企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象的視角分析-資料下載頁
2025-06-27 08:40本頁面
【正文】 信息失真問題要比上市公司經(jīng)理人的看法嚴(yán)重得多。 ，秉承一種主要是“結(jié)果理性”的觀念。在他們看來，不管會(huì)計(jì)規(guī)范如何，只要會(huì)計(jì)信息沒有反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)，即使公司的會(huì)計(jì)處理符合會(huì)計(jì)制度的要求，這類會(huì)計(jì)信息也是失真的。而上市公司經(jīng)理人則更多地從“程序理性”的角度思考問題。在他們看來，只要公司的會(huì)計(jì)處理和信息披露符合有關(guān)法規(guī)的要求，這種信息就可以看成是真實(shí)的，他們的會(huì)計(jì)責(zé)任就可以解除。例如，公司按照原來的會(huì)計(jì)制度提取的各項(xiàng)準(zhǔn)備是不足以應(yīng)付未來的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的。這對(duì)投資者來說是信息扭曲了，但公司經(jīng)理人卻會(huì)認(rèn)為這種會(huì)計(jì)處理符合會(huì)計(jì)制度的要求而不存在失真的責(zé)任后果。但是，如果存在這類會(huì)計(jì)規(guī)則而不能及時(shí)得到糾正，就會(huì)增大政府有關(guān)部門的風(fēng)險(xiǎn)。也許正因?yàn)槿绱?，有人?qiáng)調(diào)有效的會(huì)計(jì)制度是解決會(huì)計(jì)信息失真的關(guān)鍵。但是，隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者決策的有用性必將會(huì)大大增加，因?yàn)椤霸谫Y本市場(chǎng)發(fā)育十分成熟、并對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有全面影響的情況下，比較而言，決策有用學(xué)派對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)的表述更為確當(dāng)”（劉峰，1998），從而對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)范的結(jié)果理性提出更高的要求，也對(duì)解決會(huì)計(jì)信息失真問題提出了更高的要求。這必然對(duì)我國(guó)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)管理體制和準(zhǔn)則制定的價(jià)值取向等方面提出新的要求?！ ?，基金管理人對(duì)會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性更為不滿。這種不滿主要來自信息提供不及時(shí)和競(jìng)爭(zhēng)性信息渠道的威脅，也來自會(huì)計(jì)信息缺乏前瞻性。即使是招股書中的盈利預(yù)測(cè)，投資者仍然對(duì)它的可靠性表示了疑慮。從實(shí)證研究的結(jié)果看，會(huì)計(jì)信息無疑是一種重要的信息，但是，會(huì)計(jì)信息對(duì)投資回報(bào)和股票價(jià)格的解釋能力并不高。它只是無數(shù)信息渠道中的一種。會(huì)計(jì)要在資本市場(chǎng)中取得更加重要的地位，不僅要提高信息的可靠性（特別是不能提供虛假信息），更重要的是必須提高會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性和前瞻性。這一點(diǎn)也是國(guó)際會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)（如國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）的共識(shí)?！ ?，基金管理人認(rèn)為上市公司操縱本公司股票價(jià)格、取得配股資格和公司經(jīng)理人謀取自身利益是信息失真的最主要原因。他們認(rèn)為在公司的申請(qǐng)上市環(huán)節(jié)、公司處在“配股生命線”或出現(xiàn)連續(xù)虧損以及出現(xiàn)較大財(cái)務(wù)情況波動(dòng)等情況下存在信息失真。而公司經(jīng)理人則承認(rèn)“保持或重獲配股資格是利潤(rùn)包裝的最主要?jiǎng)訖C(jī)”。二者的主要區(qū)別在于公司經(jīng)理人不承認(rèn)謀取自身利益去操縱利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)。但是，這仍然不能阻礙我們得到一個(gè)重要的結(jié)論，就是專業(yè)用戶對(duì)上市公司經(jīng)理人存在較為嚴(yán)重的不信任情緒。會(huì)計(jì)信息失真的危害由此可見一斑?！ ?