【正文】 并不存在實(shí)際“損耗”。所以無形資產(chǎn)的無形損耗完全是從相對意義上來說的，從知識運(yùn)用的替代性、積累性、更新和發(fā)展的角度來說，從它為持有者帶來收益的角度來說，而不是說知識的損滅和廢止。無形資產(chǎn)往往有實(shí)物載體或?qū)嵨飸{據(jù)，作為實(shí)物會有有形損耗，但這種損耗與無形資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限無關(guān)。3．無形資產(chǎn)的無形損耗有兩種形態(tài)。第一種是新的，更為先進(jìn)、適用或效益更高的無形資產(chǎn)的出現(xiàn)，使原有無形資產(chǎn)貶值。第二種是因?yàn)闊o形資產(chǎn)的傳播面逐漸擴(kuò)大，其市場或價格、成本方面的優(yōu)勢逐漸喪失，無形資產(chǎn)逐漸貶值。當(dāng)全面普及時，它的交換價值就完全喪失。第一種無形資產(chǎn)損耗使新的無形資產(chǎn)替代舊的無形資產(chǎn)，這樣被替代的無形資產(chǎn)同時喪失價值和使用價值，為無形資產(chǎn)的自然壽命和預(yù)期獲利年限劃上句號。第二種無形資產(chǎn)損耗并不是現(xiàn)實(shí)發(fā)生的，它還具有使用價值，并且在更為廣泛的使用，社會效益很大，它的價值也沒有喪失。但是，由于它不能作為商品賣錢，不能為持有者帶來額外收益，不具有獨(dú)占性，從而也就不能作為無形資產(chǎn)來評估，它的預(yù)期獲利年限為零。4．無形資產(chǎn)的壽命是時間函數(shù)。由于無形資產(chǎn)的損耗僅僅是無形損耗，而無形損耗往往與被估資產(chǎn)的存在和實(shí)際使用無關(guān)。例如：知識性資產(chǎn)的貶值主要是由于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，而各種具有法定（合同）年限的權(quán)利本來就是一定時期的權(quán)利。這就是說，無形資產(chǎn)每閑置一年與高強(qiáng)度地利用一年，對它的預(yù)期獲利年限的影響是等同的。而有形資產(chǎn)的壽命受使用強(qiáng)度和保養(yǎng)狀態(tài)的影響極大。（二）預(yù)期獲利年限的確定方法1．法定（合同）年限法。無形資產(chǎn)的相當(dāng)一部分是受法律和合同的特定保護(hù)，才形成企業(yè)控制的資產(chǎn)。那么，可根據(jù)法定（合同）壽命的剩余年限確定預(yù)期獲利年限。2．更新周期法。根據(jù)無形資產(chǎn)的更新周期評估預(yù)期獲利年限年限，對部分專利權(quán)和專有技術(shù)來說，是比較適用的方法。無形資產(chǎn)的更新周期有兩大參照系，一是產(chǎn)品更新周期，在一些高新技術(shù)和新興產(chǎn)業(yè)，科學(xué)技術(shù)進(jìn)步往往很快轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品的更新?lián)Q代。例如：微型計算機(jī)每23年內(nèi)就會開發(fā)出新的型號，產(chǎn)品更新周期從根本上決定了無形資產(chǎn)的更新周期。特別是針對產(chǎn)品的實(shí)用新型設(shè)計等，必然隨著產(chǎn)品更新而更新。二是技術(shù)更新周期，即新一代技術(shù)的出現(xiàn)替代現(xiàn)有技術(shù)的期間。采用更新周期法，通常是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計模型來分析，而不是對無形資產(chǎn)一一進(jìn)行更新周期的分析。3．剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法。剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法是直接評估無形資產(chǎn)尚可使用的經(jīng)濟(jì)年限。這種方法根據(jù)產(chǎn)品的市場競爭狀況、可替代性、技術(shù)進(jìn)步和更新趨勢作出的綜合性預(yù)測。十分重要的是要與有關(guān)技術(shù)專家、行業(yè)主管專家和經(jīng)驗(yàn)豐富的市場營銷專家進(jìn)行討論，為了修正個別專家判斷所具有的傾向性和片面性，可采取專家分別判斷，最后得出綜合性結(jié)論。