【正文】 2,206, 5,251, I. 稅金 (20%)27, 441, 1,050, K. 稅后凈利潤 （H－I）110, 1,765, 4,201, 銷售收入項目的數(shù)據(jù)，來自銷售預(yù)算；銷售成本項目的數(shù)據(jù)，來自產(chǎn)品成本預(yù)算；毛利項目的數(shù)據(jù)是前兩項的差額；銷售費用、管理費用項目的數(shù)據(jù)，來自銷售費用和管理費用預(yù)算；利息支出項目的數(shù)據(jù)，來自現(xiàn)金流量預(yù)算。. 現(xiàn)金流量表預(yù)計項目第一年第二年第三年現(xiàn)金流入－ 現(xiàn)銷1,182,3,547,7,095,現(xiàn)金流入合計1,182,3,547,7,095,減：現(xiàn)金流出－ 總投資額－ 直接營業(yè)成本－ 折舊前、營運前費用攤銷前間接營業(yè)成本合計－ 營運前費用－ 稅金503,582,317,26,27,403,691,426,441,304,952,549,1,050,現(xiàn)金流出合計1,457, 1,962, 2,857, ＝現(xiàn)金流量凈額 （+）加：期初現(xiàn)金余額274,1,309, ＝期末現(xiàn)金余額274,1,309, 5,547, 應(yīng)用現(xiàn)金流量預(yù)算包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的測算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等。銷售預(yù)算、直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算、銷售費用和管理費用都為營業(yè)現(xiàn)金流量提供了資料?，F(xiàn)金流量預(yù)算實際上是其他預(yù)算有關(guān)現(xiàn)金收支部分的匯總，以及收支差額平衡措施的具體計劃。. 資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)計[編制資產(chǎn)負(fù)債表的邏輯在于獲得截至某一特定日期前的財務(wù)狀況。期初資產(chǎn)負(fù)債表與期末資產(chǎn)負(fù)債表之間的變化則以損益表顯示。]項目第一年第二年第三年1. 資產(chǎn)　　　　　　1. 現(xiàn)金1,182, 3,547, 7,095, 2. 應(yīng)收帳款 3. 存貨 流動資產(chǎn)合計（A）1,182, 3,547, 7,095, 　　　1. 土地 2. 房屋 3. 機器設(shè)備480, 384, 289, 4. 辦公設(shè)備23, 19, 15, 5. 運輸設(shè)備 　　6. 其它固定資產(chǎn)合計503, 403, 304, 減：累計折舊99, 99, 99, 固定資產(chǎn)帳面價值（B）403, 304, 205, 營運前費用26, 減：累計營運前費用　　　營運前費用帳面價值（C）26, 資產(chǎn)總計 （A＋B＋C）1,612, 3,851, 7,300, 2. 負(fù)債與權(quán)益　　　　　　1. 應(yīng)付職工薪酬460, 560, 810, 2. 營運資本貸款 流動負(fù)債合計（D）460, 560, 810, . 長期負(fù)債　　　1. 固定投資貸款 2. 長期負(fù)債合計（E） 3. 權(quán)益　　　1. 所有者權(quán)益1,042, 1,416, 524, 2. 前期利潤 110, 1,765, 3. 本期利潤110, 1,765, 4,201, 權(quán)益合計（F）1,152, 3,291, 6,490, 負(fù)債與權(quán)益總計（D＋E＋F）1,612, 3,851, 7,300, . 財務(wù)/投資分析流動性比率i. 速動比率該比率也稱為酸性試驗比率，為企業(yè)的流動負(fù)債償還能力提供積極而重要的測試。一般該比率為1：1時比較合適。速動資產(chǎn)是指可以迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)。其中包括現(xiàn)金、有價證券等短期投資，還可以包括應(yīng)收帳款。 現(xiàn)金＋應(yīng)收帳款 速動比率 ＝ 流動負(fù)債經(jīng)計算，，ii. 流動比率流動比率用于測試企業(yè)保持償付流動性的能力。一家企業(yè)的流動資產(chǎn)應(yīng)適當(dāng)高于其流動負(fù)債。這一富余的部分（流動資產(chǎn)減流動負(fù)債）稱為營運資本。 流動資產(chǎn)是指企業(yè)資產(chǎn)中計劃在資產(chǎn)負(fù)債表日期開始一年以內(nèi)最終消耗掉或轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的部分。流動負(fù)債是在資產(chǎn)負(fù)債表日期開始一年以內(nèi)應(yīng)償還的債務(wù)。債權(quán)人將營運資本看作是針對流動資產(chǎn)與負(fù)債項目收縮的安全邊際。流動資產(chǎn)流動比率 ＝ 流動負(fù)債經(jīng)計算，，杠桿比率iii. 債務(wù)/權(quán)益比率該比率是最常見的償付能力比率。它是用來評價企業(yè)在必須清算的情況下償付其債務(wù)的能力的一種方法。該比率告訴企業(yè)所有者債權(quán)人提供的資本相對于所有者自身資本的倍數(shù)。債務(wù)包括流動負(fù)債和長期負(fù)債在內(nèi)的所有負(fù)債。權(quán)益指所有者的資本。總債務(wù)加權(quán)益等于總資產(chǎn)。 總負(fù)債債務(wù)/權(quán)益比率＝ 權(quán)益經(jīng)計算，，活動性比率v. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是與利潤率一起用于計算投資回報率（ROI）的構(gòu)成比率。