【正文】 商業(yè)銀行創(chuàng)新所引起的風(fēng)險在競爭日益加劇的經(jīng)營環(huán)境中，商業(yè)銀行只有提高競爭力才能占領(lǐng)一定的市場份額，在競爭中立足并處于競爭的有利地位。金融創(chuàng)新是提高競爭力的主要途徑，通過金融創(chuàng)新，開拓新的活動領(lǐng)域、擴大業(yè)務(wù)范圍以及提供新的金融工具，從而提高融資效率、降低經(jīng)營成本，由此提高商業(yè)銀行市場競爭能力。但是，金融創(chuàng)新又是一把雙刃劍，一方面，通過金融創(chuàng)新有利于提高商業(yè)銀行的競爭力，爭取更大的市場份額，有些金融產(chǎn)品是為規(guī)避風(fēng)險而設(shè)計的，有利于防范商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險；另一方面，商業(yè)銀行金融創(chuàng)新客觀上又存在風(fēng)險，特別是創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，在規(guī)避原有風(fēng)險的同時，又會帶來新的風(fēng)險，這是商業(yè)銀行在創(chuàng)新過程中必須加以重視的問題。金融創(chuàng)新的風(fēng)險主要來自于三種風(fēng)險：一是市場風(fēng)險。商業(yè)銀行在推出創(chuàng)新產(chǎn)品前對市場判斷失誤，創(chuàng)新產(chǎn)品的市場需求不旺，導(dǎo)致創(chuàng)新失敗，為創(chuàng)新而進行的前期各項投資遭受損失，從而給銀行帶來風(fēng)險。二是違規(guī)風(fēng)險。金融創(chuàng)新必須符合監(jiān)管部門的監(jiān)管要求，創(chuàng)新的金融產(chǎn)品不能違反監(jiān)管的有關(guān)政策規(guī)定。商業(yè)銀行在進行金融創(chuàng)新推出金融產(chǎn)品時，由于對有關(guān)的監(jiān)管政策理解不深或抱著某種僥幸心理，就可能違反監(jiān)管部門的監(jiān)管規(guī)定，最后導(dǎo)致叫停，引起創(chuàng)新前期投入的損失，給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險。三是投機風(fēng)險。這種風(fēng)險是指商業(yè)銀行參與創(chuàng)新產(chǎn)品的交易，由于創(chuàng)新產(chǎn)品的市場價格暴跌，使商業(yè)銀行遭受損失。典型的事例就是商業(yè)銀行參與衍生金融產(chǎn)品的交易。上世紀(jì)80年代以后進行的大規(guī)模金融創(chuàng)新，推出了眾多衍生金融產(chǎn)品，如期權(quán)、期貨等，很多衍生金融產(chǎn)品推出的本意是規(guī)避風(fēng)險，但實際上出現(xiàn)了大量的衍生產(chǎn)品的投機活動，最后導(dǎo)致重大損失。上述金融創(chuàng)新可能帶來的風(fēng)險，前兩種屬于創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險，這種風(fēng)險可能帶來的損失一般較小，對于商業(yè)銀行的影響極其有限；后一種風(fēng)險是創(chuàng)新產(chǎn)品交易中的風(fēng)險，一旦投資活動變?yōu)橥稒C，其面臨的風(fēng)險就會相當(dāng)高，可能遭受的損失亦相當(dāng)驚人，對銀行經(jīng)營活動產(chǎn)生巨大沖擊。就我國目前具體情況來看，金融創(chuàng)新尚未進入衍生產(chǎn)品階段，基本上沒有衍生金融產(chǎn)品的交易活動，銀行金融創(chuàng)新主要還集中在銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，即存貸和中間業(yè)務(wù)上。因此，中國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的風(fēng)險主要集中在市場風(fēng)險和違規(guī)風(fēng)險上，風(fēng)險相對較小。但是，隨著金融體制改革的深化和外資金融機構(gòu)的進入，衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新則會大規(guī)模展開，其交易活動也會日益活躍起來。中國商業(yè)銀行一旦介入衍生金融產(chǎn)品市場，在給銀行帶來效益的同時，風(fēng)險也會顯現(xiàn)出來，風(fēng)險與收益總是相伴而生。對于我國商業(yè)銀行面臨的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險的特殊性，前面主要分析了四種原因，但事實上還有許多的原因，如商業(yè)銀行本身的治理結(jié)構(gòu)、從業(yè)人員的素質(zhì)等等。