【正文】 處于這些行業(yè)的貸款，需要予以更多的關(guān)注。在實(shí)務(wù)中，例如信貸審閱時(shí)，選擇樣本范圍和數(shù)量的時(shí)候，行業(yè)亦是一重要標(biāo)準(zhǔn)。普華永道發(fā)布的《銀行業(yè)快訊2012年中國(guó)十大上市銀行業(yè)績(jī)分析》顯示，2012年末，十大上市銀行公司貸款資產(chǎn)中占比最多六大行業(yè)依次為：1) 制造業(yè)，2) 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)，3) 批發(fā)和零售業(yè)，4)房地產(chǎn)業(yè)，5)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，6) 電力、燃?xì)饧八纳a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)。%，主要體現(xiàn)為制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的增長(zhǎng)。例如我們通過(guò)中國(guó)銀行2012年年報(bào)，在其金融風(fēng)險(xiǎn)披露的信用風(fēng)險(xiǎn)中的貸款部分可以獲得其2012年底和2011年底對(duì)公貸款按照行業(yè)分布的情況，繪制圖表如圖1022：中國(guó)銀行2012年底貸款行業(yè)分布圖所示。其前三大行業(yè)分別是制造業(yè)、商業(yè)與服務(wù)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)及物流業(yè)，%，%、%、%。對(duì)比2012年底和2011年底數(shù)據(jù)，中國(guó)銀行貸款在行業(yè)分布上變化較少，增速最快的為金融行業(yè)，從776億元增長(zhǎng)到1,100億元，增幅達(dá)44%。也可以對(duì)比不同公司，看不同銀行的貸款在行業(yè)分布上的異同，當(dāng)然不同銀行在統(tǒng)計(jì)該指標(biāo)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)可能存在一定差異。圖1222 中國(guó)銀行2012年底貸款行業(yè)分布圖圖1223 中國(guó)銀行2012年底貸款地區(qū)分布圖(3) 按照地區(qū)分布分析在信用風(fēng)險(xiǎn)披露中的貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)部分，對(duì)貸款和墊款會(huì)按照地區(qū)分布予以披露，不同經(jīng)濟(jì)地區(qū)，其面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)存在差異，區(qū)內(nèi)企業(yè)分布亦不一樣，故不同地區(qū)的貸款面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)亦存在較大差異。此外，不同銀行，其貸款的地區(qū)分布亦不一樣，故面臨的貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)也不一樣，所以對(duì)于貸款的結(jié)構(gòu)分析，地區(qū)分布同樣較為重要。尤其是一些城市商業(yè)銀行，大部分貸款集中在銀行所在省份，導(dǎo)致其地區(qū)集中度風(fēng)險(xiǎn)較高。例如，Wind數(shù)據(jù)顯示，2012年很多銀行不良貸款率增長(zhǎng)較高，其中集中在溫州、杭州等長(zhǎng)三角地區(qū)的較多，浦發(fā)銀行在2012年年報(bào)的不良貸款分析部分便指出該部分地區(qū)貸款不良率增幅較高，平安銀行在2012年年報(bào)中指出，報(bào)告期末，%，主要原因?yàn)槭車(chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩等外部環(huán)境影響，長(zhǎng)三角等地區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難、償債能力下降，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大壓力。但因新增不良貸款大部分有抵質(zhì)押品，且主要集中在杭寧溫等江浙地區(qū)，其他區(qū)域(南區(qū)、西區(qū)、北區(qū))分行信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，整體風(fēng)險(xiǎn)處于可控范圍內(nèi)。對(duì)于海外業(yè)務(wù)占比較高的銀行，則還需要其在其他國(guó)家和地區(qū)的貸款分布情況，在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)中的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)集中度可以一定程度上反應(yīng)，直觀分析則可以看海外地區(qū)貸款占總的貸款比重。