【正文】 137，000298，900343，800402，800辦公設備36，000辦公室租用30，00030，00030，00030，00030，000固定資產折舊10，00010，00010，00010，00010，000人力資本187，000187，000224，400269，300323，100水電費、伙食費30，00030，00034，50034，50039，700五、財務費用：8，6408，640 8，640 8，640 8，640六、總利潤：142,416159,338340,097578,2381,010,160七、所得稅（25%）：012,33444,024 79,560158,504八、凈利潤：142,416147,004 300,073568,678851,656二、預計資產負債表表852 預計資產負債表 （單位：元）項目第0年第一年第二年第三年第四年第五年一、資產：流動資產：920,000760,000820,000825,000830,00830,000貨幣資金890，000617，300621，784693，242873，2801265，634固定資產：固定資產凈值110，000110，000100，00090，00080，00070，000遞延資產80,000240,000180,000175,000170,000170,000資產合計2,000,0001,727，3001,721，7841,783，2421,953，2802，335，634二、負債：流動負債：短期借款150,000150,000150,000150,000150,000150,000長期負債：長期借款1,000,000500,000400,00300,000200,000負債總計1,150,000950,000650,000550,000450,000350,000一年內到期的流動負債200,000300,000100,000100,000100,000350,000三、所有者權益：1,050,0001,150,000940,000930,000887,0001,126,560實收資本850,000850,000840,000830,000787,000776,560資本公積盈余公積未分配利潤272，700268，216196，75816，720409，074所有者權益合計850,000577，300571，784633,242803,7201185,634負債及所有者權益1,000,000727，300721，784783，242953，2801，335，634三、未來五年現(xiàn)金流量估算 表853未來五年現(xiàn)金流估算 （單位：元）年份第0年第一年第二年第三年第四年第五年初始現(xiàn)金流(1)網絡設施與軟件租入成本60，000(2)網站注冊手續(xù)費2,500(3)辦公設備36,000初始投資總額98500營業(yè)收入495,200604,792806,9401034,8981443,202付現(xiàn)成本529,254536,813612,002698,020813,427折舊10，00010，00010，00010，00010，000稅前利潤44,15457,979184,737328,804619,715稅收14,49546,18482,201154,944稅后利潤44,15443,484138,553246,603464,837凈營業(yè)現(xiàn)金流量34,15453,484148,553256,603474,831第六節(jié) 凈現(xiàn)值（NPV）NPV = ∑NCFt * (P/S,i,t) NCFt——第t年的凈現(xiàn)金流量 （P/S,i,t)——第t年，折現(xiàn)率I 為的復利現(xiàn)值系數(shù)考慮到目前資金的機會成本和投資的風險性等因素，折現(xiàn)率i 取10%，得如下凈現(xiàn)值表 表861 凈現(xiàn)值（NPV）表 （單位：元）第0年 第一年第二年 第三年 第四年 第五年 凈現(xiàn)金流量98,50034,15453,484148,553256,603474,831凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值98,500 30,73044,392 111,414174,490294,395此時， NPV = 495,461(元)，遠大于零，故計算期內盈利能力很好，投資方案可行。