中國(guó)投資基金行業(yè)分析-資料下載頁(yè)
2025-06-28 22:04本頁(yè)面
【正文】 中心進(jìn)行發(fā)售。營(yíng)銷策略：一是在銀行業(yè)率先實(shí)現(xiàn)贖回資金T＋1，即投資者的贖回資金在第二天早上9：30之前即可到賬；二是加大了網(wǎng)上交易的力度。同時(shí)，招商基金還與中國(guó)銀聯(lián)合作，推出了中國(guó)銀聯(lián)銀行卡跨行轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)客戶通過(guò)招商基金網(wǎng)站網(wǎng)上開戶認(rèn)購(gòu)的在線服務(wù)項(xiàng)目。三是與招商銀行合作，使其再次成為招商現(xiàn)金增值基金托管銀行和唯一的代銷銀行。華安基金管理公司中國(guó)第一家基金管理公司，產(chǎn)品鏈比較完善。相比與其他基金管理公司，營(yíng)銷策略比較簡(jiǎn)單。銷售產(chǎn)品：華安現(xiàn)金富利基金銷售渠道：通過(guò)工商銀行、華安基金管理公司北京與上海投資理財(cái)中心及華安電子交易平臺(tái)進(jìn)行銷售。營(yíng)銷策略：為推動(dòng)工商銀行50萬(wàn)以上的存款戶購(gòu)買基金，推出免費(fèi)境外游等增值服務(wù)。第四節(jié) 投資者調(diào)查及分析一、 投資者行為分析二、 潛在客戶群分析4 按照機(jī)構(gòu)劃分：擁有大量可運(yùn)用資金，有一定收益率要求的機(jī)構(gòu)，如保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司、大型企業(yè)集團(tuán)主辦的企業(yè)年金，可能成為開放式基金現(xiàn)實(shí)和潛在的客戶。4 從地區(qū)構(gòu)成劃分：經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)，投資意識(shí)較強(qiáng)的省市是開放式基金營(yíng)銷的重要區(qū)位，如北京、上海、廣東、浙江、江蘇、四川、福建等省市，特別是這些省市中比較富裕的地級(jí)市、縣級(jí)市。4 從收入構(gòu)成劃分：月收入在5,000元以上，沒有時(shí)間進(jìn)行證券投資的白領(lǐng)階層是開放式基金最大的潛在客戶。4 從年齡結(jié)構(gòu)劃分：臨近退休的中老年人對(duì)債券型基金和保本型基金具有潛在需求。第五節(jié) 市場(chǎng)預(yù)測(cè)2003年度，投資基金業(yè)不僅逐步彌補(bǔ)了2002年的虧損，而且部分基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了分紅或者具備了分紅的條件，而且封閉式基金已經(jīng)走出調(diào)整期，取得較好的成績(jī)。預(yù)計(jì)在2004年基金業(yè)的發(fā)展將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。4 基金法正式實(shí)施后，基金業(yè)發(fā)展將更加規(guī)范2003年10月26日《證券投資基金法》經(jīng)十屆全國(guó)人大常委會(huì)第五次會(huì)議審議通過(guò)，將于2004年6月1日起正式實(shí)施。隨著基金法的正式實(shí)施和基金法相關(guān)細(xì)則的出臺(tái)，我國(guó)尚不成熟的基金市場(chǎng)將更加規(guī)范。同時(shí)，由于基金法對(duì)一些目前爭(zhēng)議較大的問(wèn)題并未作出明確限制性規(guī)定，將為基金業(yè)在實(shí)踐中進(jìn)一步發(fā)展提供較大的空間。4 隨著更多機(jī)構(gòu)投資者的加入，基金價(jià)值投資理念將進(jìn)一步深化中國(guó)證券市場(chǎng)即將進(jìn)入大基金時(shí)代，基金的投資策略、選股方式等將成為證券市場(chǎng)的重要參照指標(biāo)。隨著市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大，市場(chǎng)運(yùn)行的法制環(huán)境日趨健全完善，機(jī)構(gòu)投資者將得到超常規(guī)發(fā)展，這些轉(zhuǎn)變將逐步引導(dǎo)市場(chǎng)投資理念的變化?？梢韵嘈?，隨著更多機(jī)構(gòu)投資者的加入，在2003年度有突出表現(xiàn)的基金價(jià)值投資理念將在2004年度得到進(jìn)一步深化。4 基金投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，市場(chǎng)主導(dǎo)者角色更加引人注目截至2003年12月31日止，中國(guó)已開業(yè)的基金管理公司達(dá)50家，投資基金110只，總模達(dá)到1,792億份，超過(guò)A股流通市值的10%，基金的管理越來(lái)越得到市場(chǎng)認(rèn)可。