如果商業(yè)銀行從其誕生就是按照企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)建立的，那么對于許多的風(fēng)險就可以起到有效的遏制，如在信貸流程中出現(xiàn)的操作風(fēng)險和信貸評估不科學(xué)所造成的信用風(fēng)險等；如果商業(yè)銀行的職員有很高的從業(yè)素質(zhì)，那么商業(yè)銀行的風(fēng)險也會在很大程度上有所降低，這是因為商業(yè)銀行是一個知識密集型的企業(yè)，“知識”的主觀能動性在很大程度上將會影響商業(yè)銀行的經(jīng)營效果。因此，我國商業(yè)銀行所面臨風(fēng)險的特殊性，是由內(nèi)外環(huán)境兩個方面所造成的。 我國商業(yè)銀行原有風(fēng)險管理的不足及其對風(fēng)險管理造成的結(jié)果 商業(yè)銀行風(fēng)險管理應(yīng)該是一個對商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所有風(fēng)險進行管理的體系，包括資產(chǎn)風(fēng)險、負(fù)債風(fēng)險、表外風(fēng)險和管理過程風(fēng)險等。這個體系不僅是全面的，同時它應(yīng)該也是一個穩(wěn)定、嚴(yán)謹(jǐn)、科學(xué)的體系。而我國商業(yè)銀行在風(fēng)險控制和防范中，存在的最大不足也就是沒有形成一個全面的，同時又是穩(wěn)定、嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)的體系。首先，在體系本身上，我國商業(yè)銀行還沒有真正建立起一個全面的風(fēng)險控制和防范體系。體系的建立和獨立是確保風(fēng)險管理具有超前和客觀的分析能力的關(guān)鍵。從國外銀行看，基本都具有從董事會、風(fēng)險管理部門到風(fēng)險管理官在內(nèi)的較為獨立的風(fēng)險管理體系，這種獨立性不僅表現(xiàn)在風(fēng)險控制要獨立于市場開拓，還表現(xiàn)在程序控制、內(nèi)部審計和法律管理等方面。例如在德國的銀行系統(tǒng)，風(fēng)險控制上奉行“四眼原則”（Four Eyes Principal），即至少有四只眼睛同時盯住一筆業(yè)務(wù)。這種“四眼原則”并不是簡單的理解為一筆信貸業(yè)務(wù)要有“雙人調(diào)查、雙人審批”，而是強調(diào)有兩只眼睛來自于市場拓展系統(tǒng)，有兩只眼睛來自于風(fēng)險控制系統(tǒng)，只有這樣才能確保銀行對風(fēng)險的分析和業(yè)務(wù)的判斷會更全面、更準(zhǔn)確。但在我國，一些銀行的風(fēng)險管理體系往往還不健全，風(fēng)險管理受外界因素干擾較多，獨立性原則體現(xiàn)不夠。其次，在風(fēng)險管理理念和認(rèn)識上，我國許多商業(yè)銀行在理念上根本就沒有要建立一個對風(fēng)險進行管理和控制的體系，從而在認(rèn)識上也相對落后。對于商業(yè)銀行來說，風(fēng)險和收益總是一組不可分割的概念，因此，在努力創(chuàng)造利潤的同時，對風(fēng)險的管理也是商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中的重要一環(huán)。由于我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理起步比較晚，風(fēng)險管理人員在風(fēng)險管理理念方面還不能滿足業(yè)務(wù)快速發(fā)展、風(fēng)險管理日益變化的需要。具體體現(xiàn)在兩個方面：一是全面風(fēng)險管理的理念還不到位，仍以信用風(fēng)險管理為主，對市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等重視不夠。二是在風(fēng)險管理的過程中缺乏差別化的理念、忽略了不同業(yè)務(wù)、不同風(fēng)險、不同地區(qū)之間存在的差異，不僅不能管理好業(yè)務(wù)風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生新的風(fēng)險。同時不能正確的認(rèn)識風(fēng)險管理和業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)系，一方面，一些基層人員或業(yè)務(wù)人員往往錯誤的把風(fēng)險管理擺在業(yè)務(wù)發(fā)展的對立面上，不能正確的評價風(fēng)險，不能正確的看待風(fēng)險，認(rèn)為風(fēng)險管理是阻礙業(yè)務(wù)發(fā)展的。