企業(yè)會(huì)計(jì)信息失真現(xiàn)象的視角分析(存儲(chǔ)版)
【正文】 市場的負(fù)面影響的。此外，用戶對(duì)會(huì)計(jì)信息失真的不滿，也會(huì)有損會(huì)計(jì)職業(yè)界的聲譽(yù)和利益。如果將后三項(xiàng)歸結(jié)為對(duì)會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的不滿，那么我們可以看到被調(diào)查者對(duì)會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性的不滿(66%)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對(duì)會(huì)計(jì)信息缺乏可靠性的不滿(34%)。即使是上市公司的經(jīng)理人對(duì)此也不予否認(rèn)，“操縱利潤是為了獲得或保持配股資格”（《上市公司經(jīng)理人調(diào)查》中的支持率達(dá)到91%）。此項(xiàng)調(diào)查結(jié)果與《上市公司經(jīng)理人調(diào)查》的結(jié)果基本一致，被調(diào)查的上市公司經(jīng)理人也認(rèn)為：利潤操縱的動(dòng)機(jī)首先是為了獲得或保持配股資格（支持率91%），其次是為了扭轉(zhuǎn)或避免虧損（支持率44%）。而大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所和中外合作會(huì)計(jì)師事務(wù)所則在專業(yè)用戶中擁有較高的聲譽(yù)。所以，股票發(fā)行的非市場化在某種程度上誘導(dǎo)了首次發(fā)行股票公司的利潤操縱行為（我國資本市場中還存在“功能鎖定”現(xiàn)象，投資者可能還無法將被操縱的利潤與真實(shí)收益區(qū)別對(duì)待）。這反映了基金管理人成熟的一面。會(huì)計(jì)信息一方面是精巧的會(huì)計(jì)機(jī)制的延伸，另一方面則是各種利益集團(tuán)相互博弈的結(jié)果。幾乎所有的專業(yè)用戶都認(rèn)為上市公司存在不同程度的會(huì)計(jì)信息失真，69%的人認(rèn)為多數(shù)公司的個(gè)別會(huì)計(jì)項(xiàng)目存在信息失真。而上市公司經(jīng)理人則更多地從“程序理性”的角度思考問題?！ 。鸸芾砣藢?duì)會(huì)計(jì)信息缺乏相關(guān)性更為不滿。他們認(rèn)為在公司的申請(qǐng)上市環(huán)節(jié)、公司處在“配股生命線”或出現(xiàn)連續(xù)虧損以及出現(xiàn)較大財(cái)務(wù)情況波動(dòng)等情況下存在信息失真。在專業(yè)投資者看來，這種看法似乎并不可取。這表明我國當(dāng)前投資者可以利用的信息渠道實(shí)際上還很有限，會(huì)計(jì)信息仍然在各類競爭性的信息渠道中發(fā)揮著信息主渠道的作用。 《證券時(shí)報(bào)》第13版。 注釋： 1.“所謂程序理性是指行為是適當(dāng)考慮的結(jié)果，該行為就是程序理性的，因此，行為的程序理性取決于它的產(chǎn)生過程；而結(jié)果理性則是指在由既定的條件和限制所規(guī)定的范圍內(nèi)，當(dāng)行為適于達(dá)成既定的目標(biāo)時(shí)，它就是結(jié)果理性的……前者注重過程，后者注重結(jié)果。在當(dāng)前我國會(huì)計(jì)管理體制下，程序理性的觀念似乎占據(jù)上風(fēng)。這顯然又是“程序理性”觀念的延續(xù)。這一點(diǎn)也是國際會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)（如國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)）的共識(shí)。但是，隨著資本市場的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息對(duì)投資者決策的有用性必將會(huì)大大增加，因?yàn)椤霸谫Y本市場發(fā)育十分成熟、并對(duì)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有全面影響的情況下，比較而言，決策有用學(xué)派對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)的表述更為確當(dāng)”（劉峰，1998），從而對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)范的結(jié)果理性提出更高的要求，也對(duì)解決會(huì)計(jì)信息失真問題提出了更高的要求?！ ?，秉承一種主要是“結(jié)果理性”的觀念。調(diào)和、解決這些矛盾是減少會(huì)計(jì)信息失真的非常重要的關(guān)鍵?！ ∈鲈u(píng)與啟示 ，因?yàn)槭澜绺鲊鲗W(xué)科領(lǐng)域的科學(xué)家至今尚未對(duì)信息的定義取得一致意見。投資者看重相關(guān)性勝于可靠性，他們需要前瞻性的信息，但當(dāng)前唯一強(qiáng)制披露的前瞻性會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，質(zhì)疑贏利預(yù)測就難免了。額度制對(duì)股票發(fā)行數(shù)量實(shí)施控制，在此項(xiàng)約束條件下，只有盡量提高每股發(fā)行價(jià)才能募集到更多的資本；而此前每股發(fā)行價(jià)又受到官方規(guī)定的發(fā)行市盈率的（15倍左右）限制?！皶?huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)生變更的公司容易發(fā)生會(huì)計(jì)信息失真”也獲得了較高的支持率(58%)。對(duì)“每股收益略高于零的上市公司容易產(chǎn)生利潤操縱行為”的支持率居第三位(45%)。1999年以前，中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定：上市公司連續(xù)3年每年凈資產(chǎn)收益率在10%以上方才具備申請(qǐng)?jiān)鲑Y配股的資格。同時(shí)，上市公司經(jīng)理人存在不說真話的利益動(dòng)機(jī)和所謂的“面子”問題。如果會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息普遍持不信任態(tài)度，那么會(huì)計(jì)信息失真的最終受害者將是上市公司本身。看來，盡管存在信息失真，專業(yè)投資者仍在使用（或不得不使用）會(huì)計(jì)信息（這與非專業(yè)有根本區(qū)別），同時(shí)對(duì)會(huì)計(jì)信息失真問題已經(jīng)有了一定的應(yīng)對(duì)之策?！ 《?、投資者視角觀點(diǎn) 在針對(duì)投資基金管理人的問卷中，除了調(diào)查對(duì)象的個(gè)人資料外，我們共設(shè)計(jì)了10個(gè)方面的問題，有關(guān)調(diào)查結(jié)果歸納如下： 調(diào)查顯示，75%的被調(diào)查者主要依賴“公開信息”進(jìn)行投資決策，11%的人主要依賴“非公開信息”進(jìn)行投資決策（非公開信息并非專指內(nèi)幕消息，還包括市場傳聞、市場調(diào)研和公司調(diào)研得到的信息等），另有14%的人認(rèn)為公開信息和非公開信息在其投資決策中都具有重要作用?！ 。簭奈催M(jìn)行過利潤包裝（%），上市時(shí)曾進(jìn)行過利潤包裝（%），在年報(bào)中曾有過利潤包裝(%)，在中期報(bào)告中曾有過利潤包裝（支持率0）。我國資本市場的發(fā)展不過短短10年的歷史，雖然會(huì)計(jì)研究的先行者們逐漸認(rèn)識(shí)到了投資者利益的重要性，會(huì)計(jì)目的和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面的研究逐漸強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的效用（結(jié)果理性）?！ ≌{(diào)查對(duì)象中具有一年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的占80%左右，所以我們認(rèn)為調(diào)查對(duì)象對(duì)證券市場和上市公司是比較熟悉的。截止問卷發(fā)放日，我國已有10家基金管理公司，他們管理著20個(gè)封閉式契約型證券投資基金，其管理的資產(chǎn)超過400億元，成為專業(yè)用戶中最大的用戶群體。正因?yàn)槿绱?，研究上市公司的?huì)計(jì)信息失真問題具有特殊重
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