，公司經(jīng)理人強(qiáng)調(diào)，最重要的辦法是嚴(yán)格執(zhí)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度，保持會(huì)計(jì)政策的穩(wěn)定性。這顯然又是“程序理性”觀念的延續(xù)。作為一種補(bǔ)充，他們也認(rèn)為必須減少關(guān)聯(lián)交易并制定合理的關(guān)聯(lián)交易價(jià)格，同時(shí)及時(shí)清理壞賬，減少壞賬損失。在專業(yè)投資者看來，這種看法似乎并不可取。首先，他們崇尚的是“結(jié)果理性”觀念，認(rèn)為會(huì)計(jì)要及時(shí)提供相關(guān)的會(huì)計(jì)信息。即使會(huì)計(jì)信息符合既定的會(huì)計(jì)規(guī)則，如果會(huì)計(jì)信息不能滿足相關(guān)性的要求，他們也認(rèn)為信息是不真實(shí)的。其次，他們要認(rèn)真分析上市公司公開披露的會(huì)計(jì)信息，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的會(huì)計(jì)信息失真作出調(diào)整或采取消極投資策略。再次，他們也希望大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠確保上市公司提供更高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，要求監(jiān)管當(dāng)局加大對(duì)小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所和變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所行為的監(jiān)管力度?！俺绦蚶硇哉摺备⒅卣蜏?zhǔn)則（或制度）制定機(jī)構(gòu)在防范信息失真中的作用，“結(jié)果理性者”更強(qiáng)調(diào)資本市場(chǎng)和會(huì)計(jì)市場(chǎng)的自我約束和自我調(diào)節(jié)。在當(dāng)前我國(guó)會(huì)計(jì)管理體制下，程序理性的觀念似乎占據(jù)上風(fēng)。 ，但是，絕大多數(shù)的專業(yè)用戶仍然認(rèn)為會(huì)計(jì)信息對(duì)投資決策“重要”或“比較重要”，仍然有相當(dāng)多數(shù)的投資者依賴公開會(huì)計(jì)信息進(jìn)行決策。這表明我國(guó)當(dāng)前投資者可以利用的信息渠道實(shí)際上還很有限，會(huì)計(jì)信息仍然在各類競(jìng)爭(zhēng)性的信息渠道中發(fā)揮著信息主渠道的作用。這對(duì)會(huì)計(jì)職業(yè)而言無疑是幸運(yùn)的。但是，如果會(huì)計(jì)信息失真的局面繼續(xù)發(fā)展下去，會(huì)計(jì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就會(huì)不斷弱化甚至被取而代之。因此，我們面臨著會(huì)計(jì)改革的強(qiáng)大壓力。我們認(rèn)為會(huì)計(jì)改革的關(guān)鍵在于強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的自我約束機(jī)制。為此，必須積極培育理性的會(huì)計(jì)信息專業(yè)用戶群體，強(qiáng)化會(huì)計(jì)中介機(jī)構(gòu)特別是會(huì)計(jì)師事務(wù)所的自律和監(jiān)管，并對(duì)會(huì)計(jì)法規(guī)和規(guī)則作適時(shí)調(diào)整；同時(shí)，應(yīng)當(dāng)完善現(xiàn)行會(huì)計(jì)管理體制，使之向有利于“結(jié)果理性”發(fā)展，向有利于保障投資者利益方向調(diào)整?！ ∽⑨專骸 ?.“所謂程序理性是指行為是適當(dāng)考慮的結(jié)果，該行為就是程序理性的，因此，行為的程序理性取決于它的產(chǎn)生過程；而結(jié)果理性則是指在由既定的條件和限制所規(guī)定的范圍內(nèi)，當(dāng)行為適于達(dá)成既定的目標(biāo)時(shí)，它就是結(jié)果理性的……前者注重過程，后者注重結(jié)果?！币娭x德仁，《會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性與會(huì)計(jì)規(guī)則制定權(quán)合約安排：程序理性與結(jié)果理性的論說》，中國(guó)會(huì)計(jì)教授會(huì)論文（大連），1999?！ 蹲C券時(shí)報(bào)》第13版?！ 肮δ苕i定”現(xiàn)象的闡述，參見趙宇龍和王志臺(tái)：《我國(guó)證券市場(chǎng)“功能鎖定”現(xiàn)象的實(shí)證研究》，《經(jīng)濟(jì)研究》。16 / 16
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