【正文】 據(jù)有：、法規(guī)。《投資項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》?！督ㄔO(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）。本項(xiàng)目的設(shè)備、工器具及儀器購置費(fèi)以當(dāng)前市場價格為主要依據(jù)。設(shè)備購置費(fèi)的計算標(biāo)準(zhǔn)，主要依據(jù)類似目前市場價格進(jìn)行估算（詳見附表1）。其他工程和費(fèi)用估算，依據(jù)本工程建設(shè)條件和特點(diǎn)、當(dāng)?shù)卣嘘P(guān)部門的規(guī)定和實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算。本估算的范圍包括改造項(xiàng)目生產(chǎn)裝置及與之配套的廠內(nèi)輔助設(shè)施及公用工程費(fèi)用等。按照《投資項(xiàng)目可行性研究指南》的規(guī)定，將建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）的估算分為工程費(fèi)用、工程建設(shè)及其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個部分，分別估算。本項(xiàng)目總建筑面積為38220m2，建筑投資估算為6130萬元。如表131所示。 表131建筑投資預(yù)算序號建筑物名稱建筑面積(m2)預(yù)算（元/m2）金額（萬元）備注一土建工程1生產(chǎn)車間（5幢）27000140037802綜合庫房540012006483變電所1448004鍋爐房1448005水泵房248006辦公樓420012005047食堂126012008門衛(wèi)481000小計382205113二公用工程1室外工程7672地?zé)釞C(jī)組工程250小計1017合計382206130注：室外工程及其他投資估算按照生產(chǎn)建筑投資的15%估算。、工器具購置費(fèi)定型設(shè)備和非標(biāo)設(shè)備均采用詢（報）價，或參照近期同類工程的訂貨水平。設(shè)備、工器具購置及安裝費(fèi)投資估算價值為2470萬元，如表51所示。安裝工程費(fèi)將根據(jù)單項(xiàng)工程的設(shè)備購置費(fèi)，采用按設(shè)備購置單價的6%進(jìn)行估算，本項(xiàng)目安裝工程費(fèi)總額估算為148萬元。根據(jù)本項(xiàng)目的具體情況，確定各項(xiàng)其他費(fèi)用，取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)如下：土地使用權(quán)費(fèi)按照當(dāng)?shù)丶皣乙?guī)定估算。建設(shè)單位管理費(fèi)根據(jù)財建【2002】394號文件計算。建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi)按照計價格【1999】283號文件估算。工程勘察費(fèi)按計價格【2002】10號文件，按照10元/m3估算。工程設(shè)計費(fèi)按計價格【2002】10號文件進(jìn)行調(diào)整。工程監(jiān)理費(fèi)按計價格【20072】670號文件進(jìn)行調(diào)整。環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)按計價格【2002】25號文件進(jìn)行估算。招標(biāo)代理費(fèi)按計價格【2002】980號文件進(jìn)行估算。城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)按計價格【2001】585號文件進(jìn)行估算。生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)按設(shè)計定員人數(shù)的50%計算，培訓(xùn)期一個月，按2000元/人計算。1聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)按第一部分費(fèi)用中設(shè)備費(fèi)的1%計算。經(jīng)測算，本項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2315萬元，如表132所示。表132 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表序號費(fèi)用名稱形成資產(chǎn)類別總價（萬元）固定無形其他1土地使用權(quán)費(fèi)∨15002建設(shè)單位管理費(fèi)∨1003建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi)∨254工程勘察費(fèi)∨405工程設(shè)計費(fèi)∨3006工程監(jiān)理費(fèi)∨2007環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)∨108招標(biāo)代理費(fèi)∨209城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)∨5010生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)∨4511聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)∨25合計2315基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的8%計算，其估算值為885萬元。綜上，建設(shè)投資為11948萬元，詳見附表1建設(shè)投資估算表。