【正文】 圍內(nèi)繼續(xù)承擔(dān)保證責(zé)任。（八）不可撤銷(xiāo)性除經(jīng)本期債券持有人會(huì)議召開(kāi)并審議同意外，擔(dān)保人不得補(bǔ)充、修改、變更、解除或終止擔(dān)保函。三、債券持有人及債券受托管理人對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)的持續(xù)監(jiān)督安排（一）債券持有人通過(guò)債券持有人會(huì)議對(duì)擔(dān)保事項(xiàng)作持續(xù)監(jiān)督當(dāng)發(fā)行人未能按時(shí)支付本期債券本息時(shí)，債券持有人會(huì)議決定是否委托債券受托管理人參與發(fā)行人的整頓、重組或者破產(chǎn)的法律程序。當(dāng)擔(dān)保人履行擔(dān)保能力出現(xiàn)重大變化的情況，債券持有人會(huì)議決定是否變更本期債券擔(dān)保人或者擔(dān)保方式。（二）債券受托管理人將持續(xù)關(guān)注擔(dān)保人的資信狀況債券受托管理人持續(xù)關(guān)注擔(dān)保人的資信狀況，出現(xiàn)可能影響債券持有人權(quán)益的重大事項(xiàng)時(shí)，根據(jù)《債券持有人會(huì)議規(guī)則》的規(guī)定召集債券持有人會(huì)議。在本期債券存續(xù)期內(nèi)，債券受托管理人將出具債券受托管理事務(wù)報(bào)告，以及時(shí)向債券持有人披露相關(guān)信息。如發(fā)行人不能及時(shí)償還本期債券本息時(shí)，債券受托管理人應(yīng)要求發(fā)行人追加擔(dān)保，或者依照法定程序采取安全保障措施。第十一節(jié) 本期債券風(fēng)險(xiǎn)因素及免責(zé)提示投資者購(gòu)買(mǎi)本期債券，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀本募集說(shuō)明書(shū)及有關(guān)的信息披露文件，進(jìn)行獨(dú)立的投資判斷。本期債券依法發(fā)行后，因發(fā)行人經(jīng)營(yíng)與收益的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。如發(fā)行人未能兌付或者未能及時(shí)、足額兌付，承銷(xiāo)商不承擔(dān)兌付義務(wù)及任何連帶責(zé)任。投資者在評(píng)價(jià)和投資本期債券時(shí)，除本募集說(shuō)明書(shū)提供的其他相關(guān)材料外，投資者應(yīng)特別認(rèn)真地考慮以下各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素。一、本期債券的投資風(fēng)險(xiǎn)（一）利率風(fēng)險(xiǎn)受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、貨幣政策、財(cái)政政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等因素的影響，市場(chǎng)利率具有波動(dòng)性。由于本期債券采取固定利率形式且期限較長(zhǎng)，可能跨越一個(gè)以上的利率波動(dòng)周期，在本期債券存續(xù)期內(nèi)，如果利率發(fā)生變化，會(huì)使投資者投資本期債券的實(shí)際收益水平存在不確定性。（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本期債券發(fā)行結(jié)束后，公司將盡快向上證所申請(qǐng)辦理上市交易流通事宜，但由于具體申請(qǐng)需要在本期債券發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，公司目前無(wú)法保證本期債券上市交易的申請(qǐng)一定能按預(yù)期及時(shí)獲得批準(zhǔn)。此外，證券市場(chǎng)的交易活動(dòng)受經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資者分布、投資者交易意愿等多重因素影響，并且由于中小企業(yè)私募債目前仍處于發(fā)展階段，公司無(wú)法保證本期債券在二級(jí)市場(chǎng)上會(huì)有活躍的交易，投資者可能無(wú)法及時(shí)將本期債券變現(xiàn)，面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（三）償付風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人目前經(jīng)營(yíng)狀況良好，現(xiàn)金流充裕，償債能力較強(qiáng)。但在債券存續(xù)期內(nèi)，受?chē)?guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、資本市場(chǎng)、行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境等多種因素影響，公司的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)與預(yù)期發(fā)生偏差，造成公司不能按期、足額支付本期債券的本金和利息。（四）本期債券安排所特有的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人已根據(jù)實(shí)際情況擬定多項(xiàng)償債保障措施，但是在本期債券存續(xù)期間，可能由于不可控的市場(chǎng)、政策、法律法規(guī)變化等因素導(dǎo)致目前擬定的償債保障措施無(wú)法得到有效履行，進(jìn)而影響本期債券持有人的利益。（五）資信風(fēng)險(xiǎn)發(fā)行人資信狀況良好，盈利能力較強(qiáng)，能按時(shí)償付債務(wù)本息，在近三年與銀行、主要客戶(hù)發(fā)生的重要業(yè)務(wù)往來(lái)中，未曾發(fā)生任何嚴(yán)重違約。在未來(lái)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，公司亦將秉承誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的原則，嚴(yán)格履行所簽訂的合同、協(xié)議或其他承諾。但受宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)等因素影響，市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可控的變化，公司可能無(wú)法及時(shí)從預(yù)期還款來(lái)源中獲得足額資金，影響本期債券本息的償付。（六）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)本期債券由中銳控股集團(tuán)有限公司提供全額無(wú)條件不可撤銷(xiāo)連帶責(zé)任保證擔(dān)保。