期權(quán)定價二項式模型-資料下載頁
2025-06-28 14:45本頁面
【正文】 。)(1+rf)T（14）為了更好的觀察（14）式，將（14）求和中為零的項去掉。以a表示支付為正的最小正整數(shù)，即（14）可以變形為：nundTnS0k0a=min{}（15）T!229。=n0n!(Tn)!pn(1p)Tn(undTnS0K)c=T(1+rf)T（16）分成兩部分：c=S0234。229。234。235。Tn249。Tnudp(1p)233。T T!n=0n!(Tn)!nn(1+rf)T234。229。n!(Tn)!pn(1p)TnK(1+rf)T233。TT!235。n=0249。（17）因為p(1p)230。 u246。233。d231。1+r247。234。1+r(1p)n TnundTn(1+rf)Tn=231。p247。234。f232。248。235。f249。Tn=(p162。)n(1p162。)Tn其中，p162。=u1+rfp經(jīng)過代換，（17）可以變形為：c=S0B(n179。aT,p162。)K(1+rf)TB(n179。aT,p)（18）
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