流動資金采用詳細(xì)估算法估算，按各分項(xiàng)分別確定的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)和估算的分年流動資金額詳見附表2流動資金估算表。項(xiàng)目流動資金總額為1868萬元，達(dá)產(chǎn)年鋪底流動資金估算額為560萬元。建設(shè)投資和鋪底流動資金之和為項(xiàng)目總投資，合計為12210萬元，詳見附表3資金籌措與使用計劃表。本項(xiàng)目資金全部由某某膠業(yè)有限公司和投資合作方共同投資，其中某某公司以土地使用權(quán)、前期工作費(fèi)用作為投資。雙方已經(jīng)簽訂意向書。根據(jù)項(xiàng)目具體情況及實(shí)施計劃，項(xiàng)目跨年度24個月內(nèi)內(nèi)完成投資，一期工程投資估算如表133所示。表1331 一期工程（土建）投資估算表序號建筑物名稱建筑面積(m2)預(yù)算（元/m2）金額（萬元）備注一土建工程1生產(chǎn)車間（2幢）10800140015122綜合庫房540012006483變電所1448004鍋爐房1448005水泵房248006辦公樓420012005047食堂126012008門衛(wèi)481000小計220202845二公用工程1室外工程4252地?zé)釞C(jī)組工程250小計675合計220203520表1332 一期主要生產(chǎn)設(shè)備一覽表序號設(shè)備名稱單位數(shù)量單價（萬元）總價（萬元）1安全套成形生產(chǎn)線條41807202檢測生產(chǎn)線條420803安全套自動包裝機(jī)臺204804Ⅱ鍋爐臺140405630kVA變壓器套16565680 kVA變壓器套110108水井及給水設(shè)施套13030合計321025表1333 一期工程投資一覽表序號設(shè)備名稱單位數(shù)量總價（萬元）1土建及公用工程m22202035202公用及生產(chǎn)設(shè)備臺3210253其他工程投資土地使用權(quán)費(fèi)畝1501500建設(shè)單位管理費(fèi)40建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢費(fèi)25工程勘察費(fèi)40工程設(shè)計費(fèi)120工程監(jiān)理費(fèi)80環(huán)境影響咨詢服務(wù)費(fèi)10招標(biāo)代理費(fèi)8城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)20生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)18聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)10小計18714不可預(yù)見費(fèi)354合計6770綜上所述，一期工程新上4條生產(chǎn)線，建設(shè)投資為6770萬元，二期工程投資為年再投入資金5118萬元。詳見附表3資金籌措與使用計劃表。第14章 項(xiàng)目財務(wù)評價根據(jù)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價的原則和方法，由于該項(xiàng)目的投資規(guī)模和建成后對國民經(jīng)濟(jì)的影響均比較小，本報告將主要對該項(xiàng)目進(jìn)行財務(wù)評價而不進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價。財務(wù)評價依據(jù)主要包括：、建設(shè)部印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)的通知（發(fā)改投資【2006】1325號?！锻顿Y項(xiàng)目可行性研究指南（試用版）》的通知（計辦投資【2002】15號）。 2006年施行的《企業(yè)財務(wù)通則》和《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度》。 現(xiàn)行的稅法、稅則、稅率和國家、部門、地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。產(chǎn)品銷售價格的確定原則：根據(jù)產(chǎn)品的目標(biāo)市場，確定本項(xiàng)目產(chǎn)品的銷售價格。項(xiàng)目主要投入物是以現(xiàn)行市場價格為依據(jù)，產(chǎn)出物以同類企業(yè)生產(chǎn)或市場上類似產(chǎn)品的批發(fā)價格為依據(jù)，根據(jù)近幾年市場價格變動趨勢進(jìn)行預(yù)測并進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整，所有價格都是建設(shè)期末的非含稅價格。（含稅價）估算。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，本項(xiàng)目建設(shè)期24個月，跨年度為2年，生產(chǎn)期10年，設(shè)計產(chǎn)能：一期項(xiàng)目投產(chǎn)后，即建設(shè)第二年產(chǎn)量達(dá)到設(shè)計能力20%，第三年二期部分生產(chǎn)線投產(chǎn)，一期和二期設(shè)計產(chǎn)能為50%，第四年及以后達(dá)到一期和二期設(shè)計能力100%。 項(xiàng)目計算期合計為12年。 財務(wù)基準(zhǔn)收益率的設(shè)定按行業(yè)規(guī)定，結(jié)合項(xiàng)目加權(quán)平均資金成本確定稅前折現(xiàn)率為12%，稅后折現(xiàn)率10%，同時也作為對項(xiàng)目內(nèi)部收益率指標(biāo)的判據(jù)（基準(zhǔn)收益率）。