【正文】 　基本方案 0% % 3% % 銷售收入3% % 3% % 經(jīng)營成本3% % 3% % 固定資產(chǎn)投資 3% % 從上表可以看出，各因素變化都不同程度的影響項目的各項財歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書35務(wù)指標，其中銷售（營業(yè)）收入的上升最為敏感。 財務(wù)評價結(jié)論從以上財務(wù)評價分析來看，該項目的財務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、盈利能力等指標符合有關(guān)要求；從敏感性分析看，該項目具有很強的抗風險能力。因此，本項目從財務(wù)上講，建設(shè)是完全可行的。 歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書36九、價值分析判斷（一）價值判斷方法的選擇我們采用收益現(xiàn)值法確定籌建項目后的項目價值。收益現(xiàn)值法的實質(zhì)是根據(jù)被評價項目合理的預期獲利能力和適當?shù)恼郜F(xiàn)率計算出未來收益現(xiàn)值，并以此評定資產(chǎn)現(xiàn)值。此項目評價是確定項目建成投產(chǎn)后整個項目的價值，其價值多少不在于投入貨幣和實物的價值，而在于它所能帶來的未來收益。（二）價值評估在收益現(xiàn)值法下，項目的預期收益將按照折現(xiàn)率折現(xiàn)至項目開始運營日的凈現(xiàn)值。以項目開始運營日后的 8 年為評價期，為此需要確定三個主要因素。折現(xiàn)年限：計算期共 8 年每年凈收益量見附表利潤及利潤分配表合理的折現(xiàn)率。折現(xiàn)率的選擇主要考慮了以下幾個因素綜合確定，選取無風險報酬加上風險報酬作為折現(xiàn)率。 1．無風險報酬率的確定 無風險報酬率取三年期國債利率，為 %。 2．風險報酬率的確定風險報酬率=行業(yè)風險報酬率+經(jīng)營風險報酬率+財務(wù)風險報酬率+其他風險報酬率歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書37行業(yè)風險報酬率的確定：項目未來幾年的市場前景看好，同時由于項目在實踐中應用的比重將越來越大，因此確定該項目的行業(yè)風險率為 2%。經(jīng)營風險報酬率的確定：在未來市場競爭中，按照規(guī)劃實現(xiàn)運營目標，建設(shè)初期經(jīng)營經(jīng)驗相對較少，競爭能力受到限制等因素，都有一定的不確定性，選取經(jīng)營風險報酬率為 3%。財務(wù)風險報酬率的確定：該項目總投資為 萬元，運營后資金能否正常周轉(zhuǎn)，產(chǎn)品的銷售具有一定的不確定性，確定財務(wù)風險報酬率為 2%。其他風險報酬率的確定：目前，我國經(jīng)濟發(fā)展勢頭較好，人民幣匯率穩(wěn)定，但今年綜合物價指數(shù)出現(xiàn)上漲的趨勢，存在一定程度的通貨膨脹的可能性，所以確定其他風險報酬率為 2%。鑒于上述各種因素，風險累加確定的風險報酬率為 9%，折現(xiàn)率為 %，取整為 12%。基于折現(xiàn)的目的，除建設(shè)投資資金發(fā)生在年初以外，假設(shè)預計的年收益均發(fā)生在每年年底，將未來收益預測的現(xiàn)金流量折現(xiàn)至項目開始運營日的不變貨幣表示，測算過程詳見附表：項目投資價值評估測算表。（三）結(jié)論通過以上現(xiàn)值收益法對于項目價值的測算，項目在未來五年將實現(xiàn)累計稅前利潤總額 65887 萬元，累計上交所得稅費總額 21743歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書38萬元，累計稅后利潤總額 44144 萬元。折現(xiàn)至項目開始運營日實現(xiàn)凈收益的折現(xiàn)值為 萬元。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書39十、擬建公司組織介紹（一）組織結(jié)構(gòu)本項目增資后擬定以有限責任公司的形式進行經(jīng)營和管理，結(jié)構(gòu)采用直線管理結(jié)構(gòu)，實行董事會領(lǐng)導下的總經(jīng)理負責制，其主要結(jié)構(gòu)如下：（二）公司管理（一）董事會增資后的董事會嚴格按照《公司法》及有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定設(shè)置和行使職能。在股東大會（股東會）的授權(quán)下，制訂公司重大經(jīng)營方針、重大投資決策等等。具體如下：董事會的設(shè)立。有限責任公司設(shè)立董事會，有 5 人組成。監(jiān)事會的設(shè)立。設(shè)監(jiān)事會 5 人組成。董事會總經(jīng)理總經(jīng)辦 技術(shù)部 客服部 渠道部 財務(wù)部商務(wù)部歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書403. 董事會的職權(quán)。