另一方面，部分風(fēng)險管理人員不能研究業(yè)務(wù)、研究市場、研究效率，簡單認(rèn)為少發(fā)展業(yè)務(wù)就可以控制風(fēng)險，通過否定業(yè)務(wù)逃避承擔(dān)風(fēng)險，使很多該發(fā)展的業(yè)務(wù)發(fā)展不了，反而降低了銀行的整體抗風(fēng)險能力。最后，在風(fēng)險管理方法上，我國商業(yè)銀行仍然是以傳統(tǒng)的定性分析為主。長期以來，我國商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面比較重視定性分析，如信用風(fēng)險管理中，重視貸款投向的政策性、合法性、貸款運行的安全性等，這些分析方法在強化風(fēng)險管理中是不可缺少。但是，與國外風(fēng)險管理方法相比，風(fēng)險管理量化分析手段欠缺，在風(fēng)險識別、度量等方面還很不精確。如信用風(fēng)險管理中，對借款企業(yè)財務(wù)狀況和市場、產(chǎn)品需求的變量因素等的微觀分析往往不足。從以上的分析我們可以看出，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險實際上就是與一般的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險相符合，但由于我國當(dāng)前的經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)軌時期，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險又有其特殊的表現(xiàn)和側(cè)重。既然如此，我國商業(yè)銀行在經(jīng)營管理過程中就要針對這種特殊和側(cè)重加強對其所面臨的風(fēng)險進行防范和控制，但實際情況是，目前的商業(yè)銀行風(fēng)險管理遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上這種要求。 第五章 完善我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的對策 強化內(nèi)控建設(shè)：從各類金融案件可以看出，要嚴(yán)格內(nèi)部控制，強化內(nèi)控機制約束是治理操作風(fēng)險的有效手段。 建立風(fēng)險識別和評估系統(tǒng)：借鑒國際先進經(jīng)驗和現(xiàn)代科技手段，逐步建立覆蓋所有業(yè)務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控、評價和預(yù)警系統(tǒng)。加強對風(fēng)險數(shù)據(jù)的收集，通過對風(fēng)險的定性分析與定量測算，正確評價風(fēng)險的狀態(tài)與程度。設(shè)計和制定操作系統(tǒng)的風(fēng)險隔離設(shè)置方案和應(yīng)急預(yù)案，制定對高風(fēng)險崗位的監(jiān)控辦法，專門應(yīng)對和處置各類突發(fā)生性事件風(fēng)險。 實施風(fēng)險轉(zhuǎn)移，緩釋操作風(fēng)險： 對于商業(yè)銀行風(fēng)險管理的操作風(fēng)險而言，銀行應(yīng)積極采取措施，轉(zhuǎn)移和緩釋操作風(fēng)險。購買保險或?qū)⒉糠謽I(yè)務(wù)外包是緩釋風(fēng)險的常用手段，可將因系統(tǒng)原因引致的風(fēng)險損失轉(zhuǎn)移到系統(tǒng)開發(fā)商身上，從而達(dá)到降低銀行會計操作風(fēng)險的目的。 由銀行高級管理人員積極推動，建立起共同的風(fēng)險管理價值觀。操作風(fēng)險文化的建立應(yīng)貫穿于建設(shè)和完善風(fēng)險管理體系的整個過程，結(jié)合實施的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程以及信息系統(tǒng)，促進內(nèi)部溝通，不斷將操作風(fēng)險管理新理念、原理、工具等傳遞給相關(guān)人員，讓他們能夠視為己任，主動地參與其中的改進和配合，發(fā)揮出自身的智慧。 加強風(fēng)險意識教育。 注重員工思想道德的培育、法律意識的培養(yǎng)及工作技能的培訓(xùn)，使其自覺遵守各項規(guī)章制度和操作規(guī)程；落實對員工行為排查制度，力求將各種隱患消滅在萌芽狀態(tài)。 發(fā)揮員工在操作風(fēng)險管理上的主觀能動性。 增強員工在風(fēng)險管理上的主人翁意識，實現(xiàn)人企合一；制定風(fēng)險管理所要實現(xiàn)的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略；加強對風(fēng)險管理專業(yè)人才的培養(yǎng)和使用，搞好人力資源的開發(fā)；建立全面、科學(xué)、可操作的風(fēng)險管理激勵約束機制，充分調(diào)動員工加強風(fēng)險管理的積極性和主動性。 