【正文】 的融資方案。于此，公司經(jīng)慎重考慮，推出以下特色融資形式：（1）資金投資 資金是公司的生命，也是公司得以發(fā)展的保障，在公司成立階段需要大量的流動資金投入，才能保證公司正常的發(fā)展和運營。籌集資金是公司的首要目標和融資核心，為此，公司將在融資總額的預(yù)期范圍內(nèi)接受各種資金投入，包括以下幾種資金來源：風(fēng)險投資、銀行借貸、企業(yè)加盟、天使加入、公司自己持有資金。（2） 技術(shù)投資當代社會科學(xué)技術(shù)日新月異，競爭環(huán)境復(fù)雜多變，誰最先掌握核心技術(shù)、最新科技，誰就將操控市場，成為行業(yè)的龍頭。對于技術(shù)投資，只要對公司的建設(shè)、市場價值的提升、利潤的創(chuàng)造能夠做出重大貢獻，公司都將誠摯的接受，并給與優(yōu)厚的回報。公司承諾保護你對技術(shù)的合法產(chǎn)權(quán)，尊重你對技術(shù)投資的個人意愿。但也將用法律手段維護自身的合法利益。（3）創(chuàng)意投資公司鼓勵創(chuàng)意投資，不管投資來源于本企業(yè)還是企業(yè)外部，也不管是來源于個人和家庭還是團體與企業(yè)。只要創(chuàng)意投資符合公司的發(fā)展目標，能夠為企業(yè)帶來好的競爭力或利潤水平，公司在考慮自身實際問題的基礎(chǔ)上，將選擇性的采納。 本公司的資金的轉(zhuǎn)化和使用主要體現(xiàn)在如下方面：公司的成立費用、固定資產(chǎn)的構(gòu)建費用、人才投資費用、網(wǎng)站的建設(shè)和維護、公司業(yè)務(wù)推廣及相關(guān)費用、日常營運費用等。下面我們具體來看資金的使用情況：公司的成立期間需要1005000元現(xiàn)金的支出，其中包含注冊資金100萬元，手續(xù)費5000元。但注冊資金仍為公司的資產(chǎn)，在一定時期過后可以收回供公司日常使用。公司固定資產(chǎn)的構(gòu)建項目數(shù)量單價總金額折舊比率年折舊金額臺式電腦42300012600010%12600筆記本電腦650003000010%3000空調(diào)630001800010%1800打印機21500300010%300復(fù)印機21500300010%300電話10100100010%100桌椅118400472008%3776資料柜1050050005%250保險柜2300060007%420辦公文具若干8420其他輔助設(shè)備若干7600總計19825522022546公司人員五年期工資預(yù)算工資分配月工資第一年第二年第三年第四年第五年總計管理層（1人）30003600036000360003600036000180000辦公室（3人）25009000090000900009000090000450000市場部（6人）2000144000144000144000240000240000912000財務(wù)部（3人）20007200072000720007200072000360000人力資源（4人）20009600096000960009600096000480000工程部（3人）20007200072000720007200072000360000策劃部（6人）2000144000144000144000240000240000912000執(zhí)行部（10人）20002400002400002400007200007200002160000外聯(lián)部（3人）2000720007200072000120000120000456000顧問辦公室（3人）20007200072000720007200072000360000合計（42人）103800010380001038000159000015900006294000備注：1）假設(shè)五年期間基本工資不變，員工激勵主要以獎金、福利、股利等形式發(fā)放，第四年和第五年隨著公司規(guī)模的擴大，部分部門的員工人數(shù)也在增加：市場部增加到10人，策劃部增加到10人，執(zhí)行部增加到30人，外聯(lián)部增加到5人，第四和第五年工資總額也相應(yīng)發(fā)生變化。2）以上工資僅是公司成立初期的預(yù)算，實際工資會有細微的調(diào)整?！浖M用公司五年期網(wǎng)站開發(fā)與維護項目第一年第二年第三年第四年第五年總計軟件費用5000045000200002000030000165000硬件設(shè)施（不包含電腦）3000030000200001500015000110000網(wǎng)站開發(fā)費1000008000065000105000100000450000網(wǎng)站維護費5000050000500005000050000250000合計230000205000155000190000195000975000、市場開闊及合作關(guān)系的建立費用公司業(yè)務(wù)推廣與合作關(guān)系建立費用項目第一年第二年第三年第四年第五年總計市場需求調(diào)查104640878107415084150104150454900行業(yè)競爭分析4098040980409804098040980204900新業(yè)務(wù)的開發(fā)10000075000880008200095000440000合作關(guān)系的建立4415003732004366004366004366002124500公司宣傳與推廣120000125000130000135000140000650000特色資源的收集104640946401046409464096640495200服務(wù)實施86000129000193500251550327015987065合計9977609256301067870112492012403855356565公司五年期日常營運費用預(yù)測項目第一年第二年第三年第四年第五年備注辦公費3256832568325683256832568辦公場地租賃費864008640086400144000144000月租金24元/M2,前期300M2,后期500M2.