公司證券投資人事管理知識(shí)培訓(xùn)-資料下載頁(yè)
2025-06-27 23:47本頁(yè)面
【正文】 按照組織形態(tài)的不同 契約型基金 信托資產(chǎn) 契約基金的當(dāng)事人之一，即受益人 沒(méi)有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利 基金契約 公司型基金 為公司法人的資本 公司的股東 享有管理基金公司的權(quán)利 基金公司章程 根據(jù)變現(xiàn)方式的不同 分類(lèi) 特 點(diǎn) 期 限 基金單位的發(fā)行規(guī)模要求 基金單位轉(zhuǎn)讓方式 基金單位的交易價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn) 投資策略 封閉式基金 通常有固定的封閉期 在招募說(shuō)明書(shū)中列明其基金規(guī)模， 在封閉期限內(nèi)不能要求基金公司贖回，只能在證券交易市場(chǎng)或柜臺(tái)市場(chǎng)上出售 買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，并不必然反映公司的凈資產(chǎn) 可進(jìn)行長(zhǎng)期投資 開(kāi)放式基金 沒(méi)有固定期限，投資人可隨時(shí)向基金管理人贖回 沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制 投資者在首次發(fā)行結(jié)束一段時(shí)間后，隨時(shí)向基金管理人或中介機(jī)構(gòu)提出購(gòu)買(mǎi)或贖回申請(qǐng) 基本不受市場(chǎng)供求影響，交易價(jià)格取決于基金的每單位資產(chǎn)凈值的大小，賣(mài)出價(jià)=單位資產(chǎn)凈值+5%左右的首次購(gòu)買(mǎi)費(fèi)；贖回價(jià)=單位資產(chǎn)凈值一定的贖回費(fèi) 不能全部用來(lái)投資，更不能把全部資本用來(lái)作長(zhǎng)線(xiàn)投資 根據(jù)投資標(biāo)的不同 分 類(lèi) 特 點(diǎn) 股票基金 投資風(fēng)險(xiǎn)較個(gè)人投資股票的風(fēng)險(xiǎn)小，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)性和流動(dòng)性 債券基金 風(fēng)險(xiǎn)和收益水平較股票基金低 貨幣基金 在整個(gè)基金市場(chǎng)中屬于低風(fēng)險(xiǎn)的安全基金 期貨基金 既可能獲得較高的投資收益，也面臨較大的投資風(fēng)險(xiǎn) 期權(quán)基金 以期權(quán)作為主要投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金小 認(rèn)股權(quán)基金 認(rèn)股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)較股票投資風(fēng)險(xiǎn)大，也屬于高風(fēng)險(xiǎn)基金 專(zhuān)門(mén)基金 由股票基金分類(lèi)演化而成，屬于分類(lèi)行業(yè)股票基金或次級(jí)股票基金 二、投資基金的估價(jià)與收益率 ?。?）基金單位凈值 基金單位凈值是在某一時(shí)點(diǎn)每一基金單位(或基金股份)所具有的市場(chǎng)價(jià)值，計(jì)算公式為： 基金單位凈值 其中：基金凈資產(chǎn)價(jià)值=基金總資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值基金負(fù)債總額 ?。?）基金的報(bào)價(jià) 類(lèi) 型 價(jià)格的確定 封閉型基金二級(jí)市場(chǎng)上交易價(jià)格 由供求關(guān)系和基金業(yè)績(jī)決定，圍繞基金單位凈值上下波動(dòng)。 開(kāi)放型基金的柜臺(tái)交易價(jià)格 開(kāi)放型基金的柜臺(tái)交易價(jià)格完全以基金單位凈值為基礎(chǔ)，通常采用兩種報(bào)價(jià)形式：認(rèn)購(gòu)價(jià)(賣(mài)出價(jià))和贖回價(jià)(買(mǎi)入價(jià))。 基金認(rèn)購(gòu)價(jià)=基金單位凈值+首次認(rèn)購(gòu)費(fèi) 基金贖回價(jià)=基金單位凈值基金贖回費(fèi) 基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過(guò)基金凈資產(chǎn)的價(jià)值變化來(lái)衡量。 基金收益率 [例題]某基金公司，發(fā)行的是開(kāi)放基金，2004年的有關(guān)資料如下: 項(xiàng)目 年初 年末 基金資產(chǎn)賬面價(jià)值 1000萬(wàn)元 1200萬(wàn)元 負(fù)債賬面價(jià)值 300萬(wàn)元 320萬(wàn)元 基金資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值 1500萬(wàn)元 2000萬(wàn)元 基金份數(shù) 500萬(wàn) 600萬(wàn) 假設(shè)公司收取首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為基金資產(chǎn)凈值的5%,不再收取贖回費(fèi)?！ ∫螅骸 。?）計(jì)算年初的下列指標(biāo) ?、儆?jì)算該基金公司基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 ?、谟?jì)算基金單位凈值 ?、塾?jì)算基金認(rèn)購(gòu)價(jià) ④計(jì)算基金贖回價(jià) (2) 計(jì)算年末的下列指標(biāo) ?、儆?jì)算該基金公司基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 ②計(jì)算基金單位凈值 ?、塾?jì)算基金認(rèn)購(gòu)價(jià) ?、苡?jì)算基金贖回價(jià) (3)計(jì)算2004年投資人的基金收益率 答案: ?。?）計(jì)算年初的下列指標(biāo) ?、儆?jì)算該基金公司基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額=基金資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值負(fù)債總額=1500300=1200萬(wàn)元 ?、谟?jì)算基金單位凈值 基金單位凈值=1200/500= ?、塾?jì)算基金認(rèn)購(gòu)價(jià) 基金認(rèn)購(gòu)價(jià)=基金單位凈值+首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)=+5%= ④計(jì)算基金贖回價(jià) 基金贖回價(jià)=基金單位凈值基金贖回費(fèi)= (2) 計(jì)算年末的下列指標(biāo) ?、儆?jì)算該基金公司基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額 基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額=2000320=1680萬(wàn)元 ?、谟?jì)算基金單位凈值 基金單位凈值=1680/600= ③計(jì)算基金認(rèn)購(gòu)價(jià) 基金認(rèn)購(gòu)價(jià)=+5%= ?、苡?jì)算基金贖回價(jià) 基金贖回價(jià)=基金單位凈值基金贖回費(fèi)= (3)計(jì)算2004年投資人的基金收益率 基金收益率 三、基金投資的優(yōu)缺點(diǎn) 基金投資的最大優(yōu)點(diǎn)是能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲得較高收益。原因在于投資基金具有專(zhuān)家理財(cái)優(yōu)勢(shì)，具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)?！ 。?）無(wú)法獲得很高的投資收益。投資基金在投資組合過(guò)程中，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也喪失了獲得巨大收益的機(jī)會(huì)?！ 。?）在大盤(pán)整體大幅度下跌的情況下，投資人可能承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。
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