【正文】 財務(wù)分析1. 投資分析 股本結(jié)構(gòu)與規(guī)模 本公司資金的籌措方式是個人投資入股，以及向某市小額貸款擔(dān)保中心獲取大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款，其他資金投入方式（例如天使投資）也可以考慮。其中由公司發(fā)起人（即某有限責(zé)任公司）投入的資金占注冊資本的50%。 公司注冊資本70萬。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下： 股本來源股本規(guī)模創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊成員個人資產(chǎn)入股大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款金 額5*10=50萬20萬比 例%% 資金來源與運(yùn)用 資金的來源 公司初期需要外借資金20萬元(某市小額貸款擔(dān)保中心，市財政據(jù)實(shí)全額貼息，借款人本人貸款期內(nèi)不支付利息，期限為兩年。兩年后按時歸還貸款且?guī)泳蜆I(yè)人數(shù)5人以上的可提供30萬元貸款的二次扶持)。如不考慮其他的資金投入方式，%。 資金的運(yùn)用 資金主要用于租用場地，購買收購、配送的運(yùn)輸設(shè)備和支付運(yùn)輸費(fèi)用，支付營養(yǎng)師工資以及公關(guān)費(fèi)用等其他費(fèi)用。（注：第二年追加3萬投資用于構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)宣傳平臺用于網(wǎng)絡(luò)宣傳與銷售） 公司建立初期資金使用的具體情況如下表所示：項目所需金額（年）租用場地（辦公及流水線車間）3萬購買辦公設(shè)備1萬購買凈菜流水線設(shè)備20萬購買運(yùn)輸車輛2輛7萬聘請營養(yǎng)師3萬市場推廣及其他5萬應(yīng)急現(xiàn)金3萬總計42萬 財務(wù)預(yù)測 市場預(yù)測 根據(jù)相關(guān)資料顯示，截止2010年，表1為2008—2010年某市凈菜銷售總額情況，根據(jù)該情況，我們估算了2011年—2015年某市凈菜銷售總額情況。年度凈菜銷售總額2008（x=1）2009（x=2）2010（x=3） 從表1可以看到，每年的銷售總額呈上升趨勢。利用統(tǒng)計學(xué)的時間序列原理，可預(yù)計2011—2015年的大概銷售總額。 設(shè)凈菜銷售總額的直線方程模型為，把表1中的數(shù)據(jù)代入模型，解方程組最后可得：a=，b=。故用于預(yù)測的模型為： 通過以上模型預(yù)測2011—2015的凈菜銷售總額如表2所示：年度凈菜銷售總額2011（x=4）2012（x=5）2013（x=6）2014（x=7）2015（x=8） 收入預(yù)測 目前公司的主要收入是賺取收購散戶蔬菜與銷售搭配蔬菜之間的差價。根據(jù)市場行情預(yù)測未來五年的收入情況如表3所示：收入項目20112012201320142015某市凈菜銷售總額（平均價：5元/公斤）單位：億元本公司的銷售額 單位：萬元%市場占有率為1%241市場占有率為2%538市場占有率為6%1782市場占有率為10%3250本公司的銷售量 單位：萬公斤650配送費(fèi)用（）單位：萬元130收入合計3380注：考慮到通貨膨脹因素，每年的價格指數(shù)增長按4%起算。此表數(shù)據(jù)剔除了通脹率的影響。 后期投資跨省銷售后，為了方便計算，將跨省銷售額折算為某的市場占有率。 投資分析和收益分析 投資分析 假設(shè)公司初期運(yùn)作良好，將于2011年下半年正式開展公司各項運(yùn)轉(zhuǎn)，且發(fā)展順利，并逐步在某地區(qū)打開了知名度，獲得一定的市場份額。公司將在第二年投入10萬元建立信息平臺，增加網(wǎng)絡(luò)訂單銷售和服務(wù)的業(yè)務(wù)。公司的貨源在初期是通過收購某周邊散戶來的，在公司有了一定的盈利基礎(chǔ)后，為了公司能更好的發(fā)展，擴(kuò)大各項業(yè)務(wù)，將在第四年追加100萬元投資（商業(yè)銀行貸款60萬元，吸引多家風(fēng)險投資共40萬元），主要用于建立一個快捷的物流系統(tǒng)，擴(kuò)大公司的銷售范圍。