隨著明年基金規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，基金將繼續(xù)成為市場(chǎng)主導(dǎo)者。4 基金品種創(chuàng)新大規(guī)模出現(xiàn)，ETFs有望推出2003年度基金業(yè)品種創(chuàng)新不斷。備受關(guān)注的貨幣市場(chǎng)基金一波三折，在近日亮相。此外，保本基金、系列基金的推出也成為2003年基金業(yè)的一大亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)明年基金品種創(chuàng)新更將大規(guī)模出現(xiàn)。其中，交易所交易基金（ETFs）有望正式推出；貨幣市場(chǎng)基金、保本基金將獲得較大規(guī)模的市場(chǎng)份額；集中于某一行業(yè)的全股型基金也有望出現(xiàn)。ETFs（交易所交易基金）即為投資者同時(shí)提供了交易所交易以及申購(gòu)、贖回兩種交易方式：一方面，與封閉式基金一樣，投資者可以在交易所買賣ETFs，而且可以像股票一樣賣空和進(jìn)行保證金交易（如果該市場(chǎng)允許股票交易采用這兩種形式）；另一方面，與開放式基金一樣，投資者可以申購(gòu)和贖回ETFs，但在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETFs與投資者交換的是基金份額和一籃子股票（普通開放式基金在申購(gòu)和贖回時(shí)交換的是基金份額和現(xiàn)金），而且ETFs一般都設(shè)有申購(gòu)和贖回?cái)?shù)量的下限，達(dá)不到其下限的交易只能通過(guò)交易所進(jìn)行。另外，ETFs通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以迎合某一指數(shù)為目標(biāo)。 4 QFII將更多地持有基金，成為繼保險(xiǎn)公司之后基金的主要持有者2003年8月，QFII花旗環(huán)球金融有限公司認(rèn)購(gòu)了博時(shí)裕富指數(shù)型開放式基金，成為QFII投資中國(guó)基金第一單，認(rèn)購(gòu)金額超過(guò)千萬(wàn)。2003年12月，瑞銀披露的6億美元QFII投資額度中，已有三分之二的資金投入A股市場(chǎng)，其中包括10只證券投資基金。預(yù)計(jì)2004年將有更多的QFII進(jìn)入國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，投資額度也將不斷增加，證券投資基金有望成為QFII的投資首選。QFII進(jìn)入證券投資基金，一方面能活躍封閉式基金市場(chǎng)，在一定程度上減少封閉式基金的高折價(jià)；另一方面又可以緩解開放式基金被大量贖回的困境。同時(shí)，隨著QFII資金的逐漸增多，基金與QFII之間也將形成互補(bǔ)但又互相博弈的關(guān)系。4 開放式基金將出現(xiàn)整體凈申購(gòu)，基金公司間的分化將日益擴(kuò)大。隨著我國(guó)股市投資價(jià)值的凸現(xiàn)和開放式基金規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，一直困擾基金的贖回壓力將有相當(dāng)程度緩解。明年開放式基金將會(huì)改變整體凈贖回的現(xiàn)狀，出現(xiàn)整體凈申購(gòu)。同時(shí)，隨著基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，開放式基金將會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的兩極分化：一部分投資管理出色的基金將會(huì)得到市場(chǎng)的青睞，從而出現(xiàn)巨額凈申購(gòu)；而一些運(yùn)作狀況較差的基金可能會(huì)被市場(chǎng)拋棄，不排除出現(xiàn)開放式基金清盤的可能。另外，針對(duì)不同投資對(duì)象的基金也會(huì)產(chǎn)生很大分化。4 “封閉式基金轉(zhuǎn)開放式基金”將成現(xiàn)實(shí)，封閉式基金走向價(jià)值回歸。曾幾度引起市場(chǎng)關(guān)注的基金“封轉(zhuǎn)開”雖然2003年沒能實(shí)現(xiàn)，但隨著基金法的實(shí)施，明年第一支“封轉(zhuǎn)開”的基金將會(huì)現(xiàn)身。同時(shí)，封閉式基金的高折價(jià)率也會(huì)有所降低，封閉式基金有望掀起一波向凈值挑戰(zhàn)的行情。
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