水電費149544299088299088，電話通訊費354724094441944網(wǎng)絡(luò)通訊費640726814470144設(shè)施維修費50005000500050005000員工培訓(xùn)費1950013000100001000010000平均6500／次差旅費1440014400144001440014400年均18人出差，人均800元接待費1200018000180002000020000其他2500025000250002500025000其他日常費用準備金合計440456659144662144第十章 公司五年期財務(wù)分析 公司五年期主要財務(wù)指標估測項目第一年第二年第三年第四年第五年流動資產(chǎn)69070149069560133721062922765256963198非流動資產(chǎn)15202201497674147512814525821430036總資產(chǎn)842723410567234148472343068023458393234流動負債122381323639704638461857218514899806非流動負債2000020000200002000020000負債合計124381323839704658461859218514919806所有者權(quán)益71834218183264101887732208804943473428營業(yè)收入2140000428000085600001583600027713000營業(yè)成本及費用21971892211207241574232394803324945利潤總額57189206879361442581259652024388055凈利潤13860914116653843966816339997 通過財務(wù)指標和趨勢分析，我們可以看到所有者權(quán)益每年都是在快速增長的，尤其是在第四年和第五年。主要原因在于，市場份額的逐步擴大，公司經(jīng)營逐步走上軌道，同時資金充足，有利于擴大業(yè)務(wù)范圍。負債有所增加，主要在于公司為了進一步擴大規(guī)模，增加規(guī)模效益，并且適當?shù)呢搨怯欣诠景l(fā)展的。 營業(yè)收入和利潤增加的幅度較大，主要在于營業(yè)成本和費用增加的幅度較少。因為對于網(wǎng)絡(luò)公司而言，投入的成本主要在前期，而當公司走上正軌之后所投入的成本相對較少。而是把主要的資金和成本投入到業(yè)務(wù)的擴展和潛在客戶的挖掘，擴大市場份額和市場占有率。1）償債能力分析項目第一年第二年第三年第四年第五年償債能力流動比率資產(chǎn)負債率已獲利息倍數(shù)從表中可以看出，公司的流動比率較高。流動比率高這主要是由于流動負債較少引起的，而流動資產(chǎn)遠大于流動負債，因此，流動比率較高。第三年流動比率有所下降，對于服務(wù)行業(yè)來說，這不一定意味著財務(wù)狀況的惡化，與公司的利潤率上升幅度相比，是小于利潤率的上升幅度的，因此這并不對公司的財務(wù)狀況構(gòu)成威脅。同時第四年公司向銀行借款100萬，因此第四年資產(chǎn)負債率上升。對于該行業(yè)來說，無論是對公司本身，還是投資者或債權(quán)人都是可以接受的，都是在安全水平下的，并且在公司在盈利能力較好的前提下，搞好負債經(jīng)營對公司是有利的。2）獲利能力分析項目第一年第二年第三年第四年第五年獲利能力成本費用利潤率 毛利率資產(chǎn)凈利率 從上表可以看出企業(yè)獲利能力較強，毛利率和資產(chǎn)凈利率連續(xù)五年增長。第一年由于公司剛成立，處于起步階段，因此出現(xiàn)負值是比較合理的。成本費用利潤率持續(xù)增長，說明企業(yè)很好的發(fā)展?jié)摿?，值得投資。3）營運能力分析項目第一年第二年第三年第四年第五年營運能力總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率22222從周轉(zhuǎn)率來看，公司對其資產(chǎn)的管理還是比較好的。第五年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降，這主要是由于公司的資產(chǎn)總額增加，雖然收入也增加，但是資產(chǎn)總額增加的幅度大于收入的增加幅度，因此總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降。從總體上來說，公司的資產(chǎn)利用率較高。同時應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直保持在2的良好水平，有利于公司收回賬款，減少壞賬的產(chǎn)生。1）投資回收期(PP) 項目第一年第二年第三年第四年第五年投資回收額57189206879361442581259652024388055從表中可以看出公司的，前三年的現(xiàn)金凈流量為8088224，已收回7830000的原始投資額，可認為其PP為小于三年。這說明公司經(jīng)營良好，也意味著公司的資產(chǎn)盈利能力強，投資回報率較高，在三年內(nèi)就可以收回原始投資。其中，前兩年利潤率上升特別快。主要是因為隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)絡(luò)市場的進一步擴大，我們的業(yè)務(wù)也在不斷擴大。由于市場的成熟與穩(wěn)定，可以看出后兩年公司仍然在以200%的增長速度增長，這都說明公司的盈利能力很強，發(fā)展?jié)摿Υ蟆?)凈現(xiàn)值法（NPV）考慮到目前資金成本低,以及資金的機會成本和投資風(fēng)險等因素,經(jīng)過計算估計得資金成本率I取12%(此假定值主要依據(jù)直播文字網(wǎng)的信息)。則NPV=—當n=5時，NPV=44,334,，可以看出計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。3)獲利指數(shù)(PI) 考慮到資金的時間價值，通過計算未來報酬的總現(xiàn)值與原始投資額的現(xiàn)值來分析企業(yè)未來的獲利情況，評價企業(yè)的經(jīng)營狀況。　PI=未來報酬的總現(xiàn)值/原始投資的現(xiàn)值　項目未來第五年報酬的總現(xiàn)值原始投資的現(xiàn)值獲利指數(shù)(PI)第五年44,334,￥44,445,從表中我們可以看出，說明企業(yè)經(jīng)營狀況良好，具有較強的獲利能力，值得投資。第十一章 收益與投資風(fēng)險利潤的分配是公司經(jīng)營者和投資者最關(guān)心的問題，對公司每年實現(xiàn)的凈利潤，我們首先按稅后利潤的分配順序進行彌補前年度虧損，提取法定公積金，提取任意公積金，然后以投入資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率進行分配，充分保障投資者的收益權(quán)利，其中公司經(jīng)營者與投資者的分配比率為1：。公司利潤分配將采用三種形式： (1)現(xiàn)金股利，即公司以貨幣形式支付股利。這是有限責任公司分配股利的最基本形式，而且派發(fā)手續(xù)也簡單。但是它有一大缺點，就是直接減少公司留成收益，可能會影響公司的經(jīng)營。為了公司的長遠發(fā)展，我們決定利潤分配總額的70%采用現(xiàn)金股利的支付方式。(2)股票