【正文】 項目產品的銷售價格定為80元/瓶。項目計算期為10年，第一年為過渡運營期，項目達產50%，正常運營期9年。財務基準收益率本項目按12%計算。本項目正常運行成本包括，項目產品成本、工人工資、設備折舊、差旅、業(yè)務費及人工費用等等，詳見下頁表格：項目年產量及生產成本估算表 單位：萬元序號項 目金額備注1產品成本（原、輔材料）單瓶成本2工人工資單瓶包括獎勵金額3燃料動力單瓶4業(yè)務費單瓶5廣告費單瓶6管理費用單瓶7其它費用單瓶8單瓶成本總計單瓶9年產量（萬瓶）10產品年成本11固定資產折舊年折舊費用12年總成本項目年銷售收入及稅金估算表序號項 目數(shù) 量備 注1年產量（正常生產年，單位：萬瓶）2銷售價格（元/瓶）3銷售額（萬元）4消費稅（萬元）5城市建設維護稅在消費稅基礎上征收，稅率7％6教育費附加在消費稅基礎上征收，稅率3％7增值稅稅率20%注：此表格按正常生產年計算，其中項目第一年生產過渡期各項數(shù)值，取正常生產年的50%。大汶口酒文化創(chuàng)建古典釀酒項目未來十年損益表 單位：萬元人民幣序號項 目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1銷售收入2,4,4,4,4,4,4,4,4,4,2消費稅金及附加消費稅城市建設維護稅教育費附加3總成本費用2,2,2,2,2,2,2,2,2,2,4利潤總額1,1,1,1,1,1,1,1,1,5增值稅6稅后利潤7可供分配利潤盈余公積金公益金未分配利潤8累計未分配利潤1,1,1,2,2,大汶口酒文化創(chuàng)建古典釀酒項目未來十年現(xiàn)金流量表 單位：萬元人民幣序號項 目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流入現(xiàn)金2,4,4,4,4,4,4,4,4,4,銷售收入2,4,4,4,4,4,4,4,4,4,回收固定資產余值回收流動資金2現(xiàn)金流出2,3,3,3,3,3,3,3,3,3,固定資產投資流動資金經(jīng)營成本1,2,2,2,2,2,2,2,2,2,消費稅金及附加增值稅3稅后凈現(xiàn)金流量4稅后累計凈現(xiàn)金流量1,1,2,2,3,4,5稅前凈現(xiàn)金流量1,1,1,1,1,1,1,1,1,6稅前累計凈現(xiàn)金流量1,2,3,5,6,7,9,10,12,稅前稅后投資回收期財務凈現(xiàn)值IC＝12%￥6,￥1,內部收益率%%投資利潤率（平均值）%投資利稅率（平均值）%本項目全部投資財務內部收益率FIRR（稅后）=%，遠遠大于基準收益率12%；財務凈現(xiàn)值FNPV（稅后）=，大于零；投資回收期為（稅后），%，%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，本項目投資利潤率高、投資回收期短，各項評價指標均高于行業(yè)平均水平，項目產品市場廣大，經(jīng)濟效益明顯，具有較強的抗風險能力；同時也能帶動當?shù)馗綄傩袠I(yè)的發(fā)展，增加勞動就業(yè)機會，有較好的經(jīng)濟效益和社會效益。第九章　風險因素分析人員通過對項目未來市場前景的分析，認為該項目可操作性很強?；谝陨锨疤幔治鋈藛T對本項目的行業(yè)風險、管理風險、財務風險、投資風險等進行詳盡的分析，認為通過經(jīng)營者的科學管理，精心策劃不確定因素，本項目風險會降到最小。具體分析如下：隨著經(jīng)濟快速增長，酒類產品逐漸向中高檔、品牌方向發(fā)展，大量新品白酒在市場中也不斷出現(xiàn)，加之有一定的歷史因素、政策因素，競爭日益激烈。充分利用大汶口酒文化背景，發(fā)揮本公司在品牌、技術、服務、管理水平等方面的優(yōu)勢，堅持優(yōu)質服務方針，在加強市場營銷的同時，建立一套完善的市場信息反饋體系，制定合理的銷售價格，增加公司的盈利能力。以優(yōu)質的服務穩(wěn)定客戶，穩(wěn)定價格，取得各方面的支持，消除市場波動對公司銷售的影響，進一步提高質量并降低成本，提高公司的綜合競爭能力，增強公司適應市場變化的能力，進一步轉變觀念，拓寬思路，緊跟市場發(fā)展方向。公司擁有優(yōu)秀的管理人才和技術人才，高素質人才是公司發(fā)展和競爭成敗的關鍵因素。公司激勵機制對人才保留具有很大影響，公司人才流失會影響到公司的新項目的開發(fā)、建設和經(jīng)營管理，直接影響到公司的經(jīng)濟效益；公司業(yè)務的不斷擴大，公司的管理模式可能會與發(fā)展不相適應。因此，公司面臨一定的管理風險。