第七節(jié) 動態(tài)投資回收期利用凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等數(shù)據及以下公式進行計算。公式： （t=1,2,3……）當t＝2時，NCFt= （44,39230,73098,500）= 84,475當t＝3時，NCFt= （111,414+44,39230,73098,500）=26,939所以回收期T＝2年＋(84,475 /111,414)*12月=2年零9個月，故預計投資回收期為兩年零九個月，該投資方案可行。第九章 風險及其防范第一節(jié) 風險風險分析：電子商務改變了企業(yè)的經營模式,能使企業(yè)節(jié)省成本，創(chuàng)造更多利潤。但是企業(yè)在追求電子商務帶來的效益的同時也面對全新的風險,必須全面了解電子商務風險,采取必要的方法措施，把電子商務風險造成的危害降到最低,防止造成不必要的商業(yè)損失。風險分析是網絡安全技術需要提供的一個重要功能。它要連續(xù)不斷地對網絡中的消息和事件進行檢測，對系統(tǒng)受到侵擾和破壞的風險進行分析。一、行業(yè)風險行業(yè)內部激烈競爭帶來的風險：互聯(lián)網的優(yōu)越性已被社會所認識，大量實力雄厚的機構乃至上市公司紛紛投資于網絡市場，業(yè)內競爭將激烈異常，同時，網絡同傳統(tǒng)媒體的競爭有可能使市場利潤率降低。因此，競爭風險有可能會給公司帶來致命的威脅。行業(yè)發(fā)展存在的其他限制因素：網絡信息產業(yè)尚處于起步階段，行業(yè)標準及行業(yè)法規(guī)尚不健全，當前物理網絡以電話線為主，傳輸速度慢，這一切都有可能影響到網絡業(yè)同其它可替代行業(yè)的競爭。二、市場風險銷售市場尚待開發(fā)的風險：利用網絡技術向傳統(tǒng)商品市場傳播經濟情報這一服務形式尚未得到社會商界的普遍認同。首先進入市場者必須承擔開發(fā)市場的投入。三、技術風險網絡安全是網絡正常運行的前提。網絡安全不單是單點的安全，而是整個信息網的安全，需要從物理、網絡、系統(tǒng)、應用和管理方面進行立體的防護。網絡安全系統(tǒng)必須包括技術和管理兩方面，涵蓋物理層、系統(tǒng)層、網絡層、應用層和管理層各個層面上的諸多風險類。無論哪個層面上的安全措施不到位，都會存在很大的安全隱患，都有可能造成網絡的中斷。根據國內網絡系統(tǒng)的網絡結構和應用情況，應當從網絡安全、系統(tǒng)安全、應用安全及管理安全等方面進行全面地分析。第二節(jié) 風險防范一、行業(yè)風險防范針對市場競爭風險，公司將在數(shù)據庫專業(yè)化方面下功夫，完成對某行業(yè)的經濟情報的獨占。針對其它本行業(yè)所獨有的風險，公司將在數(shù)據庫的檢索技術上加強開發(fā)，以彌補當前物理網絡傳輸速度慢的缺點。二、市場風險防范針對開發(fā)市場風險，公司將一如既往加強公關工作，加大宣傳力度，擴大社會影響，以降低開發(fā)市場的投入。傳統(tǒng)媒體與公司的競爭不可避免，為此公司將通過資本運作，完成與傳統(tǒng)媒體的合并，并利用網絡技術改造傳統(tǒng)專業(yè)媒體。三、技術風險防范（一）、制定規(guī)劃，實施保護措施，在保護措施實施的每一個階段都要進行監(jiān)控和跟蹤。風險貫穿于電子商務項目的整個生命周期中，因而風險管理是個動態(tài)的、連續(xù)的過程。因此制訂了風險防范計劃后，還需要時刻監(jiān)督風險的發(fā)展與變化情況。（二）、 過濾保護分析所有針對受保護對象的訪問，過濾惡意攻擊以及可能帶來不安全因素的非法訪問。 （三）、 安全檢測保護對所有用戶的操作進行分析，阻止那些超越權限的用戶操作以及可能給操作系統(tǒng)帶來不安全因素的用戶操作。 （四）、 隔離保護在支持多進程和多線程的操作系統(tǒng)中，必須保證同時運行的多個進程和線程之間是相互隔離的，即各個進程和線程分別調用不同的系統(tǒng)資源，且每一個進程和線程都無法判斷是否還有其他的進程或線程在同時運行。第十章 撤出機制第一節(jié) 風險資本的退出方式風險投資的退出機制是整個風險投資運作過程中一個重要的組成部分，是實現(xiàn)風險投資目標的關鍵環(huán)節(jié)。結合企業(yè)自身特點我們選擇了三種較為可行的風險資金退出方式：IPO（主板退出或二板市場上市）、Mamp。