董事會對股東負責，行使下列職權(quán)：①負責召集股東會，并向股東會報告工作；②執(zhí)行股東會的決議；③決定公司的經(jīng)營計劃和投資方案；④制訂公司的年度財務(wù)預算方案、決算方案；⑤制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；⑥制訂公司增加或者減少注冊資本的方案；⑦擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案；⑧決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置；⑨聘任或者解聘公司經(jīng)理（總經(jīng)理） （以下簡稱經(jīng)理） ，根據(jù)經(jīng)理的提名，聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負責人，決定其報酬事項；⑩制定公司的基本管理制度。董事會會議由董事長召集和主持；董事長因特殊原因不能履行職務(wù)時，由董事長指定副董事長或者其他董事召集和主持。1/3 以上董事可以提議召開董事會會議。（二）總經(jīng)理經(jīng)理（總經(jīng)理 1 人，副經(jīng)理根據(jù)需要設(shè)立）由董事會聘任或者解聘。經(jīng)理對董事會負責，行使以下職權(quán)：①主持公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理工作，組織實施董事會會議；②組織實施公司年度經(jīng)營計劃和投資方案；③擬訂公司內(nèi)部管理機構(gòu)設(shè)置方案；④擬訂公司的基本管理制度；⑤制定公司的具體規(guī)章；⑥提請聘任或者解聘公司副經(jīng)理、財務(wù)負責人；⑦聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；⑧公司章程和董事會授予的其他職權(quán)。經(jīng)理列席董事會會議。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書41（四）經(jīng)營團隊公司目前的管理隊伍也是公司主要發(fā)起股東，他們在市場開拓、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品研制等方面擁有較為豐富的經(jīng)驗，增資后將和投資方共同協(xié)商組成董事會，實行董事會領(lǐng)導下的經(jīng)理負責制，聘任具有豐富行業(yè)經(jīng)驗的人員進行管理，以實現(xiàn)管理的最優(yōu)化。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書42十一、退出方式如在本項目實施一定時間投資者希望退出，建議通過上市、購并、利潤分配或定期收益等方式予以退出，以保護投資者的利益。具體的退出方式如下：（一）上市的方式在確定了上市的方向后，上市的途徑卻并不是遵循唯一的模式。基本方式可以分為兩種：直接在二板市場上市和借殼上市，當然目標市場更是多種多樣，既可以是國內(nèi)市場也可以是海外市場。 通過二板市場直接上市實現(xiàn)風險投資的退出借殼上市實現(xiàn)風險投資的退出國內(nèi)主板市場的借殼上市（1）風險投資公司可以直接或者通過投資的風險企業(yè)收購上市公司的“殼資源” ，在取得控股權(quán)后，再通過資產(chǎn)置換的方式將風險企業(yè)或項目注入上市公司，達到風險資本退出的目標?！? （2）風險投資公司可以利用目前上市公司追逐風險投資和高科技主業(yè)的熱潮，直接將相關(guān)股權(quán)出售給上市公司或由其設(shè)立的風險投資公司，從而使所投資的風險企業(yè)實現(xiàn)上市目標。海外二板市場的借殼上市當國內(nèi)二板市場未立之時，我們可以利用香港聯(lián)交所和國外的二板市場實現(xiàn)退出。香港作為國際金融中心，其創(chuàng)業(yè)板市場主要是歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書43針對香港及鄰近地區(qū)需要集資擴張并具備增長潛力的中小高科技企業(yè)和新興企業(yè)，沒有對上市企業(yè)作區(qū)域限制，這就為內(nèi)地中小高新技術(shù)企業(yè)實現(xiàn)海外融資開辟了渠道。因此我們可以利用香港開辟創(chuàng)業(yè)板市場的機會，輸出以高新技術(shù)為主的中小企業(yè)，實現(xiàn)資本退出。美國的 NASDAQ 市場、新加坡的股票交易所也是也是資本退出的可選擇途徑。（二）轉(zhuǎn)售及并購措施轉(zhuǎn)售通常是風險資本家把手中的股份賣給另外的投資者，尤其是賣給擴張和后期風險投資公司。企業(yè)管理人員所持有的股份可以同時轉(zhuǎn)售或不轉(zhuǎn)售。并購是指同行業(yè)或相關(guān)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集團收購和兼并風險企業(yè)，使之成為產(chǎn)業(yè)集團的一部分。這兩種方法的買主是來自企業(yè)外部的機構(gòu)，相應的支付方法有：，風險資本家實現(xiàn)投資收益，企業(yè)管理者也可套現(xiàn)，這是最理想最直接簡單的方法。