【正文】 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金00000經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 4137321經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額137321二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金40507030230支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金20000投資活動現(xiàn)金流出小計42507030230投資活動現(xiàn)金流量凈額42507030230三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資受到的現(xiàn)金00000取得借款收到的現(xiàn)金0000100籌資活動現(xiàn)金流入小計0000100償還債務(wù)支付的現(xiàn)金000500分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金00000籌資活動現(xiàn)金流出小計000500籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額000500加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額180250400450600四、期末現(xiàn)金等價物余額25040045060047020132107年預(yù)計利潤表　　 單位：萬元項目20122013201420152016一、營業(yè)收入2204005508501200減：營業(yè)成本80100210420450管理費用710122022財務(wù)費用3345二、營業(yè)利潤（虧損以“”號填列）130287406723加：營業(yè)外收入00000減：營業(yè)外支出54435三、利潤總額85283403718減：所得稅費用17四、凈利潤68注：，中小企業(yè)所得稅稅率為20%，包括公關(guān)費用等。20132107年預(yù)計資產(chǎn)負債表　 單位：萬元資產(chǎn)20122013201420152016流動資產(chǎn)：貨幣資金110250400450600應(yīng)收票據(jù)3050707580應(yīng)收賬款3545403545預(yù)付款項510305045流動資產(chǎn)合計180355550610770非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)80130200230500生產(chǎn)性資產(chǎn)00000無形資產(chǎn)55555長期待攤費用810151015非流動資產(chǎn)合計93145220245520資產(chǎn)總計2735007608551290負債和所有者權(quán)益流動負債：短期借款000050應(yīng)付票據(jù)1530100140100應(yīng)付賬款10309090120應(yīng)付職工薪酬30150215215230應(yīng)付利息00000流動負債合計55210405445500非流動負債：長期借款5050500100非流動負債合計5050500100負債合計105260455445600所有者權(quán)益：實收資本150150150150150資本公積124070160160盈余公積4305060180未分配利潤2203540200所有者權(quán)益合計168240305410690負債和所有者權(quán)益合計2735007608551290 財務(wù)說明2012年第四季度從銀行借入50萬長期貸款用于擴增現(xiàn)金流。第三、第四季度加大固定資產(chǎn)投資，主要用于增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點，向下屬縣試探性擴張。2013年投資固定資產(chǎn)40萬，用于建設(shè)公交移動電視廣告系統(tǒng)2014年投資固定資產(chǎn)50萬，用于擴增其他廣告手段，如電梯，樓宇廣告等。2016年償還銀行貸款50萬2017年從銀行貸款100萬元。第七章 風(fēng)險分析　　由于未來發(fā)展趨勢我們不能明確掌握，企業(yè)運行后出現(xiàn)的可能性均屬未知。