第五年再追加800萬元投資（商業(yè)銀行貸款500萬元，吸引多家風(fēng)險投資共300萬元）用于擴(kuò)大再生產(chǎn)所需的辦公設(shè)備和配送設(shè)備，同時扶植培養(yǎng)一個完全屬于我們自己的蔬菜農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)基地。投資現(xiàn)金流量表如表4所示:（單位：萬元）初期第一年第二年第三年第四年第五年固定資產(chǎn)投資311060600流動資金39840200銷售收入3380 變動成本2600 固定成本1627274883稅前利潤 697 稅收稅后利潤 697+折舊+無形資產(chǎn)攤銷1凈現(xiàn)金流量70注：前半年為建設(shè)期（初期），后半年即投入生產(chǎn)，均記入第一個會計年度。第一年的銷售額減半。 無形資產(chǎn)：如專利使用權(quán)、商標(biāo)使用權(quán)、專有技術(shù)、土地使用權(quán)等。 項目建設(shè)期為0； 固定資產(chǎn)折舊年限為5年，第四、五年投入的固定資產(chǎn)折舊年限為10年，使用直線法進(jìn)行折舊；無形資產(chǎn)攤銷年限為10年（公司成立初期投資10萬元買斷商標(biāo)使用權(quán)，第二年網(wǎng)站建立后投資8萬元買斷網(wǎng)站專有技術(shù)），因?yàn)殡y以確定，所以第五年追加的投資中土地使用權(quán)此時省略； 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)最新優(yōu)惠政策：大學(xué)生創(chuàng)辦的農(nóng)產(chǎn)品初加工等農(nóng)、牧、漁、林服務(wù)業(yè)項目免征企業(yè)所得稅。數(shù)據(jù)說明：（本公司銷售時凈菜是按份銷售，這里為了更好地計算，將單位轉(zhuǎn)換為千克）變動成本：由表3可知，（包括配送費(fèi)用在內(nèi)），估算單位變動成本為4元（包括蔬菜原料、人工費(fèi)和變動性制造費(fèi)用）；固定成本：固定成本包括固定性制造費(fèi)用和銷售與管理費(fèi)用（假設(shè)銷售與管理費(fèi)用均為固定性的）。隨著后期投資的增加，預(yù)計第一、二、三年的固定性制造費(fèi)用每月為1萬元，第四年每月2萬元，第五年每月4萬元；第一年銷售與管理費(fèi)用為10萬元，第二、三年為15萬元，第四年為24萬元，第五年為35萬元。根據(jù)以上的現(xiàn)金流量表進(jìn)行投資分析： 投資凈現(xiàn)值（NPV） NPV= NPV=（萬元） 分析：因?yàn)镹PV遠(yuǎn)大于零，所以此方案可行。 注：考慮到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險性等因素，i取10%（下同）。投資回收期 通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)計算。 回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值) 投資回收期= 分析：說明此項目回收投資可行。 收益分析： 盈虧平衡分析 公式：PQ* =BQ* + F； 其中：銷售平均價格P=；單位可變成本B=4元；固定成本F；保本點(diǎn)Q* 2011—2015年的保本點(diǎn)如表5所示： 年份項目第一年第二年第三年第四年第五年保本點(diǎn)（萬千克）402. 財務(wù)分析 會計報表及附表 主要財務(wù)假設(shè)：公司設(shè)在某市，為大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)企業(yè)，被有關(guān)部門認(rèn)定為農(nóng)產(chǎn)品初加工等農(nóng)、牧、漁、林服務(wù)業(yè)項目，享受免稅的稅收優(yōu)惠政策；有關(guān)固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的會計政策在前面已涉及，此處不贅述；公司第一、二年不分紅，第三年起按凈利潤的30%分紅。收益表利 潤 表表6 單位：萬元第一年第二年第三年第四年第五年3380 減：主營業(yè)務(wù)成本2648732 減： 營業(yè)費(fèi)用69921 管理費(fèi)用46614 財務(wù)費(fèi)用 減：所得稅注：%（三至五年）?