某公司并購(gòu)金融盡職調(diào)查-資料下載頁(yè)
2025-07-20 12:39本頁(yè)面
【正文】 批的可能性及相關(guān)的要件。4. 境內(nèi)外的整合效益調(diào)查了解跨境并購(gòu)交易完成之后境內(nèi)外的整合效益，并購(gòu)主體之前的跨境運(yùn)營(yíng)的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)并購(gòu)主體的境內(nèi)外的主業(yè)的融合程度，并購(gòu)整合運(yùn)營(yíng)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。5. 跨境并購(gòu)交易的稅務(wù)安排調(diào)查了解本次跨境并購(gòu)交易的相關(guān)稅務(wù)規(guī)定，跨境并購(gòu)是否存在避稅因素，是否會(huì)涉及違反國(guó)內(nèi)相關(guān)稅務(wù)規(guī)定，并購(gòu)主體的稅務(wù)調(diào)查及籌劃情況，交易結(jié)構(gòu)是否符合稅務(wù)安排，是否存在補(bǔ)繳稅款及稅務(wù)稽查的風(fēng)險(xiǎn)。由于跨境并購(gòu)涉及法律法規(guī)較多且專業(yè)性強(qiáng)，并購(gòu)主體一般會(huì)聘請(qǐng)相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)履行盡職調(diào)查工作，作為融資機(jī)構(gòu)，必須與相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通，調(diào)查審閱相關(guān)報(bào)告及方案，形成專業(yè)判斷。6. 跨境并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)意見(jiàn)要求并購(gòu)方在境外進(jìn)行的并購(gòu)應(yīng)聘請(qǐng)境外財(cái)務(wù)顧問(wèn)，方法：查閱相關(guān)境內(nèi)外的審批及監(jiān)管政策，了解類似案例的審批情況，與中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通調(diào)研了解。(八) 表外并購(gòu)融資業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查表外并購(gòu)融資業(yè)務(wù)盡職調(diào)查除關(guān)注上述內(nèi)容之外，重點(diǎn)需要調(diào)查以下因素：1. 融資的目的是債權(quán)性融資還是股權(quán)性融資表外業(yè)務(wù)模式較多，涉及并購(gòu)類業(yè)務(wù)需要調(diào)查融資的目的是債權(quán)性的融資還是股權(quán)性融資，具體并購(gòu)融資的資金用途，資金使用主體。債權(quán)性融資及股權(quán)性融資的風(fēng)險(xiǎn)主體、風(fēng)險(xiǎn)控制模式等均有較大區(qū)別。2. 資金來(lái)源及資金用途是否符合監(jiān)管政策要求調(diào)查表外并購(gòu)融資的資金用途及融資結(jié)構(gòu)是否符合監(jiān)管政策要求，是否屬于非標(biāo)產(chǎn)品，需要占用非標(biāo)額度，代銷產(chǎn)品是我行主動(dòng)型管理產(chǎn)品還是被動(dòng)型管理產(chǎn)品。最終的風(fēng)險(xiǎn)控制措施及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)構(gòu)。如定向增發(fā)類業(yè)務(wù)關(guān)注信托通道是否符合相關(guān)監(jiān)管政策要求，委貸類業(yè)務(wù)關(guān)注券商資管通道是否符合證監(jiān)會(huì)的相關(guān)政策。3. 有無(wú)流動(dòng)性安排流動(dòng)性安排是表外并購(gòu)融資業(yè)務(wù)的調(diào)查重點(diǎn)。理財(cái)、代銷產(chǎn)品到期有無(wú)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制措施，重點(diǎn)調(diào)查最終的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)機(jī)構(gòu)及相關(guān)的履行能力、履行意愿。風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)后的控制措施及保障措施。方法：查閱資管業(yè)務(wù)的相關(guān)政策，與通道機(jī)構(gòu)的主要經(jīng)辦人員進(jìn)行訪談，了解相關(guān)案例的具體情況。三、 招商銀行并購(gòu)融資業(yè)務(wù)盡職調(diào)查基本清單(一) 收購(gòu)方與被收購(gòu)方以及項(xiàng)目的背景情況；1. 并購(gòu)方及并購(gòu)標(biāo)的三年又一期的審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表（合并及母公司），雙方為投資控股類公司的，下屬主要子公司的三年又一期的審計(jì)報(bào)告或財(cái)務(wù)報(bào)表（合并及母公司）；2. 