不確定性是客觀存在與主觀認識之間的一種差距，反映了因難以預(yù)測后果而產(chǎn)生的一種懷疑態(tài)度。有時，即使可以識別可能的結(jié)果，也不能估計發(fā)生的概率。有關(guān)活動或事件的信息掌握得越充分，不確定成分越少?！　∥覀冎贫ê瓦x擇項目實施方案時不能做到萬無一失；因而，制定和選擇合適的方案并非易事。許多時候，正是選擇本身使項目誤人歧途。 項目風(fēng)險　　我們的項目肯定會涉及到損失或收益、不確定性和選擇，也就是常說的風(fēng)險。風(fēng)險既可能是機會，也可能是威脅。項目主體對于風(fēng)險二重性的態(tài)度因人、時、地和環(huán)境而異。項目的一次性使其不確定性要比其他活動大許多，因而風(fēng)險更難預(yù)測。項目不同階段的風(fēng)險不同，但大多數(shù)隨著項目的進展而變化，不確定性一般會逐漸減少。最大的不確定性存在于項目的早期。項目早期階段做出的決策對以后階段和項目目標(biāo)的實現(xiàn)影響最大?？煞譃橛行物L(fēng)險成本與無形風(fēng)險成本兩類。有形風(fēng)險成本容易理解，無形風(fēng)險成本指項目主體在風(fēng)險事件發(fā)生之前或之后付出的代價，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：　　(1)減少了機會。由于沒有把握，項目主體不得不為可能的損失做準(zhǔn)備，占用大量資金，使其不能投入再生產(chǎn)。　　(2)阻礙了生產(chǎn)率的提高。人們不愿意把資金投向風(fēng)險大的高新技術(shù)，阻礙了高新技術(shù)的傳播和使用?！　?3)造成資源分配不當(dāng)。人們愿意把資源投入風(fēng)險小的項目，造成應(yīng)得到發(fā)展的行業(yè)或部門缺乏資源；而發(fā)展過度的行業(yè)或部門，卻占用過多的資源，造成了浪費。 　　人們對事物感知的選擇性，易使人們戴上有色眼鏡。易接受符合自己思路的信息，不符合者則易被排斥。人們往往只依賴一種信息。例如，人們往往過分自信，在渴望項目成功時，不愿意看到與項目不利的方面，獲得了新資料，就常常不能或不愿意修改原來的估計；思考問題缺乏概率的概念；最初判斷妨礙以后的預(yù)測等. 風(fēng)險規(guī)避(1) 剛進入市場，在風(fēng)險識別上我們采取故障樹分析法。該方法利用圖表的形式，將大的故障分解成各種小的故障，或?qū)Ω鞣N引起故障的原因進行分析，能有效克服我們在初始階段較少的風(fēng)險識別直接經(jīng)驗的欠缺，幫助我們比較全面地分析了所有的風(fēng)險因素，并且比較形象化，直觀性較強，提高公司對風(fēng)險的預(yù)測能力，減少市場進入退出的風(fēng)險。(2) 我們采用概率風(fēng)險評估（PRA）和動態(tài)風(fēng)險概率評估（DPRA）方法，以故障樹為核心，將定性評估與定量計算相結(jié)合分析風(fēng)險，以減低風(fēng)險的損失。(3) 加強對風(fēng)險的駕御管理能力。（1）資金風(fēng)險及對策項目的資金預(yù)算是否準(zhǔn)確，資金的補給能否勝任項目后續(xù)投資需求。對于項目資金預(yù)算，要對項目的資金需求做準(zhǔn)確的測量，因為如果預(yù)算過低，則會投資不足，預(yù)算過高，會使籌資壓力增大和增加財務(wù)成本。為了規(guī)避這一風(fēng)險我們制定了詳細的財務(wù)預(yù)算，包括營運資本和現(xiàn)金流的預(yù)算。始終保持充裕的現(xiàn)金流，堅持穩(wěn)健的原則，不盲目擴張。（2）市場競爭風(fēng)險及對策 廣告業(yè)在中國雖然處于初級發(fā)展階段，但是也已經(jīng)存在了較有實力的廣告公司。在天津地區(qū)，“金點子”廣告公司和我們公司的業(yè)務(wù)范圍相同，會在將來對我們造成威脅。但是，我們專注于農(nóng)村市場，這是對方所忽視的。況且，市場需求大，一家廣告公司并不能壟斷本區(qū)域所有業(yè)務(wù)。公司發(fā)展壯大后，將不止停留于DM廣告，會吸收其它的廣告工具，這樣可以避免這種競爭。（3）市場風(fēng)險及對策 國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢會對公司經(jīng)營狀況產(chǎn)生較大影響。如經(jīng)濟危機可能使大量企業(yè)倒閉，從而減少公司的客戶數(shù)量。對于這種系統(tǒng)性市場風(fēng)險，公司首先應(yīng)堅持現(xiàn)金為王的策略，保持充裕的現(xiàn)金流，熬過寒冬。其次，要積極拓展客戶資源。37 / 38