例如我們通過(guò)中國(guó)銀行2012年年報(bào)，在會(huì)計(jì)報(bào)表注釋的第十一部分金融風(fēng)險(xiǎn)管理的貸款和墊款風(fēng)險(xiǎn)集中度的第1部分便可以獲得發(fā)放貸款和墊款按照地區(qū)進(jìn)行披露的詳細(xì)數(shù)據(jù)，制作圖表如圖1223：中國(guó)銀行2012年底貸款地區(qū)分布圖，%，%小幅降低，而具體到國(guó)內(nèi)的五大區(qū)域，華東和中南地區(qū)占比最高，%、%，其貸款在內(nèi)地的分布占比基本與2011年底一致，變化較小。進(jìn)一步對(duì)比兩年金額，從增長(zhǎng)速度上香港澳門(mén)地區(qū)、其他國(guó)家和地區(qū)的增長(zhǎng)速度高于內(nèi)地，這與中行的整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、其他國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境直接相關(guān)。(4) 按照擔(dān)保方式分布分析在信用風(fēng)險(xiǎn)披露中的貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)部分，對(duì)貸款和墊款還會(huì)按照擔(dān)保方式分布予以披露，不同的擔(dān)保方式，其信用風(fēng)險(xiǎn)高低也不一樣，按照擔(dān)保方式可以分為信用貸款、保證貸款、附擔(dān)保物貸款，附擔(dān)保物貸款又可以進(jìn)一步分為抵押貸款和質(zhì)押貸款。例如我們通過(guò)中國(guó)銀行2012年年報(bào)，可以獲得貸款和墊款按照擔(dān)保方式分布的附注，如表123所示。通過(guò)該附注，首先可以發(fā)現(xiàn)中國(guó)銀行2012年底按照權(quán)重從高到底分布，依次為抵押、信用、保證和質(zhì)押貸款，其次對(duì)比兩年情況可以發(fā)現(xiàn)，在2012年底，抵押和質(zhì)押貸款占比增高、信用和保證類(lèi)貸款占比降低，該變化可以一定程度上說(shuō)明中國(guó)銀行2012年底貸款的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施得到增強(qiáng)，貸款資產(chǎn)安全性得到加強(qiáng)。當(dāng)然不能完全簡(jiǎn)單根據(jù)貸款的擔(dān)保類(lèi)型判斷其信用風(fēng)險(xiǎn)的高低，還需要結(jié)合貸款客戶的具體情況進(jìn)行分析判斷。表123 中國(guó)銀行集團(tuán)貸款和墊款按擔(dān)保方式分布情況表單位：人民幣百萬(wàn)元2012年12月31日2011年12月31日中國(guó)銀行集團(tuán)金額占比金額占比信用貸款2,020,733%1,914,569%保證貸款1,177,880%1,133,818%附擔(dān)保物貸款其中：抵押貸款2,705,738%2,471,936%質(zhì)押貸款960,345%822,491%貸款和墊款總額6,864,696%6,342,814%資料來(lái)源：中國(guó)銀行2012年年報(bào)(5) 對(duì)單一最大客戶貸款集中度、最大十家客戶貸款集中度等監(jiān)管比率予以關(guān)注在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)體系中，關(guān)于集中度風(fēng)險(xiǎn)主要包括：?jiǎn)我患瘓F(tuán)客戶授信集中度、單一客戶貸款集中度、全部關(guān)聯(lián)度、單一關(guān)聯(lián)客戶集中度、單一關(guān)聯(lián)集團(tuán)客戶集中度、最大十家集團(tuán)客戶授信集中度、最大十家客戶貸款集中度等指標(biāo)，其中單一最大客戶貸款集中度和最大十家客戶貸款集中度，在商業(yè)銀行年報(bào)中披露較多，同時(shí)亦較為重要。在對(duì)于一些規(guī)模較小的商業(yè)銀行，例如城市商業(yè)銀行、信用合作社的審計(jì)或者財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，對(duì)于其集中度風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以高度關(guān)注，尤其是需要識(shí)別關(guān)聯(lián)方企業(yè)，對(duì)全部關(guān)聯(lián)度、單一關(guān)聯(lián)集團(tuán)客戶集中度、最大十家集團(tuán)客戶授信集中度等指標(biāo)予以重點(diǎn)關(guān)注。例如北京銀行上市時(shí)公開(kāi)披露的招股說(shuō)明書(shū)中，在第一節(jié)重大事項(xiàng)提示中一共提示了四項(xiàng)，其中第四項(xiàng)便是關(guān)于貸款集中度風(fēng)險(xiǎn)，披露顯示：截至2004年12月31日、2005年12月31日、%、%%，%、%%，超過(guò)監(jiān)管指標(biāo)的要求。通過(guò)采取控制貸款額度、增加資本凈額，北京銀行的上述兩項(xiàng)指標(biāo)逐年下降，截至2007年3月31日，%，符合了監(jiān)管要求；%，尚未達(dá)到監(jiān)管要求。