該比率決定了資產(chǎn)的利用是否高效。它也被稱作資產(chǎn)管理比率或投資周轉(zhuǎn)率。 銷售額資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 總資產(chǎn)經(jīng)計算，，盈利能力比率vi. 利潤率利潤率是公認(rèn)盈利能力的衡量標(biāo)準(zhǔn)。利潤與銷售額之間的關(guān)系表明了企業(yè)主經(jīng)營企業(yè)取得的充分成功，即不但可在一定期間內(nèi)將所有成本收回，還能夠為自身承擔(dān)風(fēng)險提供資金給予一定程度的合理補償。它實質(zhì)上表明了企業(yè)運營的成本/價格有效性。該比率也稱為銷售回報百分比、銷售利潤率或凈利潤百分比。 息稅前收益（EBIT）利潤率＝ 銷售額經(jīng)計算，，vii. 投資回報率 （ROI） 投資回報率是企業(yè)資源使用或?qū)⒁褂玫男Ч闹笜?biāo)。它將利潤（回報）與用于產(chǎn)生利潤的特定資產(chǎn)投資水平（資源）聯(lián)系起來。 息稅前收益（EBIT） ROI = 總資產(chǎn)經(jīng)計算，， 6．風(fēng)險分析及對策 市場風(fēng)險英榮資訊所面臨的市場風(fēng)險在于成功地制造出產(chǎn)品后能否被廣大股民接受，主要來源于市場不確定性，主要表現(xiàn)為以下各方面： 1） 現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)如金太陽、大智慧有先入為主的優(yōu)勢，產(chǎn)生一定程度的品牌效應(yīng)，消費者承認(rèn)并接受其品牌；2） 廣告宣傳不當(dāng)或不力；面對市場風(fēng)險，英榮資訊制定出以下應(yīng)對措施：1）高質(zhì)量的市場開拓隊伍建設(shè)一支高質(zhì)量的營銷隊伍，并在廣告上投入大量的人力、物力。讓消費者知道并了解英榮資訊，通過這種方式擴大市場知名度，在營銷過程中都注重全方位服務(wù)體系的建立，鼓勵消費者下載使用英榮資訊。2）產(chǎn)品開發(fā)與市場需求相結(jié)合在軟件開發(fā)過程中，以市場需求為導(dǎo)向，確定產(chǎn)品的研究發(fā)展方向，圍繞用戶要求設(shè)計產(chǎn)品。例如，了解開發(fā)的新產(chǎn)品在市場上的潛在需求，了解應(yīng)通過怎樣的方式去推銷顧客尚不熟悉的新產(chǎn)品，新產(chǎn)品哪些屬性最受顧客歡迎，新產(chǎn)品還有哪些弱點，怎樣能取長補短，推出更有特色、在市場上更受歡迎的服務(wù)體制。3）尋找突破口，避免與目前產(chǎn)品直接進(jìn)行正面交鋒6．2技術(shù)風(fēng)險英榮資訊的技術(shù)風(fēng)險具體表現(xiàn)為：1)技術(shù)上成功的不確定性。能否在現(xiàn)有的技術(shù)知識條下按預(yù)期的目標(biāo)實現(xiàn)都是不能確定的。2)產(chǎn)品的生產(chǎn)和售后服務(wù)的不確定性。3)技術(shù)壽命的不確定性。由于現(xiàn)代知識更新的加速和科技發(fā)展的日新月異，一項新的技術(shù)或服務(wù)被另一項更新的技術(shù)或服務(wù)所替代的時間是難以確定的。當(dāng)更新的技術(shù)比預(yù)計提前出現(xiàn)時，原有技術(shù)將蒙受提前被淘汰的損失。面對技術(shù)風(fēng)險，英榮資訊主要通過以下措施降低風(fēng)險：1）引進(jìn)國內(nèi)外先進(jìn)人才，與高校聯(lián)合開發(fā)2）建立研發(fā)團隊，包括研發(fā)人員、銷售人員、財務(wù)人員、營銷人員等在內(nèi)的跨職能團隊，保證技術(shù)在財務(wù)預(yù)算、生產(chǎn)和營銷各個階段的可行性。英榮資訊的資金風(fēng)險主要是指因資金不能適時供應(yīng)而導(dǎo)致創(chuàng)新失敗的可能性。由于英榮資訊在產(chǎn)品研發(fā)及市場開拓過程中必然會耗費大量資金，如果未能及時通過市場或其他途徑注入資金，企業(yè)就可能無法運行下去。另外，由于通貨膨脹、財政金融政策等引起利率水平變化所引起的風(fēng)險投資公司的機會成本上升。措施：1）追蹤客戶需求，并及時將顧客的需求融入到新產(chǎn)品的設(shè)計和開發(fā)中，尋找可行且前景看好的研發(fā)項目，吸引投資者的目光。2）不斷鞏固改進(jìn)核心競爭力，發(fā)展新的核心能力，增強投資者信心。3）英榮資訊將采取多方式，多渠道的靈活融資方式來吸收資金； 4）在體制方面，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，當(dāng)出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時，預(yù)先發(fā)出警告，提醒決策者早作準(zhǔn)備或采取對策，避免潛在的風(fēng)險演變成現(xiàn)實的損失，將風(fēng)險降到最低。管理風(fēng)險是指在創(chuàng)新過程中因管理不善而導(dǎo)致創(chuàng)新失敗所帶來的風(fēng)險。主要包括：1）公司決策失誤。2）企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)不合理。應(yīng)對策略：1）培養(yǎng)一支富有事業(yè)心的企業(yè)家隊伍，勇于迎接挑戰(zhàn)并具有駕馭風(fēng)險的能力2）不定期的引進(jìn)外來人才，為企業(yè)增強創(chuàng)新活力，同時注重培養(yǎng)員工的隨機應(yīng)變和自我處理問題的能力。3）根據(jù)環(huán)境的變化，及時調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，進(jìn)行定期的企業(yè)組織模式評價。4）引進(jìn)科大MBA管理人才，最大限度的避免管理風(fēng)險