無形資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限本身就具有較大的不確定性，尤其是專利技術(shù)等技術(shù)類資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限最具有隨機(jī)性。所以無論采用哪種方法來評估，實(shí)際上都是根據(jù)一定概率來估算的，帶有較大的不確定性。因此，筆者認(rèn)為，對這樣一個復(fù)雜的問題，應(yīng)首先占有大量的信息資源、技術(shù)水平較高的專家系統(tǒng)，參照以前同類無形資產(chǎn)的評估的實(shí)例來確定其預(yù)期獲利年限?；蛘哌x擇幾種方法，并對各種結(jié)果進(jìn)行修正，從而確定其預(yù)期獲利年限。第四部分 我國運(yùn)用收益法存在的問題及解決對策收益法在我國的無形資產(chǎn)評估中，得到了廣泛的應(yīng)用，是資產(chǎn)評估人員的首選，但收益法并非完美無缺，在實(shí)際運(yùn)用中難免會遇到許多問題，鑒于本文重點(diǎn)論述收益法的參數(shù)選取,所以在剖析存在的問題時，不涉及其他方面，而只是在選取參數(shù)時存在的問題,即在技術(shù)層面上的問題。一、我國運(yùn)用收益法存在的問題收益法的三個基本經(jīng)濟(jì)參數(shù)是收益法的精髓，但也是收益法存在問題最多的地方，尤其在選取中的小過失可能造成大的失誤。因此，必須剖析在參數(shù)選取中存在的問題。（一）在選取預(yù)期收益額時存在的問題1．收益額有多種表現(xiàn)形式：利潤總額、凈利潤、營運(yùn)型凈現(xiàn)金流量和投資型凈現(xiàn)金流量。它們有各自的財務(wù)含義和計算口徑。利潤總額含所得稅，而凈利潤不含所得稅；利潤總額和凈利潤均不含折舊費(fèi)和貸款利息支出，因在計算時已扣除，而投資型凈現(xiàn)金流量恰恰包括折舊費(fèi)和利息支出，營運(yùn)型凈現(xiàn)金流量則含折舊費(fèi)，又把利息支出排斥在外。在理論上，很多評估人員懂得收益額這幾種表現(xiàn)形式的區(qū)別，但在實(shí)際操作中，由于種種原因，可能就會忽略這個問題，濫用現(xiàn)象屢見不鮮。2．收益法中所指的收益額是未來的預(yù)期收益，但在實(shí)務(wù)中，以現(xiàn)行收益代替預(yù)期收益的現(xiàn)象時時處處都存在。收益額的預(yù)期值具有不確定性，預(yù)測具有較大的難度，這是收益法本身存在的問題。但因預(yù)測有難度，就以現(xiàn)行收益作為預(yù)期收益，或基于其他目的而臆造預(yù)期收益，是極不負(fù)責(zé)的行為，違反了資產(chǎn)評估預(yù)測的原則，嚴(yán)重影響了資產(chǎn)評估工作的正常發(fā)展，同時使評估結(jié)果出現(xiàn)極大的不確定性。3．運(yùn)用收益法進(jìn)行無形資產(chǎn)評估，將未來收益進(jìn)行折現(xiàn)計算時，其基期的選擇沒有統(tǒng)一的規(guī)定，存在很大的隨意性。有的選擇第零年為基期，有的選擇第一年為基期。存在遞延年金時，如何確定后期收益現(xiàn)值再折現(xiàn)至基期的折現(xiàn)系數(shù)，存在著不同的選取方法，在實(shí)際評估操作中沒有定論，由此造成評估結(jié)果的較大誤差。4．在選取收益額時，不考慮無形資產(chǎn)所附著的有形資產(chǎn)建設(shè)期間的長短等與有形資產(chǎn)建設(shè)相關(guān)的因素，孤立地評估無形資產(chǎn)的價值，特別是當(dāng)評估的對象是技術(shù)類無形資產(chǎn)時，評估結(jié)果可能與實(shí)際相差懸殊。5．在評估過程中，有些評估人員忽略評估的前提和目的，直接選擇收益額中的一種形式，這樣做有時會出現(xiàn)偏差，所用的收益額與評估前提和目的不匹配，導(dǎo)致誤評。6. 分成率的分成對象可以是銷售利潤，也可以是銷售收入，并沒有死規(guī)定，這便使評估人員在實(shí)際評估工作中，任意選擇一個，而不考慮與其他參數(shù)的關(guān)系和數(shù)據(jù)資料的問題。而且，不管以銷售利潤還是銷售收入為分成基礎(chǔ)，分成率都有一個范圍，往往不是一個數(shù)值，這使得評估人員選擇分成率時隨意性增大，隨意選擇上限或下限，評估結(jié)果都會有影響。7. 確定分成率時，無論是對銷售收入還是對銷售利潤的預(yù)測，都應(yīng)采用科學(xué)的預(yù)測方法，但有些評估人員不與相關(guān)的技術(shù)專家共同完成，貪圖省事，獨(dú)斷專行，甚至不向企業(yè)的銷售人員和財務(wù)人員了解企業(yè)的銷售情況，評估的準(zhǔn)確性必然受到影響。