：例如我們通過(guò)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，獲得16家A股上市銀行2012年底的單一最大客戶貸款比例和最大十家客戶貸款比例的指標(biāo)，如圖1224和1225所示，可以發(fā)現(xiàn)，整體來(lái)看，無(wú)論是單一最大客戶貸款比率還是最大十戶貸款比率，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行相比城市商業(yè)銀行均較低，其中北京銀行最高，%%。一般來(lái)說(shuō)，中小型商業(yè)銀行，其集中度風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更高。 圖1224 截至2012年底上市銀行最大單一客戶貸款比率對(duì)比圖圖1225 截至2012年底上市銀行最大十家客戶貸款比率對(duì)比圖4. 信用風(fēng)險(xiǎn)—資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)分析完集中度風(fēng)險(xiǎn)之后，對(duì)于貸款的結(jié)構(gòu)應(yīng)該說(shuō)有了較深的了解，但對(duì)于貸款和墊款，更為重要的則是基于其不同分布，分析其資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量分析，一般來(lái)說(shuō)可以分為以下幾大內(nèi)容：首先關(guān)注五級(jí)分類(lèi)的分布和變化，其中對(duì)于不良貸款額和不良貸款率的變化情況的剖析和解讀是重點(diǎn)，在前面的集中度風(fēng)險(xiǎn)我們對(duì)發(fā)放貸款和墊款的原值的結(jié)構(gòu)進(jìn)行了各種維度的分析，在針對(duì)不良貸款分析時(shí)，同樣可以按照貸款類(lèi)型、行業(yè)分布、地區(qū)分布等多個(gè)維度進(jìn)行結(jié)構(gòu)拆分。其次關(guān)注按逾期及減值情況的分布情況。按照該方法，貸款可以分為未逾期且未減值、已逾期但未減值和減值貸款三大類(lèi)，重點(diǎn)關(guān)注已逾期但未減值貸款，該部分的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。然后對(duì)于逾期貸款可以進(jìn)一步進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，在信用風(fēng)險(xiǎn)披露部分，對(duì)于逾期貸款一般會(huì)按照逾期天數(shù)、擔(dān)保方式、地區(qū)等維度進(jìn)行披露，可以通過(guò)該部分提供的信息，計(jì)算逾期貸款率，將其與不良貸款率結(jié)合分析，關(guān)注二者差異的變化趨勢(shì)。還可以計(jì)算逾期90天以上貸款與不良貸款比例，在資料允許時(shí)，對(duì)于正常展期貸款率、不良展期貸款率等非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)也可以關(guān)注，關(guān)注展期貸款的具體原因。最后則是對(duì)貸款撥備覆蓋率、撥貸比、貸款損失成本等比率進(jìn)行分析，指標(biāo)之間可以相互聯(lián)系。(1) 不良貸款額和不良貸款率的變化情況對(duì)于分析貸款資產(chǎn)質(zhì)量，首先關(guān)注不良貸款額和不良貸款率的變化情況，分別對(duì)比歷史和行業(yè)。例如我們通過(guò)銀監(jiān)會(huì)2012年年報(bào)附表7獲得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款情況表，如圖1226所示，可以發(fā)現(xiàn)，自2010年開(kāi)始，不良貸款率逐漸下降，%%，但是2012年相比2011年，其次級(jí)類(lèi)不良貸款額呈上升趨勢(shì)。圖1226 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額和不良貸款率變化趨勢(shì)圖圖1227 商業(yè)銀行不良貸款余額和不良貸款率變化趨勢(shì)圖我們通過(guò)銀監(jiān)會(huì)2012年年報(bào)附表9可以獲得商業(yè)銀行不良貸款、撥備覆蓋率及準(zhǔn)備金情況表，如表124所示。表124 商業(yè)銀行不良貸款、撥備覆蓋率及準(zhǔn)備金情況表單位：人民幣億元，百分比項(xiàng)目/年份2007年2008年2009年2010年2011年2012年次級(jí)類(lèi)不良貸款2,1922,6402,1121,6191,7252,176可疑類(lèi)不良貸款4,6262,4192,3212,0521,8842,122損失類(lèi)不良貸款5,883576634665670630不良貸款余額合計(jì)12,7025,6355,0674,3364,2794,928不良貸款率%%%%%%次級(jí)%%%%%%可疑%%%%%%損失%%%%%%各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備金6,0307,8018,75110,30812,67715,308撥備覆蓋率%%%%%%資料來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)2012年報(bào)我們根據(jù)數(shù)據(jù)制作圖表，不良貸款額和不良貸款率如圖1227所示?？