【正文】 理論的主要觀點(diǎn)是，金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，這種特殊性決定了國(guó)家特別需要對(duì)該行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。 金融業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)：首先，金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。其次，金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)連鎖效應(yīng)的可能。再者，金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。 金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特性，決定了必須有一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)實(shí)施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，以確保整個(gè)金融體系的安全與穩(wěn)定。 （3）投資者利益保護(hù)論 這種理論認(rèn)為，為了有效保護(hù)投資者的利益，需要進(jìn)行金融監(jiān)管。 由于在金融活動(dòng)中存在信息不完全或信息不對(duì)稱的情況，會(huì)導(dǎo)致交易的不公平。在信息不對(duì)稱或信息不完全的情況下，擁有信息優(yōu)勢(shì)的一方可能會(huì)利用這一優(yōu)勢(shì)來(lái)?yè)p害信息劣勢(shì)方的利益。為了防止債權(quán)人利益受損，國(guó)家需要通過(guò)金融監(jiān)管對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，為投資者創(chuàng)造公平、公正的投資環(huán)境。 （4）管制供求論 管制供求論將金融監(jiān)管本身看成是存在供給和需求的特殊商品。在管制的需求方面，金融監(jiān)管是那些想要獲得利益的人所需要的。在管制的供給方面，政府官員提供管制是為了得到對(duì)自身政績(jī)更廣泛的認(rèn)可。由此可見(jiàn)，是否提供管制以及管制的性質(zhì)、范圍和程度最終取決于管制供求雙方力量的對(duì)比。 （5）公共選擇論 公共選擇論同樣運(yùn)用供求分析法來(lái)研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過(guò)程中的相互作用。該理論強(qiáng)調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。監(jiān)管者將管制當(dāng)作一種“租”，主動(dòng)地向被監(jiān)管者提供以獲益；被監(jiān)管者則利用管制來(lái)維護(hù)自身的既得利益。14．就金融國(guó)際化論證對(duì)金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)調(diào)的必要性。 答：就金融國(guó)際化角度來(lái)看，金融監(jiān)管國(guó)際協(xié)調(diào)的必要性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： （1）金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際化需要金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào) 金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化一方面使得金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)多樣化和復(fù)雜化，增加了金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的不確定性。同時(shí)，金融國(guó)際化的進(jìn)程也導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)在國(guó)際范圍內(nèi)的傳播——不僅擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)傳播的范圍，而且加快了傳播的速度。而且銀行同業(yè)支付清算體系把所有銀行聯(lián)系在一起，造成了相互交織的債權(quán)債務(wù)網(wǎng)?；跔I(yíng)業(yè)日結(jié)束時(shí)多邊差額支付的清算體系，使得任何微小的支付困難都可能釀成全面的流動(dòng)性危機(jī)。 在金融風(fēng)險(xiǎn)國(guó)際化的情況下，任何一國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都無(wú)法對(duì)金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的監(jiān)管，迫切需要各國(guó)之間的協(xié)調(diào)和合作。 （2）金融國(guó)際化給金融監(jiān)管帶來(lái)了挑戰(zhàn)，需要金融監(jiān)管的國(guó)際協(xié)調(diào) 無(wú)論金融國(guó)際化的程度到達(dá)哪一層次，對(duì)于一國(guó)的金融監(jiān)管當(dāng)局而言都是嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。 ①在金融活動(dòng)和金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化與金融監(jiān)管的國(guó)別化之間，矛盾日益加深。就國(guó)際金融監(jiān)管角度來(lái)看，當(dāng)金融活動(dòng)的監(jiān)管還是單個(gè)國(guó)家政府的事情，金融監(jiān)管行為還被限制在國(guó)家主權(quán)地理區(qū)域之內(nèi)的時(shí)候，就意味著無(wú)法對(duì)國(guó)際金融活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)管，面臨監(jiān)管真空的危險(xiǎn)。 ②金融國(guó)際化加大了監(jiān)管者和被監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的信息差異。本來(lái)，監(jiān)管者和被監(jiān)管者之間就存在著信息不對(duì)稱。在金融國(guó)際化的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，國(guó)際經(jīng)營(yíng)和交易業(yè)務(wù)大量以表外業(yè)務(wù)的形式開(kāi)展，監(jiān)管機(jī)構(gòu)根本無(wú)法及時(shí)完整地獲得信息。這就使得監(jiān)管者實(shí)施有效監(jiān)管的難度越來(lái)越大。 ③國(guó)際金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新不斷突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架，使得監(jiān)管機(jī)構(gòu)面臨嶄新的監(jiān)管對(duì)象。表外業(yè)務(wù)大量增加，金融衍生工具大量涌現(xiàn)，如此等等都導(dǎo)致監(jiān)管部門無(wú)法進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)管。 ④金融機(jī)構(gòu)的集團(tuán)化和業(yè)務(wù)綜合化與金融監(jiān)管分散化之問(wèn)的矛盾。金融集團(tuán)復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)本身，就使金融監(jiān)管極為困難。問(wèn)題還在于，目前許多國(guó)家實(shí)施的還是分散化的金融監(jiān)管。這就使如何對(duì)進(jìn)入本國(guó)的國(guó)際金融集團(tuán)實(shí)施有效監(jiān)管成為一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。 這意味著各國(guó)的監(jiān)管部門必須加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，否則，無(wú)論是對(duì)個(gè)別國(guó)家還是對(duì)整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)都有可能帶來(lái)消極的影響。 （3）金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)要求國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào) 在一個(gè)開(kāi)放的世界中，金融監(jiān)管作為國(guó)家的一項(xiàng)重要政策，具有明顯的溢出效應(yīng)。由于金融監(jiān)管的溢出效應(yīng)，監(jiān)管當(dāng)局做出的不協(xié)調(diào)的監(jiān)管決策很可能會(huì)導(dǎo)致世界范圍內(nèi)嚴(yán)重的低效金融產(chǎn)出，影響資源配置的有效性。所以，這就需要各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局充分考慮到它們之間的相互聯(lián)系，加強(qiáng)在政策上的相互協(xié)調(diào)。 （4）監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管套利的存在要求國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào) 與金融機(jī)構(gòu)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)相對(duì)存在的是各國(guó)金融監(jiān)管制度的差異。在一個(gè)存在金融監(jiān)管差異的國(guó)際市場(chǎng)中，有可能出現(xiàn)兩種現(xiàn)象：一是監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)；二是監(jiān)管套利。無(wú)論是監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)還是監(jiān)管套利都可能影響監(jiān)管的有效性，這就要求加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)。15．從《巴塞爾協(xié)議》到《新巴塞爾資本協(xié)議》，說(shuō)明在國(guó)際金融監(jiān)管中發(fā)生了哪些變化?這些變化所產(chǎn)生的背景是什么? 答：（1）從《巴塞爾協(xié)議》到《新巴塞爾資本協(xié)議》，說(shuō)明在國(guó)際金融監(jiān)管中發(fā)生了以下變化： ①要求建立完整的資本監(jiān)管框架。新資本協(xié)議明確了商業(yè)銀行保持資本充足的責(zé)任，建立了資本充足率監(jiān)管的程序和標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化了資本監(jiān)管的有效性，并強(qiáng)調(diào)了以市場(chǎng)力量來(lái)約束銀行的經(jīng)營(yíng)行為，提升市場(chǎng)約束的效果，從而形成了新資本協(xié)議的“三大支柱”。 ②改進(jìn)資本充足率的計(jì)算方法。新資本協(xié)議摒棄了1988年資本協(xié)議的單一做法。銀行可根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)管理水平，在外部評(píng)級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法中選擇，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的選擇內(nèi)部評(píng)級(jí)法，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較低的選擇外部評(píng)級(jí)法。 ③擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋種類。1988年版的資本協(xié)議只對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行資本監(jiān)管，新資本協(xié)議將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管。 ④拓寬資本充足率監(jiān)管的適用范圍。近年來(lái)銀行間產(chǎn)權(quán)關(guān)系日趨復(fù)雜，新資本協(xié)議進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了并表監(jiān)管，以消除由于銀行集團(tuán)內(nèi)部相互持股造成銀行資本充足率高估的影響，將資本充足率的監(jiān)管范圍擴(kuò)大到銀行集團(tuán)內(nèi)部不同層次的商業(yè)銀行和銀行集團(tuán)的持股公司。 ⑤各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于銀行資本狀況的監(jiān)管方式和重點(diǎn)出現(xiàn)了重要變化，監(jiān)管規(guī)則更加靈活、更加動(dòng)態(tài)化。舊協(xié)議局限在基于銀行過(guò)去和現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債情況，監(jiān)測(cè)由其反映的風(fēng)險(xiǎn)水平，衡量資本充足率是否符合量化的審慎標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上是一種靜態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，具有較強(qiáng)的“合規(guī)性”色彩。