（二）在選取折現(xiàn)率時存在的問題1．折現(xiàn)率的選取適當(dāng)與否直接關(guān)系到無形資產(chǎn)評估價值的科學(xué)性。折現(xiàn)率種類較多，基本的計算方法就有四種。每一種方法都要與收益額的種類相匹配，但在實(shí)際操作中，經(jīng)常出現(xiàn)財務(wù)概念上和計算口徑上的交叉，評估的結(jié)果可想而知。2．評估中的順序問題。在評估操作中，本應(yīng)先選定收益額，然后按所選用的收益指標(biāo)的財務(wù)概念和計算口徑選擇與之相匹配的折現(xiàn)率，但很多評估人員卻把順序顛倒過來，先確定折現(xiàn)率，之后找不到與之相匹配的收益額，就隨意選擇容易計算的收益額。3．對于四種折現(xiàn)率的計算，每一種都會有息前、息后，稅前、稅后的問題，在評估過程中，很多評估人員忽略這些問題，使得收益額可能含所得稅，而折現(xiàn)率不含所得稅，或者是收益額含利息，而折現(xiàn)率又不含利息，出現(xiàn)的錯誤顯而易見。4．對于不同的產(chǎn)權(quán)主體、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、進(jìn)出方向等，即使資產(chǎn)業(yè)務(wù)的類型一樣，但適用的折現(xiàn)率卻有可能不同。在評估工作中，不考慮資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)約束條件，任意選用折現(xiàn)率，評估結(jié)果就不能正確反映資產(chǎn)的狀況。5．綜合資本成本確定權(quán)重的計算方法有兩種：賬面價值法和市場價格法，對于無形資產(chǎn)評估來說，因評估的對象是其為企業(yè)或資產(chǎn)所有者創(chuàng)造的收益，這種收益與各類資本的市場價格有關(guān)，而與賬面價值無關(guān)。但由于在實(shí)際操作中，賬面價值容易取得，用賬面價值替代市場價格，評估結(jié)果必然有偏差。 6．我國企業(yè)目前用于投資的資本來源主要靠銀行和其他金融機(jī)構(gòu)貸款，也有相當(dāng)一部分企業(yè)靠職工集資或向其他單位、個人拆借，其年利率很不相同，在計算綜合資本成本時，應(yīng)根據(jù)具體情況進(jìn)行分析。但在實(shí)務(wù)中，經(jīng)常出現(xiàn)隨意計算，不進(jìn)行調(diào)整的現(xiàn)象。7．在運(yùn)用無風(fēng)險利息率加風(fēng)險價值率法時，如果在無形資產(chǎn)評估時對未來各年凈現(xiàn)金流量的預(yù)測結(jié)果是各年凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)狀態(tài)、金額及發(fā)生概率完全一致，則此法具有很強(qiáng)的實(shí)用性。如果不完全一致，則需對其進(jìn)行修正，但在實(shí)際操作中，很難有各年凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)狀態(tài)、金額及發(fā)生概率完全一致的情況，不進(jìn)行修正就運(yùn)用的現(xiàn)象時有發(fā)生。8．資金利潤率反映了各單位資金所提供的利潤額，可分為社會資金利潤率、行業(yè)資金利潤率和企業(yè)資金利潤率。由于資金利潤率有三種形式，在實(shí)際評估過程中，不區(qū)分三種資金利潤率，濫用現(xiàn)象屢見不鮮。（三）在選取預(yù)期獲利年限時存在的問題1．無形資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限往往短于其法律（合同）壽命，但具體短多少沒有統(tǒng)一的規(guī)定。在評估工作中，評估人員往往以法律（合同）壽命代替預(yù)期獲利年限，或用法律（合同）壽命隨意扣減一個數(shù)字作為無形資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限，造成年限的計算失誤，使評估結(jié)果與實(shí)際相差甚遠(yuǎn)。2．