【正文】 將主要介紹獲取現(xiàn)金能力分析及收益質(zhì)量分析。 （一）獲取現(xiàn)金能力分析 獲取現(xiàn)金的能力，可通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與投入資源之比來(lái)反映。投入資源可以是銷(xiāo)售收入、資產(chǎn)總額、營(yíng)運(yùn)資金凈額、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)等。 1．銷(xiāo)售現(xiàn)金比率 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)銷(xiāo)售額的比值。其計(jì)算公式為： 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。銷(xiāo)售收入 如果A公司銷(xiāo)售收入（含增值稅）為15 000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為5 ,則： 銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=5 247。15 000= 該比率反映每元銷(xiāo)售收入得到的現(xiàn)金流量?jī)纛~,其數(shù)值越大越好。 2．每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與普通股股數(shù)之比來(lái)反映的。其計(jì)算公式為： 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。普通股股數(shù) 假設(shè)A公司有普通股40 000萬(wàn)股，則： 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=5 247。40 000=(元/股) 該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利能力,超過(guò)此限度,可能就要借款分紅。 3．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)資產(chǎn)總額之比來(lái)反映的，它說(shuō)明企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式為： 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。企業(yè)資產(chǎn)總額100% 假設(shè)A公司全部資產(chǎn)總額為85 000萬(wàn)元，則： 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=5 247。85 000100%=% 如果同行業(yè)平均全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為7%,說(shuō)明A公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較弱。 （二）收益質(zhì)量分析 收益質(zhì)量是指會(huì)計(jì)收益與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性。如果會(huì)計(jì)收益能如實(shí)反映公司業(yè)績(jī)，則其收益質(zhì)量高；反之，則收益質(zhì)量不高。收益質(zhì)量分析，主要包括凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)分析與現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)分析。 1．凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營(yíng)凈收益與凈利潤(rùn)之比，其計(jì)算公式為： 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈收益247。凈利潤(rùn) 其中：經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)非經(jīng)營(yíng)凈收益 假設(shè)A公司有關(guān)收益質(zhì)量的現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料如下表所示： 表34 A公司現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料 單位：萬(wàn)元根據(jù)表34資料，A公司凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)計(jì)算如下： A公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益=3 =2 964(萬(wàn)元) 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)=2 964247。3 = 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)越小,非經(jīng)營(yíng)收益所占比重越大,收益質(zhì)量越差,因?yàn)榉墙?jīng)營(yíng)收益不反映公司的核心能力及正常的收益能力,可持續(xù)性較低。 2．現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù) 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金的比值，其計(jì)算公式為： 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~247。經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 公式中，經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金是經(jīng)營(yíng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和。 根據(jù)表34資料，A公司現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)計(jì)算如下： 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用 =2 964+3 =6 (萬(wàn)元) 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)=5 247。6 = 現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1,說(shuō)明收益質(zhì)量不夠好。A公司每1元的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益。現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明一部分收益尚沒(méi)有取得現(xiàn)金，停留在實(shí)物或債權(quán)形態(tài)，而實(shí)物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于現(xiàn)金，應(yīng)收帳款不一定能足額變現(xiàn)，存貨也有貶值的風(fēng)險(xiǎn)，所以未收現(xiàn)的收益質(zhì)量低于已收現(xiàn)的收益。其次，現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)小于1，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運(yùn)資金，取得收益的代價(jià)增加了，同樣的收益代表著較差的業(yè)績(jī)。那么如何通過(guò)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況呢?出處那里現(xiàn)金流量表，是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，反映企業(yè)一定期間內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金的能力，是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)報(bào)表之一。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，審計(jì)人員可以全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)審計(jì)線索，較全面地評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。 從“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)企業(yè)的銷(xiāo)售狀況和企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)管理效益。與本企業(yè)和同行業(yè)的利潤(rùn)表對(duì)照，計(jì)算企業(yè)的銷(xiāo)售收現(xiàn)率（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~/銷(xiāo)售收入），如果銷(xiāo)售額較大，且收現(xiàn)率高（接近1），則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)路好，資金回籠快，應(yīng)收帳款、存貨等短期資產(chǎn)占用少，資金周轉(zhuǎn)較靈活。分析時(shí)要結(jié)合利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表，注意表與表之間所反映的信息是否相符。 從“購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項(xiàng)目分析企業(yè)在成本費(fèi)用方面節(jié)約現(xiàn)金能力。應(yīng)付帳款是一種商業(yè)信用，且成本較低。企業(yè)能夠較多地占用應(yīng)付帳款，加速資金周轉(zhuǎn)，將會(huì)提高現(xiàn)金的盈利能力。分析時(shí)，應(yīng)比較企業(yè)當(dāng)期商品采購(gòu)、應(yīng)付帳款明細(xì)帳。采購(gòu)環(huán)節(jié)的付現(xiàn)率越低，說(shuō)明企業(yè)商業(yè)信用較好，節(jié)約現(xiàn)金的能力較強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)該有足夠的現(xiàn)金用于日常支付，分析判斷貨幣資金收支情況的合理性。 從“投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項(xiàng)目分析企業(yè)對(duì)外投資或內(nèi)部長(zhǎng)期投資是否合理、有效。 如，“購(gòu)買(mǎi)債券、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)支付的現(xiàn)金流出小計(jì)”比上期大幅度增加，說(shuō)明企業(yè)投資規(guī)模擴(kuò)大。審計(jì)人員要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債狀況、市場(chǎng)情況分析企業(yè)是否過(guò)度擴(kuò)張，這種擴(kuò)張是否會(huì)造成現(xiàn)在或?qū)?lái)財(cái)務(wù)狀況惡化，綜合分析判斷企業(yè)投資決策是否存在重大失誤。 從“籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量”項(xiàng)目了解企業(yè)當(dāng)期的主要籌資活動(dòng)，分析企業(yè)的資金成本變化。如，“籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量?jī)纛~”是負(fù)數(shù)，說(shuō)明本期償還債務(wù)大于舉債，資金成本將下降，分析時(shí)要對(duì)照企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用帳目進(jìn)行，注意分析結(jié)果與帳目是否相符，并查找不相符的原因。 計(jì)算到期債務(wù)本息償付比率 ，判斷企業(yè)償債能力。到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)本息支出。該比率若小于1，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期債務(wù)，可能企業(yè)的負(fù)債比重過(guò)大，影響了資金的盈利能力。應(yīng)該對(duì)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，并提出調(diào)整建議。 利用現(xiàn)金流量表還可以進(jìn)行凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率、現(xiàn)金比率等分析，評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利質(zhì)量、償債以能力。審計(jì)時(shí)可以根據(jù)需要進(jìn)行比率分析、趨勢(shì)分析、比較分析。隨著審計(jì)目標(biāo)向管理的經(jīng)濟(jì)性和效率性、項(xiàng)目的效果性轉(zhuǎn)化，綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果將成為審計(jì)的重要內(nèi)容，對(duì)現(xiàn)金流量表的分析復(fù)核是必不可少的審計(jì)程序。 15 / 15