重視日常監(jiān)管檢查。 加強規(guī)章制度執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，加大對各部門的監(jiān)督檢查力度；構(gòu)筑自上而下的條線專業(yè)檢查監(jiān)督防線；在支行范圍內(nèi)，強化日常自律監(jiān)管，充分發(fā)揮其防范日常業(yè)務(wù)風(fēng)險的主要防線作用。 充分發(fā)揮稽核監(jiān)督職能。 要建立相對獨立的內(nèi)部審計部門，內(nèi)部審計部門只對董事會負(fù)責(zé)，在沒有商業(yè)銀行風(fēng)險管理層的干涉下執(zhí)行委派任務(wù)，可以自由地報告審計發(fā)現(xiàn)和評價。加強銀行審計的電子化步伐，大量采用非現(xiàn)場稽核手段，以計算機網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)條件，開發(fā)一套標(biāo)準(zhǔn)的審計軟件系統(tǒng)，對銀行業(yè)務(wù)實行再監(jiān)督。還要大力借助外部審計手段，并且要轉(zhuǎn)變合規(guī)性審計向合規(guī)性審計與風(fēng)險性審計并重，突出風(fēng)險性審計，改變重離任審計輕任中審計現(xiàn)象。 建立循環(huán)的持續(xù)改進過程。 檢查監(jiān)督是對是否符合要求進行發(fā)現(xiàn)，要建立和完善糾錯機制，實施有效的糾正和預(yù)防措施，建立一個持續(xù)的、循環(huán)的操作風(fēng)險改進過程。要求把各個環(huán)節(jié)都作為重要階段，嚴(yán)格履行各崗位職責(zé)并落實處罰措施，確保每一個環(huán)節(jié)和過程得到有效實施，最終目標(biāo)是消除風(fēng)險。 必須要建立科學(xué)的管理機制運行評估體系，對機制運行的各個環(huán)節(jié)進行及時監(jiān)督，評判其優(yōu)劣，并根據(jù)實際情況隨時進行調(diào)整、改革、充實和完善，使管理長效機制不斷地趨于合理，始終處于良性運行狀態(tài)。在具體實施上，要建立獨立的部門，定期對整個風(fēng)險管理和流程進行評估，并避免以下缺陷：　其一是片面反映操作風(fēng)險發(fā)生情況，而缺乏操作風(fēng)險管理狀況的反映；其二是只注重對操作風(fēng)險管理成果的事后反映，而不能對整個運行過程進行動態(tài)反映；其三是只以設(shè)定的操作風(fēng)險管理目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)進行考評，而忽略必要的橫向比較。 強化商業(yè)銀行信用風(fēng)險管理的途徑強化信用風(fēng)險管理的內(nèi)部途徑主要是從風(fēng)險管理體系的健全風(fēng)險管理技術(shù)（特別是控制技術(shù)）的提高、內(nèi)部控制制度的強化、風(fēng)險文化的樹立等方面加以論述。（一）健全風(fēng)險管理體系構(gòu)建完善、靈活的風(fēng)險管理組織體系（1）在商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)變化的基礎(chǔ)上，逐步建立董事會管理下的風(fēng)險管理組織構(gòu)架。（2）在風(fēng)險管理的執(zhí)行層面上，要改變行政管理模式，逐步實現(xiàn)風(fēng)險管理橫向延伸、縱向管理，新的管理結(jié)構(gòu)應(yīng)該兼顧風(fēng)險控制的任務(wù)目標(biāo)和以顧客為中心、爭取市場取得盈利最大化的最終目標(biāo)，這就要求在矩陣式管理的基礎(chǔ)上實現(xiàn)管理過程的扁平化。建立科學(xué)的風(fēng)險管理決策體系建立以盡職調(diào)查、風(fēng)險評審和問責(zé)審批為主要內(nèi)容的科學(xué)的風(fēng)險決策體系。盡職調(diào)查有針對性的對項目疑點進行深入調(diào)查，獨立提出專家意見，風(fēng)險管理委員會是一個權(quán)威的專家審議機構(gòu)，它不具有決策權(quán)，但具有一票否決權(quán)，決策層作出決策時要遵循“YESNO”原則，即對風(fēng)險管理委員會審查通過的項目，決策層可以同意或否決，但對風(fēng)險管理委員會否決的項目，決策層不得同意。上述科學(xué)的風(fēng)險決策體系，其核心是堅持公正和透明原則。建立風(fēng)險管理的評價體系風(fēng)險管理政策制度要適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展和變化的需要，就必須建立風(fēng)險管理的評價體系，從事后對風(fēng)險管理體系的有效性和科學(xué)性進行檢查和回顧。