確定無形資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限，尤其是確定技術(shù)資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限時，有些評估人員不考慮技術(shù)的性質(zhì)，獨(dú)斷專行，不與行業(yè)技術(shù)專家和行業(yè)主管專家共同研究，甚至不查閱相關(guān)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)資料，隨意確定技術(shù)資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限，使評估結(jié)果出現(xiàn)偏差。3．每一種無形資產(chǎn)都有自己的更新周期，應(yīng)根據(jù)更新周期評估剩余經(jīng)濟(jì)壽命。無形資產(chǎn)的更新周期有兩大參照系，一是產(chǎn)品更新周期，二是技術(shù)更新周期，但在評估過程，很少有評估人員能考慮這些。二、解決對策無形資產(chǎn)評估一向是資產(chǎn)評估的難點(diǎn)，無論在理論上還是在實(shí)務(wù)中都存在相當(dāng)多的不確定性，而且我國無形資產(chǎn)評估這一行業(yè)起步比較晚，發(fā)展的速度也不快，很多東西還處于摸索之中，國外很多成功的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，但又不能照搬，既要結(jié)合中國的國情又要適合現(xiàn)階段資產(chǎn)評估人員的專業(yè)素質(zhì)，所以存在問題也在所難免，關(guān)鍵在于想方設(shè)法去解決問題，哪怕只解決一點(diǎn)點(diǎn)，也算是進(jìn)步，也算是為無形資產(chǎn)評估做一點(diǎn)貢獻(xiàn)。鑒于上述分析中收益法存在這么多的問題，筆者提出幾點(diǎn)不成熟的解決對策：（一）對選取預(yù)期收益額的解決對策1．評估業(yè)務(wù)中的無形資產(chǎn)雖然已成熟，但所附著的有形資產(chǎn)需要的建設(shè)投資較大，建設(shè)期和投產(chǎn)期較長。即在建設(shè)期甚至投產(chǎn)初期現(xiàn)金流出量會大于現(xiàn)金流入量。此時，應(yīng)以投資型凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額，這樣更能體現(xiàn)出投資所帶來的收益。當(dāng)采用高新技術(shù)且僅需少量改建投資，改建周期又短時，可用營運(yùn)型凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。當(dāng)無形資產(chǎn)及其附著的有形資產(chǎn)已抵償無形資產(chǎn)創(chuàng)建和購進(jìn)及產(chǎn)業(yè)化的投資時，可用凈利潤或營運(yùn)型凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。2．當(dāng)無形資產(chǎn)預(yù)期獲利年限較長（5年以上）應(yīng)以凈現(xiàn)金流量作為預(yù)期收益額。而當(dāng)預(yù)期獲利年限較短（3年以下）時，凈現(xiàn)金流量和凈利潤兩個指標(biāo)差別不大，均可作為預(yù)期收益額。3．當(dāng)評估的目的是為了對無形資產(chǎn)作價投資，組建中外合資、合作企業(yè)時，應(yīng)以凈現(xiàn)金流量或凈利潤作為預(yù)期收益額。這樣做便于和國際慣例接軌，使合作伙伴便于理解評估報告和評估結(jié)果，從而有利于合資合作協(xié)議的最終達(dá)成。4．利潤總額是稅前指標(biāo)，含有所得稅。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，從企業(yè)角度看，所得稅是費(fèi)用，而絕非企業(yè)收益。因此一般地說利潤總額不宜作為預(yù)期收益額。但計算利潤總額需要的原始數(shù)據(jù)便于獲得，計算也比較簡單。所以當(dāng)產(chǎn)權(quán)變動各方均屬國有企事業(yè)單位或企業(yè)聯(lián)營、兼并和股份制改造時預(yù)期收益額也可以選用利潤總額，但最好還是選用凈利潤指標(biāo)。從現(xiàn)實(shí)國情看，以利潤總額作為預(yù)期收益額便于找到與其匹配的資產(chǎn)收益率作為折現(xiàn)率。5．非涉外的無形資產(chǎn)業(yè)務(wù)在評估時可以用凈利潤作為預(yù)期收益額。這是當(dāng)前國內(nèi)評估界的一般做法，這種方法的優(yōu)點(diǎn)主要是凈利潤比較好預(yù)測，資料容易取得。