截至2011年12月31日，擔(dān)保人經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額462,，歸屬于母公司所有者權(quán)益45,，歸屬于母公司的凈利潤(rùn)9,。雖然擔(dān)保人目前經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)狀況和財(cái)務(wù)狀況良好，但是如果有宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)環(huán)境等不可控制的因素發(fā)生重大變化，可能會(huì)影響擔(dān)保人的盈利能力和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，進(jìn)而影響擔(dān)保人對(duì)本期債券應(yīng)承擔(dān)的保障能力。第十二節(jié) 仲裁或其他爭(zhēng)議解決機(jī)制對(duì)本期債券申請(qǐng)備案文件的解釋和履行發(fā)生的爭(zhēng)議或與本期債券申請(qǐng)備案文件有關(guān)的爭(zhēng)議，應(yīng)首先通過(guò)協(xié)商解決。如果在接到要求解決爭(zhēng)議的書(shū)面通知之日起第30日仍不能通過(guò)協(xié)商解決爭(zhēng)議，則任何因本期債券申請(qǐng)備案文件引起的或與本期債券申請(qǐng)備案文件有關(guān)的法律訴訟應(yīng)在發(fā)行人所在地人民法院提起。第十三節(jié) 發(fā)行人對(duì)本期債券募集資金用途合法合規(guī)、發(fā)行程序合規(guī)性的聲明發(fā)行人對(duì)本期債券募集資金用途合法合規(guī)的聲明本公司承諾本期債券募集資金使用和發(fā)行程序符合《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》等相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，切實(shí)保障本期債券持有人的合法權(quán)益，并對(duì)聲明內(nèi)容的真實(shí)性、合法性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。上海中銳教育投資有限公司2012年 月 日發(fā)行人對(duì)本期債券發(fā)行程序合規(guī)性的聲明本期債券的發(fā)行經(jīng)公司董事會(huì)于2012年【】月【】日召開(kāi)的董事會(huì)會(huì)議審議通過(guò)，并經(jīng)公司于2012年【】月【】日召開(kāi)的股東會(huì)表決通過(guò)。在股東會(huì)的授權(quán)范圍內(nèi)，本期債券的發(fā)行規(guī)模確定為不超過(guò)人民幣5,000萬(wàn)元（含5,000萬(wàn)元）。發(fā)行人承諾對(duì)上述內(nèi)容的真實(shí)性、合法性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。上海中銳教育投資有限公司2012年6月 日第十四節(jié) 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員承諾本公司全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員承諾本募集說(shuō)明書(shū)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。本公司全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員承諾接受上海證券交易所自律監(jiān)管。上海中銳教育投資有限公司2012年 月 日第十五節(jié) 發(fā)行人近三年是否存在違法違規(guī)行為近三年無(wú)重大違法、違規(guī)的說(shuō)明經(jīng)自查，截止至本說(shuō)明簽發(fā)之日，本公司近三年無(wú)任何類(lèi)型的重大訴訟、仲裁及其他司法或行政處罰案件，不存在任何涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榈那樾?。特此說(shuō)明!上海中銳教育投資有限公司2012年 月 日第十六節(jié) 本期債券發(fā)行的有關(guān)機(jī)構(gòu)（一）發(fā)行人：上海中銳教育投資有限公司法人代表：錢(qián)建蓉注冊(cè)地址：青浦區(qū)公園路348號(hào)5層B區(qū)516室聯(lián) 系 人：遆若蘭聯(lián)系電話：02122192677傳 真：02122192653郵政編碼：200335（二）承銷(xiāo)商：東吳證券股份有限公司法人代表：吳永敏注冊(cè)地址：蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號(hào)商旅大廈聯(lián) 系 人：葉犇、俞子耀、王俊如、許潔、湯佳偉聯(lián)系電話：051262938093傳 真：051262938670郵政編碼：215028（三）擔(dān)保人：中銳控股集團(tuán)有限公司法人代表：錢(qián)建蓉注冊(cè)地址：上海市長(zhǎng)寧區(qū)金鐘路767弄2號(hào)601室聯(lián) 系 人：毛恩聯(lián)系電話：傳 真：郵政編碼：（四）會(huì)計(jì)師事務(wù)所：立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司法人代表：朱建第注冊(cè)地址：上海市黃浦區(qū)南京東路61號(hào)四樓聯(lián) 系 人：戴金燕聯(lián)系電話：0216391166傳 真：02163392558郵政編碼：200002（五）律師事務(wù)所法人代表：唐海燕注冊(cè)地址：蘇州市解放東路555號(hào)1號(hào)樓701室聯(lián) 系 人：周潔聯(lián)系電話：051268244969傳 真：051268253379郵政編碼：215007（六）收款銀行：住所：聯(lián)系電話：傳真：聯(lián)系人：（七）申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓的證券交易所：上海證券交易所住所：上海市浦東南路528號(hào)證券大廈聯(lián)系電話：02168808888傳真：02168804868（八）債券登記機(jī)構(gòu)：中國(guó)證券登記有限責(zé)任公司上海分公司住所：上海市陸家嘴東路166號(hào)中國(guó)保險(xiǎn)大廈3樓聯(lián)系電話：02138874800傳真：02158754185第十七節(jié) 其他重要事項(xiàng)一、轉(zhuǎn)讓服務(wù)本期債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人將向上海證券交易所提出轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。