新協(xié)議轉(zhuǎn)向了審查銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是否完善、合理和有效，關(guān)注的是銀行如何度量和管理風(fēng)險(xiǎn)及其管理能力，監(jiān)管重點(diǎn)從原來(lái)的單一的最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的建設(shè)狀況上來(lái)。而且，新協(xié)議更加強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局結(jié)合各國(guó)銀行業(yè)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)對(duì)各國(guó)銀行進(jìn)行靈活的監(jiān)管。這主要是巴塞爾委員會(huì)注意到不同國(guó)家的具體金融環(huán)境和體制差異，因而開(kāi)始強(qiáng)調(diào)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的責(zé)任。新協(xié)議中，許多風(fēng)險(xiǎn)衡量的水平和指標(biāo)需要各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局根據(jù)實(shí)際狀況確定，可以自主確定不低于8％的最低資本充足率。 可以這樣說(shuō)，新資本協(xié)議更全面、更敏感地反映了商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，代表了風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和監(jiān)管手段的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)一步強(qiáng)化了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的理念，有助于促進(jìn)銀行體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行和公平競(jìng)爭(zhēng)。 （2）新資本協(xié)議出臺(tái)的背景 《巴塞爾協(xié)議》的制定和逐步推廣，為進(jìn)行有效的銀行監(jiān)管提供了依據(jù)，對(duì)防范與化解銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定發(fā)揮了積極作用。然而，銀行業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新的步伐卻從未停止，特別是20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境發(fā)生了很大變化，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面： 第一，《巴塞爾協(xié)議》中風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的確定方法遇到了新的挑戰(zhàn)。這表現(xiàn)為在信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在的情況下，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等對(duì)銀行業(yè)的破壞力日趨顯現(xiàn)。在銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率基本正常的情況下，以金融衍生商品交易為主的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)頻頻發(fā)生，誘發(fā)了國(guó)際銀行業(yè)中多起重大銀行倒閉和巨額虧損事件。而《巴塞爾協(xié)議》主要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的考慮不足。 第二，危機(jī)的警示。亞洲金融危機(jī)的爆發(fā)和危機(jī)蔓延所引發(fā)的金融動(dòng)蕩，使得金融監(jiān)管當(dāng)局和國(guó)際銀行業(yè)迫切感到重新修訂現(xiàn)行的國(guó)際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)已刻不容緩。一方面，要盡快改進(jìn)以往對(duì)資本金充足的要求，以便能更好地反映銀行的基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，需要加強(qiáng)金融監(jiān)管的國(guó)際合作，以維護(hù)國(guó)際金融體系的穩(wěn)定。 第三，技術(shù)可行性。近幾年學(xué)術(shù)界以及銀行業(yè)自身都在銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量和定價(jià)方面做了大量細(xì)致的探索性工作，建立了一些較為科學(xué)而可行的數(shù)學(xué)模型?，F(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)量化模型的出現(xiàn)，在技術(shù)上為巴塞爾委員會(huì)重新制定新資本框架提供了可能性。新協(xié)議草案較之1988年的《巴塞爾協(xié)議》復(fù)雜得多，但也較為全面。它將把對(duì)資本充足率的評(píng)估和銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步地緊密結(jié)合在一起，使其能夠更好地反映銀行的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)狀況。新協(xié)議不僅強(qiáng)調(diào)資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的重要性，還通過(guò)互為補(bǔ)充的“三大支柱”以期有效地提高金融體系的安全性和穩(wěn)定性。1. 若不給自己設(shè)限，則人生中就沒(méi)有限制你發(fā)揮的藩籬。2. 若不是心寬似海，哪有人生風(fēng)平浪靜。在紛雜的塵世里，為自己留下一片純靜的心靈空間，不管是潮起潮落，也不管是陰晴圓缺，你都可以免去浮躁，義無(wú)反顧，勇往直前，輕松自如地走好人生路上的每一步3. 花一些時(shí)間，總會(huì)看清一些事。用一些事情，總會(huì)看清一些人。有時(shí)候覺(jué)得自己像個(gè)神經(jīng)病。既糾結(jié)了自己，又打擾了別人。努力過(guò)后，才知道許多事情，堅(jiān)持堅(jiān)持，就過(guò)來(lái)了。4. 歲月是無(wú)情的，假如你丟給它的是一片空白，它還給你的也是一片空白。歲月是有情的，假如你奉獻(xiàn)給她的是一些色彩，它奉獻(xiàn)給你的也是一些色彩。你必須努力，當(dāng)有一天驀然回首時(shí)，你的回憶里才會(huì)多一些色彩斑斕，少一些蒼白無(wú)力。只有你自己才能把歲月描畫成一幅難以忘懷的人生畫卷。