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表表7 單位：萬元 項 目第一年第二年第三年第四年第五年一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量: 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 經(jīng)營租賃所支付的現(xiàn)金 支付給職工的現(xiàn)金 支付的所得稅 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表年報 表8 單位：萬元資產(chǎn)第一年第二年第三年第四年第五年負(fù)債及權(quán)益第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn):流動負(fù)債: 貨幣資金應(yīng)付帳款 應(yīng)收帳款1014長期借款 減:壞帳準(zhǔn)備負(fù)債合計 應(yīng)收帳款凈額流動資產(chǎn)合計固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價 減:累計折舊所有者權(quán)益: 固定資產(chǎn)凈值實(shí)收資本無形資產(chǎn):盈余公積 減:累計攤銷未分配利潤無形資產(chǎn)凈值所有者權(quán)益合計資產(chǎn)合計負(fù)債及權(quán)益合計注：1. 應(yīng)收帳款按當(dāng)年銷售收入的30%定，其中70%當(dāng)年收回，剩余30%下年收回；%計提；應(yīng)付帳款按當(dāng)年蔬菜采購額的20%計提，下年付款；2. 根據(jù)股東會的表決同意，每年提取凈利潤的5%盈余公積。 會計報表分析 比率及趨勢分析項目（%）第一年第二年第三年第四年第五年銷售利潤率—總資產(chǎn)報酬率—凈資產(chǎn)收益率—37第九部分 風(fēng)險分析 凈菜在上海、北京、廣州、深圳等大城市已走入千家萬戶，成為大眾消費(fèi)，隨著人們生活水平不斷提高和生活節(jié)奏的加快，既食、方便食品已成為人們消費(fèi)時尚。對于日常消費(fèi)品中最為主要的蔬菜，方便快捷的購物及配送方式，鮮切凈菜方便安全產(chǎn)品已成為現(xiàn)代蔬菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要方向。洗凈分切好的袋裝、盒裝果蔬食品即鮮切凈菜，在國外已成為標(biāo)準(zhǔn)化食品。而在某凈菜精加工企業(yè)還處在小而散的狀態(tài)，目前某這類企業(yè)大大小小有20多家，沒有一家龍頭企業(yè)。現(xiàn)在某市蔬菜種植面積達(dá)65萬畝，是江西重要蔬菜生產(chǎn)基地。江西凈菜市場雖剛興起，但有著巨大的市場發(fā)展空間。綠野仙蹤蔬菜凈配送服務(wù)主推五星級服務(wù)，任何顧客都可放心享受：一星：健康原料，讓顧客放心。80%蔬菜來自某市本土蔬菜基地，綠色新鮮看的見。二星：表里如一，讓顧客省心。采用專門凈菜員與凈菜設(shè)備，統(tǒng)一包裝。力求質(zhì)量，不打包裝牌，里里外外同樣精彩。三星：多元搭配，讓顧客稱心。初級搭配配備多樣菜式，口味多元化。升級搭配，專業(yè)營養(yǎng)師根據(jù)個別需求搭配營養(yǎng)套餐，吸引更多消費(fèi)群。四星：物美價廉，讓顧客安心。綠野仙綜蔬菜凈配送的蔬菜與菜農(nóng)直接掛鉤，成本更低，蔬菜的價格也有下調(diào)空間五星：專業(yè)配送，讓顧客更開心。蔬菜配送實(shí)行會員制，每月花上10元錢，就可以隨時享受凈菜及時送貨上門的服務(wù)，不用提前預(yù)約、訂菜。會員分為三種級別，只要是會員，就可以享受凈菜配送公司的家庭物流小快車服務(wù)。 ，市區(qū)225萬，流動人口約50萬。根據(jù)市場行情，估計從元旦以來某市凈菜日銷售量為30萬公斤左右，其中洗切的盤菜達(dá)到1萬份，其銷售量比往年同期翻一番。這在一定程度上反映某市民消費(fèi)觀念發(fā)生變化，為某市下一步擴(kuò)大凈菜銷售市場打了一個有利基礎(chǔ)。在某，企業(yè)自身銷售已達(dá)一定規(guī)模當(dāng)屬江西國鴻集團(tuán)旗下的綠色食品公司現(xiàn)有凈菜銷售連鎖店20余