，可以用期票來付款，也給賣方一定的稅務(wù)好處。，也可以不納稅，最好是能取得買方公司的帶紅利可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，使賣方在出售由優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成的普通股之前，獲得一定的紅利收入。，換取現(xiàn)金，并清償債務(wù)，把余下的現(xiàn)金支付給股東，包括風險資本家和企業(yè)管理層。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書44，并把股票分配給股東。（三）回購及財務(wù)安排回購股份通常在簽訂投資協(xié)議時設(shè)定，是投資者變現(xiàn)投資的最保守方法，即在投資期滿，投資項目無法上市或無法轉(zhuǎn)售給其他大公司的情況下，投資者有權(quán)以確定的價格和支付方式要求該項目發(fā)起企業(yè)回購投資者擁有的股份，或該項目發(fā)起企業(yè)有權(quán)從投資者那里獲得回購股份。計算回購股份的方法有：：首先取得相同行業(yè)上市公司的市盈率，乘以公司的收益，得到企業(yè)可能有的市值，再乘上風險資本家擁有股份比例，即可得到回購股份的價值。：有時使用公司收益來計算公司價值不合適，對于新興企業(yè)，在發(fā)展早期所投入的大量研究開發(fā)費用和固定資產(chǎn)折舊需要攤銷，企業(yè)的賬目利潤很小，這時候可以用銷售額的百分比作為假設(shè)的盈利比較合理，再乘以同行業(yè)的市盈率和投資方的股份比例，得到回購股份的價值。：在某些行業(yè)中，現(xiàn)金流量表比損益表更能反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，用現(xiàn)金流量來反映企業(yè)的盈利和價值被認為是一種好方法。：資產(chǎn)評估師綜合企業(yè)的賬面價值和上述幾種方歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書45法的選擇或組合，得到一個的折中的數(shù)值，讓投資者和企業(yè)雙方接受。：在投資協(xié)議中規(guī)定到投資期滿時企業(yè)以一定的現(xiàn)金回購投資者的股票，雖然這種方法省去了許多評估和協(xié)商的工作，但一開始確立這個金額并不容易。統(tǒng)計表明，在一般的退出方式中，其他大企業(yè)兼并收購的為23%，轉(zhuǎn)售給其他投資者的為 9%，企業(yè)回購股票的占 38%，案件數(shù)量之和超過了公開上市的案例，但收益率較低，在變現(xiàn)的資金數(shù)量上公開上市這一方法是最高的。如果企業(yè)出現(xiàn)連續(xù)虧損，前途渺?；蝻L險企業(yè)長期半死不活，難以高速成長，風險資本家希望企業(yè)清算，他們因持有優(yōu)先股，可獲得一定的投資保障。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書46十二、結(jié)論綜上所述，本項目市場需求明顯。同時，本項目的實施符合我國有關(guān)法律和相關(guān)政策，報告在充分考慮了競爭和風險因素后認為，該項目的實施將有較大的投資回報，本項目切實可行。 四川歡躍數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)科技有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　?。ㄉw章）2022 年 7 月歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書47聲 明本可行性分析報告屬商業(yè)機密，所有權(quán)屬于委托方。本報告所涉及的內(nèi)容和資料只限于已簽署投資意向的投資者使用。收到本報告后，收件人應即刻確認，并遵守以下規(guī)定：（1） 、若收件人不希望涉足本報告所述項目，請盡快將本報告完整退回；（2） 、在沒有取得委托方的書面同意前，收件人不得將本報告全部和/或部分予以復制、轉(zhuǎn)交他人、影印、泄露或散布給他人；（3） 、收件人應該像對待本公司的機密資料一樣對待本報告所提供的所有資料。歡躍數(shù)碼《圣傳》網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)及運營項目商業(yè)計劃書48公司名稱:四川歡躍數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)科技有限公司地址:成都市武侯區(qū)武科東二路 11 號商環(huán)境花園辦公區(qū)綜合樓B聯(lián)系人:陳健手機:13880329301:68584877EMAIL:PC動作數(shù)據(jù)庫客戶端服務(wù)端NPC動作特效場景角色原畫組動作組美術(shù)組文案策劃系統(tǒng)策劃美術(shù)總美術(shù)總監(jiān)監(jiān)程序總程序總監(jiān)監(jiān)游戲制作人數(shù)值策劃策劃總策劃總