對資本金評價指標(biāo)的判斷基準(zhǔn)應(yīng)為投資方確定的最低可接受收益率，本報告暫定為10%。其它計算按照國家和行業(yè)有關(guān)法規(guī)并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況選取。如表141所示。表141 其它計算參數(shù)匯總表序號名稱計算參數(shù)備注1固定資產(chǎn)折舊機(jī)器設(shè)備10年，建（構(gòu)）筑物25年平均年限法，凈殘值率5%2無形資產(chǎn)攤銷10年土地使用權(quán)按50達(dá)產(chǎn)年攤銷3其它資產(chǎn)攤銷5年平均攤銷4工資及福利費(fèi)工資附加取14%人均1500元/月5修理費(fèi)2%固定資產(chǎn)原值為基數(shù)6其它費(fèi)用其它管理費(fèi)5000元/人年指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、攤消費(fèi)、修理費(fèi)和工資的其余部分其它銷售費(fèi)5%（銷售收入為基數(shù)）其他制造費(fèi)用%（固定資產(chǎn)原值為基數(shù)） 7其它稅收所得稅率25%，營業(yè)稅率5%，城建稅7%，教育費(fèi)附加3%，地方教育費(fèi)附加1%利潤總額為基數(shù)營業(yè)稅額為基數(shù)8盈余公積金10%所得稅后利潤為基數(shù)9公益金5%所得稅后利潤為基數(shù)營業(yè)收入是根據(jù)產(chǎn)出物的預(yù)測價格和生產(chǎn)綱領(lǐng)計算而得，計劃產(chǎn)量視為銷售量。項(xiàng)目建成后，年銷售收入為16500萬元，天然乳膠避孕套屬于免交增值稅項(xiàng)目，營業(yè)稅金及附加為535萬元。如附表4營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表所示。成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營支出的各種費(fèi)用。本項(xiàng)目主要采用要素法測算項(xiàng)目生產(chǎn)成本，按照物料、動力等消耗定額，并以市場上生產(chǎn)同類產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為依據(jù)。、燃料及動力費(fèi)用根據(jù)表6表62進(jìn)行測算。按照人均1500元/月及表151規(guī)定計算，人員工資及福利費(fèi)總額為907萬元。、攤消費(fèi)根據(jù)本項(xiàng)目設(shè)計的使用年限攤銷。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)估算如附表53固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表、附表51無形資產(chǎn)及其資產(chǎn)攤銷估算表所示。本項(xiàng)目流動資金總額為1871萬元，除去鋪底流動資金外，流動資金貸款為1309萬元，流動資金貸款利息70萬元（%）。其他費(fèi)用包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用，具體指標(biāo)的計算根據(jù)表151規(guī)定，各項(xiàng)指標(biāo)如附表5總成本費(fèi)用估算表所示。 可變成本達(dá)產(chǎn)年可變成本為10402萬元。固定成本達(dá)產(chǎn)年固定成本為1779萬元。達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營成本為11534萬元。達(dá)產(chǎn)年總成本費(fèi)用為12181萬元，總成本費(fèi)用的估算詳見附表5總成本費(fèi)用估算表。輔助報表有附表51外購原輔材料費(fèi)用估算表，附表52燃料動力費(fèi)用估算表。根據(jù)附表6利潤及利潤分配表。正常年實(shí)現(xiàn)利潤總額為3784萬元，所得稅額為946萬元，凈利潤為2838萬元。財務(wù)盈利能力分析的目的是考察項(xiàng)目在計算期內(nèi)所能取得利益的大小。根據(jù)附表3資金籌措與使用計劃表、附表6利潤及利潤分配表、附表7項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，其分析結(jié)果如下：%，項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值為11884萬元（ic=12%）。%，項(xiàng)目財務(wù)凈現(xiàn)值為10029萬元（Ic=10%）。總投資收益率=利潤總額247?？偼顿Y100%=3784247。12509100%=%。本項(xiàng)目沒有考慮借貸資金，項(xiàng)目償債能力只考慮盈余資金。本項(xiàng)目投產(chǎn)第一年凈現(xiàn)金流量即為正值，至借款償還完畢，根據(jù)附表9財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目累計盈余資金33508萬元。盈虧平衡分析是根據(jù)滿負(fù)荷生產(chǎn)年份的銷售、成本費(fèi)用和稅金等數(shù)據(jù)通過公式求得盈虧平衡點(diǎn)（ERP）。ERP=固定成本247。（銷售收入－銷售稅金及附加－可變成本）100% =1779247。（1650053510402）100%=32%本項(xiàng)目正常年的營業(yè)收入16500萬元，銷售稅金及附加為535萬元，正常年實(shí)現(xiàn)利潤總額為3784萬元，所得稅額為946萬元，凈利潤為2838萬元。%，%，%。綜上所述，各項(xiàng)分析都表明本項(xiàng)目的財務(wù)效益是可以接受的。