投資學(xué)計算相關(guān)資料-資料下載頁
2025-06-29 13:08本頁面
【正文】 因此投資者應(yīng)該出售這個債券。由債券估值和久期公式可知，這種債券在到期收益率為12％時的價格是，這時該債券的久期是，如果到期收益率下降至10％，用久期計算價格的改變量是：；如果計算價格的實際改變量，先計算到期收益率下降至10％的債券價格，用這種計算方法計算，價格的實際改變量為，由于修正的馬考利久期是債券價格對利率的彈性，因此在利率變動幅度不大的時候可以用近似的計算；但當(dāng)利率變動幅度較大時，這種近似計算的結(jié)果就會出現(xiàn)一定的偏差。這種債券的價格是，債券的久期為，所以如果預(yù)計到期收益率增長1％，其價格的近似變化量是－。這個證券組合的有效期為，第四章第五章投資者會選擇夏普測度值最高的證券投資基金進(jìn)行投資，根據(jù)夏普測度的計算公式：最后的計算結(jié)果為：SA=；SB=；SC=。所以，根據(jù)上述分析與計算結(jié)果，投資者應(yīng)該選擇基金C。第六章第七章9．解：股票期望收益率的調(diào)整估計值應(yīng)該是原來的估計值加上各要素未預(yù)期到的變化乘以敏感性系數(shù)，因此股票收益率的調(diào)整估計值為：12%+[1(5%3%)+(8%5%)] =%12 / 12
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