后評價體系要以風(fēng)險和收益的量化為基礎(chǔ)，在目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險量化程度較低的情況下，可以資產(chǎn)質(zhì)量和資本回報率為主要內(nèi)容，降低不良資產(chǎn)的比率，提高資本回報率；而隨著風(fēng)險管理技術(shù)的提高，在銀行能比較準(zhǔn)確的量化其面對的風(fēng)險時，應(yīng)采用新型的以風(fēng)險為基礎(chǔ)的考核盈利指標(biāo)——RAROC（riskadjustedreturnoncapital），意即：根據(jù)風(fēng)險調(diào)整的收益，其計算公式為：RAROC=（凈收益—預(yù)期損失）/CaR（未預(yù)期損失）式中：CaR——capitalatrisk，意即在險資本，也就是彌補未預(yù)期損失的資本。RAROC的考核思路打破了原有的“以利潤絕對額多少、不考慮風(fēng)險”論英雄的作法，而將收益與風(fēng)險緊密的聯(lián)系在一齊。（二）提高風(fēng)險管理技術(shù)建立先進的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)（1）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)必須具有一個集中化的數(shù)據(jù)庫，目前，這一步最為關(guān)鍵，我們要在力保數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)真實、完整的情況下，從銀行前臺采集數(shù)據(jù)，匯總到數(shù)據(jù)倉庫，以備后臺分析。數(shù)據(jù)倉庫至少要容納以下信息：客戶基本信息、授信合同信息、信貸帳務(wù)信息、擔(dān)保品信息、清償數(shù)據(jù)信息、企業(yè)財務(wù)信息。（2）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)必須具有極強的分析系統(tǒng)——銀行信用風(fēng)險分析系統(tǒng)，它取決于銀行的現(xiàn)狀及管理層要求的復(fù)雜程度，從傳統(tǒng)、簡單的信用分析系統(tǒng)到更復(fù)雜的信用風(fēng)險系統(tǒng)，.（3）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)必須具有監(jiān)督功能：首先會對風(fēng)險分析系統(tǒng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行驗證，發(fā)現(xiàn)問題，確保數(shù)據(jù)健全，剔出干擾數(shù)據(jù)，錯誤數(shù)據(jù)。提高對信用風(fēng)險的控制能力商業(yè)銀行在充分量化其所面臨的信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上，可以提高對風(fēng)險的控制能力，主要表現(xiàn)在以下方面：（1）銀行通過對貸款的未預(yù)期損失來對貸款資產(chǎn)進行科學(xué)的定價，貸款價格＝資金成本＋風(fēng)險費用＋營運成本＋利潤，其中風(fēng)險費用又分為計提和風(fēng)險資本成本。計提體現(xiàn)的是可預(yù)見的風(fēng)險損失，風(fēng)險資本成本覆蓋的是不可預(yù)見的風(fēng)險，這些都是決定一筆貸款價格的重要因素，雖然國內(nèi)利率尚未完全放開，目前商行對企業(yè)的貸款僅有很少的浮動空間，但利率放開是一個必然的趨勢，早一步掌握定價技術(shù)對商業(yè)銀行的未來發(fā)展十分有利。（2）信用風(fēng)險的度量結(jié)果可以為銀行的資本配置提供參考，幫助銀行決定滿足巴塞爾協(xié)議風(fēng)險資本充足率要求的經(jīng)濟資本數(shù)量。（3）銀行可以通過對個體分析和組合分析風(fēng)險收益的比較，并獲得相互之間的相關(guān)性，掌握貸款組合分散風(fēng)險的方法和技術(shù)，從而有效分散（而不是隨機分散）風(fēng)險，更加完善風(fēng)險分散機制。（4）通過對風(fēng)險的度量，完成對風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁，可以實行貸款保險制度，擔(dān)保，風(fēng)險資產(chǎn)出售，不良資產(chǎn)證券化。（三）健全內(nèi)部控制制度主要從以下幾方面完善內(nèi)部控制制度：建立一個賞罰有度的激勵約束機制，強化激勵機制，要充分發(fā)揮信貸管理人員的主觀能動性；增強信貸風(fēng)險管理體系中的約束機制；建立公正、合理的綜合評價