A（兼并與收購）、破產清理。一、IPO（二板市場上市）由于主板市場門檻相對較高，對于成長中的中小型高新技術企業(yè)存在著一定的進入障礙。為促進高科技企業(yè)的發(fā)展，并為風險資本提供退出渠道，許多西方國家在主板市場之外建立了第二板市場（創(chuàng)業(yè)板）。與主板市場相比，二板市場對企業(yè)的上市要求和費用都較低,上市風險更小。本公司屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中型高新服務企業(yè)，可爭取在香港及境外二板市場上市。IPO成功的前提是有一個健康規(guī)范的股票交易市場，對于資本市場還不太穩(wěn)定，市場經濟體制尚不完善的中國來說，創(chuàng)業(yè)板的相對獨立顯得尤為重要，如果國內設立了二板市場，公司也可以爭取在國內二板市場上市。二、兼并與收購兼并與收購是我國現(xiàn)階段風險投資退出方式中一種操作性較強的方式。（一）股份轉讓 當企業(yè)發(fā)展到一定程度需要大量追加投資，而風險投資者已不愿繼續(xù)投資，意欲退出企業(yè)。此時便可使用產權轉讓方式將擁有的股份轉讓出去，從而風險投資公司可以收回全部風險資金，再投資于其他風險企業(yè)。其優(yōu)越性表現(xiàn)在：門檻低，可快速穩(wěn)定的退出，運作時間短，且能保障較高的投資收益。（二）MBO管理者收購如果公司經營良好，最為理想的方式是如果能夠贏得銀行資本的話，我們將在未來的風險資本退出時，考慮從風險投資者手中把他擁有的股份買過來，即采用Mamp。A方式之一的MBO（管理者收購），使風險資本退出。（三）吸收與合并一般來說這種方式是高新技術創(chuàng)業(yè)者不太愿意接受的方式，因為它往往意味著喪失企業(yè)的獨立性。不過，對于困境中的中小高科技企業(yè)來說也不失為一條出路。在大陸創(chuàng)業(yè)板市場尚未啟動的情況下，兼并與收購是風險投資退出方式中操作性較強的方式之一。三、破產清理企業(yè)因經營不善進入破產程序后，為保護債權人的利益，減少破產企業(yè)的財產損失，妥善處理破產企業(yè)的一系列善后問題。應當成立破產企業(yè)的管理人即清算組織，并嚴格按照《中華人民共和國企業(yè)破產法》執(zhí)行破產清算。第二節(jié) 退出時間 一般來說，公司未來投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場價值時，是風險投資撤出的最佳時機。因此，從撤出的時間和公司發(fā)展的角度考慮，第3—5年公司進入發(fā)展的中期階段，產品服務趨于成熟，具有較高的市場知名度和認知度，風險資金在此時退出較合適。我們將以非常負責的態(tài)度對待我們的投資者，風險資本投入人并不是要長期的擁有投資，而是尋求在適當?shù)臅r候退出并取得利益。本公司會把投資者在退出時得到盡可能大的投資回報放在十分重要的位置上。附錄一、市場調研表《“七彩寶貝”》消費者調查問卷您好!我們正在為創(chuàng)辦七彩寶貝電子商務公司作前期的市場調查。感謝您能在百忙之中抽出寶貴的時間來做這份問卷，您所提供的信息對最后的調查結果非常重要，我們承諾不會因此給您帶來任何不利的因素。感謝您對我們此次調查的合作!您的年齡？（ ）A30歲以下 B3035歲C3540歲D40歲以上您的性別 （ ）A男B女您獲取信息的主要方式是（ ）A電腦或手機上網B電視C報刊D其他______________________________________________（選擇D請具體寫明方式）您經常發(fā)現(xiàn)在網上找不到自己需要的及時貼身的信息嗎（ ）A 是B 否您會選擇在網上購物消費嗎? ( )A會B不會（跳過第6題）您對現(xiàn)在一些交易網站的買賣方式放心嗎？ ( )A放心B不放心您是否會選擇去網上交友？ ( )（注：交友對象真實資料可知）A會 B不會你認為一個系統(tǒng)的幼教咨詢及學習網站對您孩子的成長及教育有幫助嗎？（ ）A有B沒有C有幫助，但是作用不大9您對現(xiàn)有關于幼教育嬰服務的網站滿意嗎？（ ）A滿意B不滿意目前您最看好的幼教育嬰服務網站有哪些？________________________________________________________________________。以下是根據調查問卷的回收，對問卷進行分析總結后得出的圖表：問題3問題4問題5