公司管理層高度重視人才在公司發(fā)展中的作用，實行“以人為本”的人才戰(zhàn)略，努力培養(yǎng)員工的成就感和歸屬感；公司將加強員工招聘與培訓、績效考核、企業(yè)文化建設，并將從公司內部培養(yǎng)和從外部聘入高水平專業(yè)人才；公司將建立完善人員激勵機制，創(chuàng)造有利于優(yōu)秀人才脫穎而出，健康成長的工作環(huán)境，建立起能上能下，能進能出，充滿活力的用人機制；另一方面，引進、培養(yǎng)、鍛煉，形成一批技術專業(yè)人才和具備企業(yè)經(jīng)營管理知識、專業(yè)知識、懂法律、會外語的綜合性、高素質的經(jīng)營人才，建立并穩(wěn)定一支行動高效的經(jīng)營管理者隊伍，確保公司的可持續(xù)發(fā)展。加強公司組織機構建設，建立具有充分彈性、敏感性的組織機構；同時建立合理的監(jiān)督制約機制，加強管理者自身素質的提高，掌握先進的管理知識和科學技術知識，培養(yǎng)創(chuàng)新意識。由于公司正處于成長期，現(xiàn)有財務人員的數(shù)量、素質的制約；現(xiàn)有外部監(jiān)督力量和內部監(jiān)管力量的制約；執(zhí)行控制制度力度的欠缺等都將使公司的財務存在一定的風險。公司將細化財務內部控制制度的具體執(zhí)行辦法，并相應建立獎懲制度，嚴格內部控制制度的執(zhí)行，加強現(xiàn)有財務人員的業(yè)務和風險控制防范培訓，引進高水平的財務管理人員以提高隊伍的整體素質，由監(jiān)事會采用定期檢查和抽查的方式加強自身監(jiān)督，或聘請會計師事務所檢查公司的財務內部控制制度，將潛在的風險控制在盡可能小的范圍內。公司經(jīng)營業(yè)務的擴大有賴于資本的大量投入，在公司自有資金不足的情況下，需通過融資或合資解決資金問題。公司不能完全確保按計劃增資，獲得發(fā)展資金，也不能保證計劃會得到有關主管部門的及時批準。另外，國家金融政策在2006年的持續(xù)也將是公司拓寬融資渠道的影響因素。公司將科學合理地安排融資結構，加強募集資金的使用管理，合理地進行利潤分配和債務償還，保證投資者的合理利益，增強投資者信心。公司以自身在當?shù)氐钠放?、文化效應，并結合一定的公共關系，積極拓寬融資渠道。不可抗拒的風險主要指臺風、火災、水災、地震等自然災害，不受任何人為因素影響。本公司將透過購買保險等方式規(guī)避一定的風險，務求把風險降至最低，以避免這些自然災害對公司造成運營損害。 第十章　投資回報及退出企業(yè)主要以申請銀行貸款方式籌集資金，若有困難，可采取多種籌資渠道或以引進資金的方式解決。投資方大膽投資就是為了獲得高額回報，公司可以通過下述方式實現(xiàn)投資回報或退出。一般股本，與其他股東投入本項目股本一樣，按中國有關法律、法規(guī)（如《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》等）和公司章程規(guī)定，享有權利獲得利益，參與公司分紅。如果其權益人（股東）要求在預定時間退出，按中國相關法律、法規(guī)規(guī)定，可以在公司章程中明確具體地規(guī)定這類性質股本的投入、轉讓和退出條件、時間、方式和程序。這類性質的股本，在按中國相關法律、法規(guī)、及公司章程規(guī)定轉讓或退出前，同樣享有其他股本享有的權利，參加公司分紅，承擔責任、義務和風險。如果其權益人（股東）要求在預定時間退出，而且不愿意與公司其他股東同樣承擔責任、義務和風險，應當在投資入股本項目時，與其他股東協(xié)商一致并指定其可以享有的權利、利益（包括分紅方式和比例）、可以承擔的責任、義務和風險，以及股本投入、轉讓和退出的條件、時間、方式和程序，并達成書面協(xié)議寫入公司章程。風險投資公司敢冒風險大膽投資，就是為了獲得高額回報。風險投資公司普通合伙人要在合伙契約中承諾在一定時間以一定的方式結束對風險企業(yè)的投資與管理，收回現(xiàn)金或有流動性的證券，給有限合伙人即投資者帶來豐厚的利潤。因此，風險投資家必須構思一個清晰的退出路線，以使資金安全地撤出，完成整個風險投資預期計劃。風險投資的成功與否最后落實在退出的成功與否。投資方可采取下列方式之一退出。股票上市是風險投資退出的最佳場所，公司如果上市成功，可以按規(guī)定年限轉讓（出售）所持股份，實現(xiàn)退出。上市的基本方式可以分為以下兩種：直接在二板市場上市和借殼上市；可以在國內市場也可以在海外市場上市。公司在沒有上市的情況下，投資者與公司其他股東一樣，按照相關法律、法規(guī)和公司章程在入股后的規(guī)定年限內，或可在其所獲得利潤分成相當于全部投資后，轉讓所持股份，實現(xiàn)退出。投資期滿風險企業(yè)無法上市或股份無法轉售給其他大公司的情況下，經(jīng)公司與股東協(xié)商回購投資者持有的股份，實現(xiàn)退出。如果公司失去了發(fā)展的可能或者發(fā)展太慢，不能給予預期的回報，公司股東經(jīng)法定的程序在拍賣行進行拍賣或在股東間相互轉讓，也可以在國內的產權交易中心進行轉讓，實現(xiàn)退出。16