梢钥闯觯?008年，商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)大幅下降，這主要是因?yàn)椋鳛閲?guó)有銀行改革財(cái)務(wù)充足“四部曲”(即：核銷(xiāo)已實(shí)際損失掉的資本金、剝離處置不良資產(chǎn)、外匯儲(chǔ)備注資、境內(nèi)外發(fā)行上市)中的重要部分，農(nóng)業(yè)銀行在2008年剝離了8,157億元人民幣的不良資產(chǎn)，其中將人民銀行對(duì)農(nóng)業(yè)銀行1,506億元人民幣再貸款作為對(duì)價(jià)，剩余的6,651億元人民幣形成對(duì)農(nóng)業(yè)銀行對(duì)財(cái)政部應(yīng)收款，并以農(nóng)業(yè)銀行與財(cái)政部共同管理的“共管基金”的形式予以支付。 —例如，我們通過(guò)上市銀行年報(bào)獲取2010年底至2012年底各上市銀行不良貸款額的數(shù)據(jù)，從而計(jì)算出不良貸款的增長(zhǎng)率，如圖1228所示，從兩年的變化情況來(lái)看，在2012年股份制銀行和城市商業(yè)銀行的不良貸款增長(zhǎng)率相比大型商業(yè)銀行大幅上升，尤其是平安銀行，%。進(jìn)一步我們通過(guò)Wind獲取A股16家上市銀行2011年底和2012年底的不良貸款率的數(shù)據(jù)，如圖1229所示，首先從2012年底行業(yè)對(duì)比來(lái)看，農(nóng)業(yè)銀行因?yàn)槠錃v史原因，其不良貸款率仍然為行業(yè)最高，%，上市銀行中最低的為興業(yè)銀行和招商銀行，%%。其次從兩年不良貸款率的變化情況看，可以發(fā)現(xiàn)，除了大型商業(yè)銀行中的工行、建行、農(nóng)行、中行出現(xiàn)不良貸款率下降，其余銀行的不良貸款率均呈上升狀態(tài)。結(jié)合圖1228中不良貸款額增長(zhǎng)率攀升的情況，16家上市銀行中僅僅農(nóng)行出現(xiàn)不良貸款額和不良貸款率“雙降”的情況，大部分上市銀行出現(xiàn)不良貸款額和不良貸款率“雙升”的情況，意味著信貸資產(chǎn)質(zhì)量堪憂。圖1228 上市銀行2011年和2012年底不良貸款額增長(zhǎng)情況圖1229 上市銀行2011年和2012年底不良貸款率對(duì)比圖(2) 對(duì)不良貸款的分布進(jìn)一步分析① 分析減值貸款變動(dòng)表，關(guān)注本期核銷(xiāo)貸款金額影響不良貸款率的主要因素包括分子不良貸款余額和分母貸款總額，故不良貸款的核銷(xiāo)以及貸款總額的增加，都將導(dǎo)致不良貸款率的降低，同時(shí)不良貸款的核銷(xiāo)，還將導(dǎo)致貸款撥備覆蓋率的上升，在對(duì)不良貸款率和撥備覆蓋率分析時(shí)，不能僅僅從比率的升降簡(jiǎn)單判斷貸款質(zhì)量的高低，而因進(jìn)一步分析其背后變化的原因。一般來(lái)說(shuō)，在經(jīng)濟(jì)下行期，信貸資產(chǎn)質(zhì)量趨差時(shí)，商業(yè)銀行核銷(xiāo)貸款的數(shù)量會(huì)提高。例如我們通過(guò)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所在其官方網(wǎng)站上發(fā)布的《2013年上市銀行報(bào)告》，獲得2011年至2013上市商業(yè)銀行核銷(xiāo)貸款和不良貸款率的數(shù)據(jù)，匯總?cè)绫?25所示。表125 上市銀行2011年至2013年貸款核銷(xiāo)及不良貸款率一覽表核銷(xiāo)貸款金額數(shù)(人民幣百萬(wàn)元)不良貸款率銀行2011201220132013年增長(zhǎng)比率201120122013工行4,5467,52816,500%%%%建行3,3306,65311,868%%%%農(nóng)行2834,0099,784%%%%中行1,8094,2099,096%%%%交行1,9562,65011,810%%%%招商5838912,134%%%%民生8611,8814,049%%%%興業(yè)911,131897%%%%浦發(fā)5091,0072,952%%%%中信6837425,305%%%%光大7499092,240%%%%華夏6436921,498%%%%平安2361,2444,002%%%%北京192396%%%%寧波15457%%%%南京100263%%%%合計(jì)16,27933,85383,251%　　　資料來(lái)源：安永發(fā)布的《2013年上市銀行報(bào)告》根據(jù)上述表，可以發(fā)現(xiàn)，整體來(lái)看，2013年相比2012年，除建行、農(nóng)行、平安以外，其余各家上市銀行的不良貸款率均出現(xiàn)上升，且除興業(yè)銀行以外，各家商業(yè)銀行核銷(xiāo)貸款金額均較大幅度上升，其中交通銀行、中信銀行和平安銀行在2013年核銷(xiāo)貸款金額較高，即便在核銷(xiāo)較大金額不良貸款的情況下，交行和中信的不良貸款率仍然呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步表明在2