企業(yè)會計信息失真現(xiàn)象的視角分析-資料下載頁
2025-06-27 08:40本頁面
【正文】 信息失真問題要比上市公司經(jīng)理人的看法嚴(yán)重得多?！ ?，秉承一種主要是“結(jié)果理性”的觀念。在他們看來，不管會計規(guī)范如何，只要會計信息沒有反映企業(yè)經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的真實，即使公司的會計處理符合會計制度的要求，這類會計信息也是失真的。而上市公司經(jīng)理人則更多地從“程序理性”的角度思考問題。在他們看來，只要公司的會計處理和信息披露符合有關(guān)法規(guī)的要求，這種信息就可以看成是真實的，他們的會計責(zé)任就可以解除。例如，公司按照原來的會計制度提取的各項準(zhǔn)備是不足以應(yīng)付未來的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險的。這對投資者來說是信息扭曲了，但公司經(jīng)理人卻會認(rèn)為這種會計處理符合會計制度的要求而不存在失真的責(zé)任后果。但是，如果存在這類會計規(guī)則而不能及時得到糾正，就會增大政府有關(guān)部門的風(fēng)險。也許正因為如此，有人強調(diào)有效的會計制度是解決會計信息失真的關(guān)鍵。但是，隨著資本市場的發(fā)展，會計信息對投資者決策的有用性必將會大大增加，因為“在資本市場發(fā)育十分成熟、并對整個社會經(jīng)濟的運行具有全面影響的情況下，比較而言，決策有用學(xué)派對會計目標(biāo)的表述更為確當(dāng)”（劉峰，1998），從而對會計規(guī)范的結(jié)果理性提出更高的要求，也對解決會計信息失真問題提出了更高的要求。這必然對我國現(xiàn)有的會計管理體制和準(zhǔn)則制定的價值取向等方面提出新的要求。 ，基金管理人對會計信息缺乏相關(guān)性更為不滿。這種不滿主要來自信息提供不及時和競爭性信息渠道的威脅，也來自會計信息缺乏前瞻性。即使是招股書中的盈利預(yù)測，投資者仍然對它的可靠性表示了疑慮。從實證研究的結(jié)果看，會計信息無疑是一種重要的信息，但是，會計信息對投資回報和股票價格的解釋能力并不高。它只是無數(shù)信息渠道中的一種。會計要在資本市場中取得更加重要的地位，不僅要提高信息的可靠性（特別是不能提供虛假信息），更重要的是必須提高會計信息的及時性和前瞻性。這一點也是國際會計機構(gòu)（如國際會計準(zhǔn)則委員會和美國注冊會計師協(xié)會）的共識。 ，基金管理人認(rèn)為上市公司操縱本公司股票價格、取得配股資格和公司經(jīng)理人謀取自身利益是信息失真的最主要原因。他們認(rèn)為在公司的申請上市環(huán)節(jié)、公司處在“配股生命線”或出現(xiàn)連續(xù)虧損以及出現(xiàn)較大財務(wù)情況波動等情況下存在信息失真。而公司經(jīng)理人則承認(rèn)“保持或重獲配股資格是利潤包裝的最主要動機”。二者的主要區(qū)別在于公司經(jīng)理人不承認(rèn)謀取自身利益去操縱利潤的動機。但是，這仍然不能阻礙我們得到一個重要的結(jié)論，就是專業(yè)用戶對上市公司經(jīng)理人存在較為嚴(yán)重的不信任情緒。會計信息失真的危害由此可見一斑。 ，公司經(jīng)理人強調(diào)，最重要的辦法是嚴(yán)格執(zhí)行會計準(zhǔn)則和制度，保持會計政策的穩(wěn)定性。這顯然又是“程序理性”觀念的延續(xù)。作為一種補充，他們也認(rèn)為必須減少關(guān)聯(lián)交易并制定合理的關(guān)聯(lián)交易價格，同時及時清理壞賬，減少壞賬損失。在專業(yè)投資者看來，這種看法似乎并不可取。首先，他們崇尚的是“結(jié)果理性”觀念，認(rèn)為會計要及時提供相關(guān)的會計信息。即使會計信息符合既定的會計規(guī)則，如果會計信息不能滿足相關(guān)性的要求，他們也認(rèn)為信息是不真實的。其次，他們要認(rèn)真分析上市公司公開披露的會計信息，并針對發(fā)現(xiàn)的會計信息失真作出調(diào)整或采取消極投資策略。再次，他們也希望大型會計師事務(wù)所能夠確保上市公司提供更高質(zhì)量的會計信息，要求監(jiān)管當(dāng)局加大對小型會計師事務(wù)所和變更會計師事務(wù)所行為的監(jiān)管力度。“程序理性者”更注重政府和準(zhǔn)則（或制度）制定機構(gòu)在防范信息失真中的作用，“結(jié)果理性者”更強調(diào)資本市場和會計市場的自我約束和自我調(diào)節(jié)。在當(dāng)前我國會計管理體制下，程序理性的觀念似乎占據(jù)上風(fēng)。 ，但是，絕大多數(shù)的專業(yè)用戶仍然認(rèn)為會計信息對投資決策“重要”或“比較重要”，仍然有相當(dāng)多數(shù)的投資者依賴公開會計信息進行決策。這表明我國當(dāng)前投資者可以利用的信息渠道實際上還很有限，會計信息仍然在各類競爭性的信息渠道中發(fā)揮著信息主渠道的作用。這對會計職業(yè)而言無疑是幸運的。但是，如果會計信息失真的局面繼續(xù)發(fā)展下去，會計的競爭優(yōu)勢就會不斷弱化甚至被取而代之。因此，我們面臨著會計改革的強大壓力。我們認(rèn)為會計改革的關(guān)鍵在于強化市場對會計信息質(zhì)量的自我約束機制。為此，必須積極培育理性的會計信息專業(yè)用戶群體，強化會計中介機構(gòu)特別是會計師事務(wù)所的自律和監(jiān)管，并對會計法規(guī)和規(guī)則作適時調(diào)整；同時，應(yīng)當(dāng)完善現(xiàn)行會計管理體制，使之向有利于“結(jié)果理性”發(fā)展，向有利于保障投資者利益方向調(diào)整?！ ∽⑨專骸 ?.“所謂程序理性是指行為是適當(dāng)考慮的結(jié)果，該行為就是程序理性的，因此，行為的程序理性取決于它的產(chǎn)生過程；而結(jié)果理性則是指在由既定的條件和限制所規(guī)定的范圍內(nèi)，當(dāng)行為適于達成既定的目標(biāo)時，它就是結(jié)果理性的……前者注重過程，后者注重結(jié)果?！币娭x德仁，《會計信息的真實性與會計規(guī)則制定權(quán)合約安排：程序理性與結(jié)果理性的論說》，中國會計教授會論文（大連），1999?！ 蹲C券時報》第13版。 “功能鎖定”現(xiàn)象的闡述，參見趙宇龍和王志臺：《我國證券市場“功能鎖定”現(xiàn)象的實證研究》，《經(jīng)濟研究》。16 / 16
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