期末復(fù)習(xí)投資學(xué)計(jì)算題精選附答案-資料下載頁
2025-06-28 14:10本頁面
【正文】 （3）AB中有沒有哪一個(gè)組合相對于AC占優(yōu)？如果有，請?jiān)陲L(fēng)險(xiǎn)/收益圖上標(biāo)出可能的投資組合。從圖中可見，AB中任一組合都不占優(yōu)于AC。1假定無風(fēng)險(xiǎn)利率為6％，市場收益率為16％，股票A當(dāng)日售價(jià)為25元，，請預(yù)期股票A在年末的售價(jià)是多少？解： E(P1)=29注：此為股票估值與CAPM模型應(yīng)用的綜合題型。1假定無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，貝塔值為1的資產(chǎn)組合市場要求的期望收益率是12％。則根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型：（1）市場資產(chǎn)組合的期望收益率是多少？（12%）（2）貝塔值為0的股票的期望收益率是多少？（5%）（3）假定投資者正考慮買入一股票，價(jià)格為15元，，該股票是否應(yīng)該買入？（該股票是高估還是低估了）解： 結(jié)論：買進(jìn)注：此為股票估值與CAPM模型應(yīng)用的綜合題型。1假設(shè)你可以投資于市場資產(chǎn)組合和短期國庫券，已知：市場資產(chǎn)組合的期望收益率是23%，標(biāo)準(zhǔn)差是32%，短期國庫券的收益率是7%。如果你希望達(dá)到的期望收益率是15%，那么你應(yīng)該承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)？如果你持有10000元，為了達(dá)到這個(gè)期望收益率，你應(yīng)該如何分配你的資金？解：15%＝7%＋(23%－7%)σP／32% 得到：σP＝16%W17%＋(1－W1)23%＝15% 得到：W1=如果投入資本為10000元，則5000元買市場資產(chǎn)組合，5000元買短期國庫券。1假設(shè)市場上有兩種風(fēng)險(xiǎn)證券A、B及無風(fēng)險(xiǎn)證券F。在均衡狀態(tài)下，證券A、B的期望收益率和β系數(shù)分別為：，求無風(fēng)險(xiǎn)利率。解：根據(jù)已知條件，可以得到如下方程式：＋(E(RM)－)＝10%＋(E(RM)－)＝15% 解得：＝%1DG公司當(dāng)前發(fā)放每股2美元的紅利，預(yù)計(jì)公司紅利每年增長5%。，市場平均收益率是8%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率是3%。（1）該股票的內(nèi)在價(jià)值為多少？E(Ri)＝3%＋(8%－3%)＝%2(1＋5%)／(%－5%)＝（2）如果投資一年后出售，預(yù)計(jì)一年后它的價(jià)格為多少？2(1＋5%)2／(%－5%)＝9
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