有關(guān)貸款證券化的法律思考-資料下載頁
2025-06-29 03:21本頁面
【正文】 法》對公司的種類、設(shè)立條件的規(guī)定較為嚴格，鑒于SPV業(yè)務(wù)的獨特性，SPV不可能嚴格按照《公司法》的規(guī)定設(shè)立為國有獨資公司或股份有限公司。其次，從《合伙企業(yè)法》的角度看，我國現(xiàn)行的《合伙企業(yè)法》只規(guī)定了無限合伙形式，合伙人承擔(dān)無限連帶責(zé)任，而SPV往往是按照有限合伙的法律結(jié)構(gòu)運作的。因此，也無法根據(jù)《合伙企業(yè)法》，由于SPV不能按照《公司法》成立，所以其公開發(fā)行證券行為不受《公司法》調(diào)整。因此，我國關(guān)于SPV公開發(fā)行證券的法律依據(jù)也是付諸闕如的。而SPV作為發(fā)起人和投資人的媒介，恰恰是支撐貸款證券化結(jié)構(gòu)的“頂梁之柱”，其法律制度的缺位將對我國開展貸款證券化造成實質(zhì)性障礙。關(guān)于SPV的設(shè)立和法律定位，筆者認為，可考慮依據(jù)《信托法》，將SPV設(shè)定為類似投資基金的獨立信托機構(gòu)，但同時應(yīng)明確SPV不同于一般的投資基金，它只能從事特定的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)?？傊?dāng)專門性立法在短期內(nèi)不能迅速到位時，對那些重要而又暫時缺位的法律制度應(yīng)及時補充?！ ∨涮追芍贫炔蛔?。貸款證券化是一項系統(tǒng)工程，涉及信貸、證券、稅收、公司、破產(chǎn)、會計等多方面的法律問題，必須建立一整套完善的法制系統(tǒng)加以支持。就我國而言，一方面要對現(xiàn)有相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章進行修改或增補，另一方面還要建立健全與貸款證券化有關(guān)的配套法律制度，如以立法形式建立中介機構(gòu)經(jīng)營活動機制、信用評級制度、專業(yè)融資擔(dān)保制度、金融會計處理制度、信托制度、征稅安排等。國外的經(jīng)驗已經(jīng)充分證明，建立健全配套法律制度對于貸款證券化的健康發(fā)展至關(guān)重要。 總之，加強貸款證券化的立法研究具有重要的現(xiàn)實意義。在這方面，我們既應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)和借鑒國際先進經(jīng)驗，大膽嘗試、勇于開拓，又應(yīng)當(dāng)結(jié)合國情，力求審慎穩(wěn)妥，趨利避害。建議在非銀行金融機構(gòu)和企業(yè)中率先開展資產(chǎn)證券化的試點工作，并選擇部分銀行機構(gòu)進行貸款證券化試點，待健全有關(guān)制度和積累一定經(jīng)驗后，再擴及一般銀行機構(gòu)?！ ⒖嘉墨I： [1]國際清算銀行，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會文獻匯編[A].北京：中國金融出版社?！ 2][美]弗蘭克amp。Jamp。法博齊等，資本市場：機構(gòu)與工具[M].北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社。 [3]Christin York：Prebus Publishing Company?！ 4]李尚公、沈春暉，資產(chǎn)證券化的法律問題分析[J].法學(xué)研究。 [5]朱懷念、唐棣，試論我國推行不良資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境[J].法學(xué)評論?！ 6]梁慧星，中國物權(quán)法研究[M].北京：法律出版社。中南財經(jīng)政法大學(xué)何焰
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