行調(diào)整。環(huán)境影響咨詢服務(wù)費按計價格【2002】25號文件進行估算。招標代理費按計價格【2002】980號文件進行估算。城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費按計價格【2001】585號文件進行估算。生產(chǎn)準備費按設(shè)計定員人數(shù)的50%計算，培訓期一個月，按2000元/人計算。1聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費按第一部分費用中設(shè)備費的1%計算。經(jīng)測算，本項目工程建設(shè)其他費用為2315萬元，如表132所示。表132 工程建設(shè)其他費用估算表序號費用名稱形成資產(chǎn)類別總價（萬元）固定無形其他1土地使用權(quán)費∨15002建設(shè)單位管理費∨1003建設(shè)項目前期工作咨詢費∨254工程勘察費∨405工程設(shè)計費∨3006工程監(jiān)理費∨2007環(huán)境影響咨詢服務(wù)費∨108招標代理費∨209城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費∨5010生產(chǎn)準備費∨4511聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費∨25合計2315基本預(yù)備費按工程費用和其他費用之和的8%計算，其估算值為885萬元。綜上，建設(shè)投資為11948萬元，詳見附表1建設(shè)投資估算表。流動資金采用詳細估算法估算，按各分項分別確定的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和估算的分年流動資金額詳見附表2流動資金估算表。項目流動資金總額為1868萬元，達產(chǎn)年鋪底流動資金估算額為560萬元。建設(shè)投資和鋪底流動資金之和為項目總投資，合計為12210萬元，詳見附表3資金籌措與使用計劃表。本項目資金全部由某某膠業(yè)有限公司和投資合作方共同投資，其中某某公司以土地使用權(quán)、前期工作費用作為投資。雙方已經(jīng)簽訂意向書。根據(jù)項目具體情況及實施計劃，項目跨年度24個月內(nèi)內(nèi)完成投資，一期工程投資估算如表133所示。表1331 一期工程（土建）投資估算表序號建筑物名稱建筑面積(m2)預(yù)算（元/m2）金額（萬元）備注一土建工程1生產(chǎn)車間（2幢）10800140015122綜合庫房540012006483變電所1448004鍋爐房1448005水泵房248006辦公樓420012005047食堂126012008門衛(wèi)481000小計220202845二公用工程1室外工程4252地熱機組工程250小計675合計220203520表1332 一期主要生產(chǎn)設(shè)備一覽表序號設(shè)備名稱單位數(shù)量單價（萬元）總價（萬元）1安全套成形生產(chǎn)線條41807202檢測生產(chǎn)線條420803安全套自動包裝機臺204804Ⅱ鍋爐臺140405630kVA變壓器套16565680 kVA變壓器套110108水井及給水設(shè)施套13030合計321025表1333 一期工程投資一覽表序號設(shè)備名稱單位數(shù)量總價（萬元）1土建及公用工程m22202035202公用及生產(chǎn)設(shè)備臺3210253其他工程投資土地使用權(quán)費畝1501500建設(shè)單位管理費40建設(shè)項目前期工作咨詢費25工程勘察費40工程設(shè)計費120工程監(jiān)理費80環(huán)境影響咨詢服務(wù)費10招標代理費8城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費20生產(chǎn)準備費18聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費10小計18714不可預(yù)見費354合計6770綜上所述，一期工程新上4條生產(chǎn)線，建設(shè)投資為6770萬元，二期工程投資為年再投入資金5118萬元。詳見附表3資金籌措與使用計劃表。第14章 項目財務(wù)評價根據(jù)項目經(jīng)濟評價的原則和方法，由于該項目的投資規(guī)模和建成后對國民經(jīng)濟的影響均比較小，本報告將主要對該項目進行財務(wù)評價而不進行國民經(jīng)濟評價。財務(wù)評價依據(jù)主要包括：、建設(shè)部印發(fā)建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)的通知（發(fā)改投資【2006】1325號。《投資項目可行性研究指南（試用版）》的通知（計辦投資【2002】15號）。 2006年施行的《企業(yè)財務(wù)通則》和《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度》。 現(xiàn)行的稅法、稅則、稅率和國家、部門、地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。產(chǎn)品銷售價格的確定原則：根據(jù)產(chǎn)品的目標市場，確定本項目產(chǎn)品的銷售價格。項目主要投入物是以現(xiàn)行市場價格為依據(jù)，產(chǎn)出物以同類企業(yè)生產(chǎn)或市場上類似產(chǎn)品的批發(fā)價格為依據(jù)，根據(jù)近幾年市場價格變動趨勢進行預(yù)測并進行了適當調(diào)整，所有價格都是建設(shè)期末的非含稅價格。