并購(gòu)方的對(duì)外融資明細(xì)，行內(nèi)及公開市場(chǎng)的評(píng)級(jí)情況，發(fā)行股票及債券情況。3. 并購(gòu)方與被并購(gòu)企業(yè)簽訂的有關(guān)文件，如雙方達(dá)成的意向書、框架協(xié)議、相關(guān)會(huì)議紀(jì)要（或者并購(gòu)方案、合同或協(xié)議）、原有債權(quán)債務(wù)處理方案，董事會(huì)/股東大會(huì)的并購(gòu)議案及決議等；4. 并購(gòu)雙方的法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、章程；5. 并購(gòu)雙方的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，追述到實(shí)際控制人；6. 并購(gòu)雙方成立以來(lái)重大的股權(quán)變更情況介紹；7. 被并購(gòu)方的驗(yàn)資報(bào)告。(二) 有權(quán)審批部門出具的合法合規(guī)性文件:并購(gòu)批復(fù)文件。如涉及國(guó)有資產(chǎn)，需履行國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)程序；如涉及上市公司，需履行中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所、深圳證券交易所的相關(guān)程序；如涉及外資的，需履行外資審批手續(xù)；如涉及金融企業(yè)，需履行金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)程序；涉及行業(yè)準(zhǔn)入的，需履行行業(yè)主管部門的審批手續(xù)，以及相關(guān)申請(qǐng)及批復(fù)文件。并購(gòu)批復(fù)程序介紹。(三) 并購(gòu)方與被并購(gòu)企業(yè)/項(xiàng)目的審查所需的有關(guān)材料：1. 并購(gòu)可行性研究報(bào)告或估值定價(jià)分析報(bào)告；2. 被并購(gòu)方資產(chǎn)/核心資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。3. 主要資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明，并購(gòu)雙方或有負(fù)債情況；4. 被并購(gòu)方研發(fā)能力、關(guān)鍵技術(shù)與工藝、商標(biāo)、特許權(quán)、供應(yīng)或分銷網(wǎng)絡(luò)等戰(zhàn)略性資源的證明材料或文件；(四) 并購(gòu)方投融資能力證明材料。包括非貸款資金籌資方案以及出資證明，被并購(gòu)方的現(xiàn)金分紅政策及約束條件、貸款期內(nèi)并購(gòu)雙方各年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表或財(cái)務(wù)模型，用款計(jì)劃和提款安排，還款來(lái)源和還款計(jì)劃，以及貸款擔(dān)保措施/相關(guān)證明材料或文件。(五) 中介機(jī)構(gòu)相關(guān)資料如聘請(qǐng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)或其他，請(qǐng)?zhí)峁┴?cái)務(wù)顧問(wèn)單位的專業(yè)報(bào)告（如有）；如聘請(qǐng)其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行有關(guān)調(diào)查，請(qǐng)?zhí)峁┰撝薪闄C(jī)構(gòu)的專業(yè)報(bào)告（如有），對(duì)涉及專業(yè)技術(shù)要求很強(qiáng)的項(xiàng)目，可以提請(qǐng)有關(guān)部門外聘專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)提供專業(yè)的咨詢意見(jiàn)；(六) 其他未盡事宜資料。四、 并購(gòu)融資業(yè)務(wù)盡職調(diào)查要素1. 一個(gè)標(biāo)的調(diào)查了解并購(gòu)的核心標(biāo)的是什么？是控股一個(gè)公司、還是收購(gòu)一塊地塊、還是持有一個(gè)物業(yè)。2. 兩個(gè)主體、兩個(gè)原因調(diào)查了解買方的實(shí)際控制人是誰(shuí)，賣方的實(shí)際控制人是誰(shuí)，買賣方之間是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。調(diào)查了解賣方為什么要賣，買方為什么要買。3. 三個(gè)方案調(diào)查了解并購(gòu)雙方交易方案及相關(guān)細(xì)節(jié)、并購(gòu)主體的融資方案、并購(gòu)?fù)瓿芍蟮恼戏桨浮?. 四個(gè)關(guān)注點(diǎn)審批（包括國(guó)有資產(chǎn)審批、上市公司審核、外商投資企業(yè)限制、行業(yè)準(zhǔn)入門檻）、價(jià)格評(píng)估（交易價(jià)格是否合理、是否高于市場(chǎng)平均價(jià)格）、還款現(xiàn)金流評(píng)估、融資結(jié)構(gòu)評(píng)估。14 / 14
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