6．對于收益額的預(yù)期值問題，切不可以現(xiàn)行收益代替預(yù)期收益。在預(yù)測時，可采用統(tǒng)計的方法，如移動平均法、指數(shù)平滑法等來計算預(yù)期值；也可采用回歸分析法，目前來說，在無形資產(chǎn)評估中，常用的幾種方法都有一定的缺欠，很難有十分準(zhǔn)確的方法，但正是這些方法都有缺欠，可以把各種方法的預(yù)測結(jié)果加權(quán)平均一下，這樣結(jié)果就趨于準(zhǔn)確。7．對于選擇基期的問題，筆者認(rèn)為最好是選擇第零年為基期。因?yàn)槠髽I(yè)在運(yùn)用財務(wù)管理知識進(jìn)行長期決策時，往往都是以第零年為基期，所采用的評價決策可行性的方法如凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報酬率法等都是以第零年為基期，所以如果在評估操作中，將第零年作為基期，可直接利用企業(yè)財務(wù)決策的數(shù)據(jù)資料，不必調(diào)整，不僅減少了工作量，而且提高了評估的準(zhǔn)確性。，國家可以不用統(tǒng)一規(guī)定，到底是以銷售利潤分成還是以銷售收入分成，但可以規(guī)定以銷售利潤為分成對象和以銷售收入為分成對象，其分成率的范圍是多少、需用的數(shù)據(jù)資料、與收益額、折現(xiàn)率的匹配問題等，這樣能使評估結(jié)果的誤差相對小一些，因?yàn)榘褞讉€參數(shù)都綜合考慮在一起了，雖然分成率有一個范圍，但畢竟其在01之間，從國內(nèi)外的無形資產(chǎn)評估實(shí)踐中可以看出，分成率基本上是在050%之間。倘若覺得差距還很大，可將上限、下限分別計算一次，再將結(jié)果加權(quán)平均，這樣也能使評估結(jié)果的誤差減少。9．無論是對銷售收入還是對銷售利潤的預(yù)測，都應(yīng)采用科學(xué)的預(yù)測方法，由技術(shù)專家和評估人員共同完成，切不可獨(dú)斷專行。而且應(yīng)該聽取企業(yè)的銷售人員、財務(wù)人員和領(lǐng)導(dǎo)部門的意見，群策群力，共同把這項工作做好。（二）對選取折現(xiàn)率的解決對策1．在評估操作中要注意參數(shù)選取的順序問題。一般應(yīng)先選定預(yù)期收益額的種類，然后按所選用的收益指標(biāo)的財務(wù)概念和計算口徑選用與之相匹配的折現(xiàn)率。如選用的收益額為凈現(xiàn)金流量，相應(yīng)的折現(xiàn)率最好為綜合資本成本或無風(fēng)險利息率加風(fēng)險價值率；如選用的收益額為利潤總額，相應(yīng)的折現(xiàn)率最好為資金利潤率。2．當(dāng)預(yù)期收益額為稅前凈現(xiàn)金流量時，折現(xiàn)率可選用國家和國家計委發(fā)布的現(xiàn)行社會折現(xiàn)率和行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率。若系涉外業(yè)務(wù)，則應(yīng)同時考慮相關(guān)國家的社會折現(xiàn)率。上述搭配，在財務(wù)概念和計算口徑上完全統(tǒng)一。這種搭配還有三個優(yōu)點(diǎn)：一是社會折現(xiàn)率和行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率是政府部門發(fā)布的，具有客觀性和權(quán)威性，不受人為因素的影響。這種選用也有利于評估機(jī)構(gòu)的自我保護(hù)；二是極易查得，因?yàn)槭枪_發(fā)布的；三是社會折現(xiàn)率和行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率都是相應(yīng)范圍內(nèi)大量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計平均值，風(fēng)險已經(jīng)溶入，因此無需另計風(fēng)險報酬率。但在評估高新技術(shù)資產(chǎn)時，因其有高風(fēng)險，所以還應(yīng)適當(dāng)考慮風(fēng)險報酬率。3．當(dāng)預(yù)期收益額為凈利潤和利潤總額時，不能選用社會資金利潤率和行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率作為折現(xiàn)率?？梢詿o風(fēng)險利率與風(fēng)險報