（含稅價）估算。根據(jù)項目實施進度，本項目建設(shè)期24個月，跨年度為2年，生產(chǎn)期10年，設(shè)計產(chǎn)能：一期項目投產(chǎn)后，即建設(shè)第二年產(chǎn)量達到設(shè)計能力20%，第三年二期部分生產(chǎn)線投產(chǎn)，一期和二期設(shè)計產(chǎn)能為50%，第四年及以后達到一期和二期設(shè)計能力100%。 項目計算期合計為12年。 財務(wù)基準收益率的設(shè)定按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項目加權(quán)平均資金成本確定稅前折現(xiàn)率為12%，稅后折現(xiàn)率10%，同時也作為對項目內(nèi)部收益率指標的判據(jù)（基準收益率）。對資本金評價指標的判斷基準應(yīng)為投資方確定的最低可接受收益率，本報告暫定為10%。其它計算按照國家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項目的具體情況選取。如表141所示。表141 其它計算參數(shù)匯總表序號名稱計算參數(shù)備注1固定資產(chǎn)折舊機器設(shè)備10年，建（構(gòu)）筑物25年平均年限法，凈殘值率5%2無形資產(chǎn)攤銷10年土地使用權(quán)按50達產(chǎn)年攤銷3其它資產(chǎn)攤銷5年平均攤銷4工資及福利費工資附加取14%人均1500元/月5修理費2%固定資產(chǎn)原值為基數(shù)6其它費用其它管理費5000元/人年指從制造費用、管理費用和銷售費用中扣除折舊費、攤消費、修理費和工資的其余部分其它銷售費5%（銷售收入為基數(shù)）其他制造費用%（固定資產(chǎn)原值為基數(shù)） 7其它稅收所得稅率25%，營業(yè)稅率5%，城建稅7%，教育費附加3%，地方教育費附加1%利潤總額為基數(shù)營業(yè)稅額為基數(shù)8盈余公積金10%所得稅后利潤為基數(shù)9公益金5%所得稅后利潤為基數(shù)營業(yè)收入是根據(jù)產(chǎn)出物的預(yù)測價格和生產(chǎn)綱領(lǐng)計算而得，計劃產(chǎn)量視為銷售量。項目建成后，年銷售收入為16500萬元，天然乳膠避孕套屬于免交增值稅項目，營業(yè)稅金及附加為535萬元。如附表4營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表所示。成本費用是指項目生產(chǎn)運營支出的各種費用。本項目主要采用要素法測算項目生產(chǎn)成本，按照物料、動力等消耗定額，并以市場上生產(chǎn)同類產(chǎn)品的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為依據(jù)。、燃料及動力費用根據(jù)表6表62進行測算。按照人均1500元/月及表151規(guī)定計算，人員工資及福利費總額為907萬元。、攤消費根據(jù)本項目設(shè)計的使用年限攤銷。固定資產(chǎn)折舊費、攤銷費估算如附表53固定資產(chǎn)折舊費估算表、附表51無形資產(chǎn)及其資產(chǎn)攤銷估算表所示。本項目流動資金總額為1871萬元，除去鋪底流動資金外，流動資金貸款為1309萬元，流動資金貸款利息70萬元（%）。其他費用包括管理費用、銷售費用，具體指標的計算根據(jù)表151規(guī)定，各項指標如附表5總成本費用估算表所示。 可變成本達產(chǎn)年可變成本為10402萬元。固定成本達產(chǎn)年固定成本為1779萬元。達產(chǎn)年經(jīng)營成本為11534萬元。達產(chǎn)年總成本費用為12181萬元，總成本費用的估算詳見附表5總成本費用估算表。輔助報表有附表51外購原輔材料費用估算表，附表52燃料動力費用估算表。根據(jù)附表6利潤及利潤分配表。正常年實現(xiàn)利潤總額為3784萬元，所得稅額為946萬元，凈利潤為2838萬元。財務(wù)盈利能力分析的目的是考察項目在計算期內(nèi)所能取得利益的大小。根據(jù)附表3資金籌措與使用計劃表、附表6利潤及利潤分配表、附表7項目投資現(xiàn)金流量表，其分析結(jié)果如下：%，項目財務(wù)凈現(xiàn)值為11884萬元（ic=12%）。%，項目財務(wù)凈現(xiàn)值為10029萬元（Ic=10%）?？偼顿Y收益率=利潤總額247?？偼顿Y100%=3784247。12509100%=%。本項目沒有考慮借貸資金，項目償債能力只考慮盈余資金。本項目投產(chǎn)第一年凈現(xiàn)金流量即為正值，至借款償還完畢，根據(jù)附表9財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，項目累計盈余資金33508萬元。盈虧平衡分析是根據(jù)滿負荷生產(chǎn)年份的銷售、成本費用和稅金等數(shù)據(jù)通過公式求得盈虧平衡點（ERP）。ERP=固定成本247。（銷售收入－銷售稅金及附加－可變成本）100% =1779247。（1650053510402）100%=32%本項目正常年的營業(yè)收入16500萬元，銷售稅金及附加為535萬元，正常年實現(xiàn)利潤總額為3784萬元，所得稅額為946萬元，凈利潤為2838萬元。%，%，%。綜上所述，各項分析都表明本項目的財務(wù)效益是可以接受的。