合格投資者可通過(guò)交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)或東吳證券進(jìn)行本期債券轉(zhuǎn)讓。二、稅務(wù)說(shuō)明根據(jù)國(guó)家稅收法律、法規(guī)，投資者投資本期債券應(yīng)繳納的有關(guān)稅金由投資者自行承擔(dān)。第十八節(jié) 備查文件目錄一、備查文件（一）上海中銳教育投資有限公司股東會(huì)決議；（二）上海中銳教育投資有限公司董事會(huì)決議；（三）2012年上海中銳教育投資有限公司中小企業(yè)私募債券募集說(shuō)明書(shū)；（四）發(fā)行人律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)；（五）發(fā)行人最近2010年和2011年的財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告；（六）2012年上海中銳教育投資有限公司中小企業(yè)私募債券債券持有人會(huì)議規(guī)則；（七）債券受托管理協(xié)議；（八）上海證券交易所備案本次發(fā)行的其他文件。二、查閱地點(diǎn)是否合適（一）上海中銳教育投資有限公司住 所：青浦區(qū)公園路348號(hào)5層B區(qū)516室電 話：02122192677傳 真：02122192653聯(lián)系人：遆若蘭（二）東吳證券股份有限公司住 所：蘇州工業(yè)園區(qū)翠園路181號(hào)電 話：0512629380962938092傳 真：051262938665聯(lián)系人：葉犇、俞子耀、王俊如、許潔、湯佳偉附表一：發(fā)行人20102011年經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元資 產(chǎn)2011年12月31日2010年12月31日流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金12,158, 14,718, 應(yīng)收票據(jù) 4,800,00 應(yīng)收賬款2,885, 4,175, 減：應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備137, 應(yīng)收賬款凈額2,747, 4,175, 預(yù)付款項(xiàng)3,586, 1,300, 其他應(yīng)收款89,376, 76,042, 減：其他應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備216, 其他應(yīng)收款凈額89,160, 76,042, 存貨5,484, 6,501, 減：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 存貨凈額5,484, 6,501, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)113,137, 107,538, 非流動(dòng)資產(chǎn)：長(zhǎng)期股權(quán)投資10,280, 10,280, 減：長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備 長(zhǎng)期股權(quán)投資凈額10,280, 10,280, 固定資產(chǎn)135,419, 125,296, 減：累計(jì)折舊40,539, 34,090, 減：固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 固定資產(chǎn)凈額94,879, 91,205, 在建工程61, 2,089, 減：在建工程減值準(zhǔn)備 在建工程凈額61,2,089, 無(wú)形資產(chǎn)11,360, 11,644, 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用1,339, 556, 遞延所得稅資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)117,919, 115,775, 資產(chǎn)總計(jì)231,057, 223,313, 發(fā)行人20102011年度經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表（續(xù)）：編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）2011年12月31日2010年12月31日流動(dòng)負(fù)債：短期借款20,000, 4,800, 應(yīng)付票據(jù) 應(yīng)付賬款1,156, 999, 預(yù)收款項(xiàng)6,005, 7,700, 應(yīng)付職工薪酬960, 767, 應(yīng)交稅費(fèi)1,430, 5,738, 應(yīng)付利息 應(yīng)付股利 其他應(yīng)付款124,223, 171,398, 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)153,776, 191,404, 非流動(dòng)負(fù)債：長(zhǎng)期借款 應(yīng)付債券 長(zhǎng)期應(yīng)付款 遞延所得稅負(fù)債 其他非流動(dòng)負(fù)債 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 負(fù)債合計(jì)153,776, 191,404, 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：實(shí)收資本（或股本）50,000, 20,000, 資本公積15,596, 15,596, 減：庫(kù)存股 盈余公積 減：未確認(rèn)的投資損失 未分配利潤(rùn)11,684, 3,687, 外幣報(bào)表折算差額 歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)77,281, 31,909, 少數(shù)股東權(quán)益 所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)77,281, 31,909, 負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)231,057, 223,313, 附表二：發(fā)行人20102011年度經(jīng)審計(jì)的合并利潤(rùn)表編制單位：上海中銳教育投資有限公司 單位：人民幣元項(xiàng) 目2011年度2010年度一、營(yíng)業(yè)收入53,870, 38,014, 減：營(yíng)業(yè)成本4,661, 4,400, 利息支出 手續(xù)費(fèi)及傭金支出 營(yíng)業(yè)稅金及附加2,543, 1,703,