【正文】 CE 4ABCD 4ABCDE 4ACD 50、BCDE 5ABCD 5BCD 5ACE 5BCE 5CD 5ACD 5BDE 5AD 5ABCDE 60、BCDE 三、名詞解釋（略） 四、簡答題（略） 五、計算分析題 1．當息稅前利潤額為500萬元，各公司財務杠桿系數及各凈收益指標計算如下： EBIT 500 甲公司財務杠桿系數＝────＝───────＝1 EBITI 500－0 EBIT 500 乙公司財務杠桿系數＝────＝──────────────＝ EBITI 500－10006％ EBIT 500 丙公司財務杠桿系數＝────＝─────────────＝ EBITI 500－20006％ 甲公司的稅后凈收益＝（500－0）（1－33％） ＝335萬元 乙公司的稅后凈收益＝（500－10006％）（1－33％） ＝ 丙公司的稅后凈收益＝（500－20006％）（1－33％） ＝ 335 甲公司每股凈收益＝──────＝ 400 乙公司每股凈收益＝──────＝ 300 丙公司每股凈收益＝──────＝ 200 2．（1）營運資本＝流動資產－流動負債＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000＋210000－12000＋450000）－（90000＋60000＋1000000）＝2240760－1150000＝1090760 (2)流動比率＝224076247。1150000＝ (3)速動比率＝（3600＋1500000＋30000－840＋60000）247。1150000＝1592760247。1150000＝ 保守速動比率＝（3600＋1500000＋30000－840）247。1150000＝1532760247。1150000＝ （4）現金比率＝（3600＋1500000）247。1150000＝ 3．答：總差異＝48－＝－ 用定基分解法分析計算影響預算完成的因素： 數量變動影響金額=實際價格實際數量預算價格預算數量 =實際價格數量差異 =（1011）= 價格變動影響金額=實際價格實際數量預算價格實際數量 =價格差異實際數量 =（）10萬=2萬元 －+2＝－，與總差異－－。 采用連環(huán)替代法計算分析影響預算完成的因素： 數量變動影響金額=預算價格實際數量預算價格預算數量 =預算價格數量差異 =（1011）= 價格變動影響金額=實際價格實際數量預算價格實際數量 =價格差異實際數量 =（）10萬=2萬元 4．2000年利息償付倍數=（4650+360＋640）247。（360＋640）= 2001年利息償付倍數=（5210+620＋640）247。（620＋640）= 分析：從總體上來看，該公司的償債能力很好，2001年比2000稍有下降，但仍然大大高于1，說明該公司以利潤償還利息費用的能力很好。 5．資產負債率＝（2295＋870）247。6729100％＝47％ 產權比率＝（2295＋870）247。3564100％＝89％ 有形凈值債務率＝（2295＋870）247。（3564－）100％＝89％ 6．流動資產＝40＝88 速動資產＝40＝48 年末存貨＝88－48＝40 銷售收入＝80247。（1－20％）＝100 收入基礎存貨周轉率＝100247。（40＋30）2＝ 周轉天數＝360247。＝126 成本基礎存貨周轉率＝80247。（40＋30）2＝ 周轉天數＝360247。＝157 7．上年：總資產周轉率＝6624247。2760＝ 流動資產周轉率＝6624247。2760=6624247。1104＝6 固定資產周轉率＝6624247。2760＝4 本年：總資產周轉率＝7350247。2940＝ 流動資產周轉率＝7350247。2940=7350247。1323＝ 固定資產周轉率＝7350247。2940＝7350247。1617= 本年的總資產周轉率較上年有所上升，原因是總資產平均余額的上升低于銷售收入的上升，而資產結構的改變，流動資產比重的上升導致本年流動資產周轉率較上年有所下降，固定資產周轉率有所上升。 8． 項目 1999年 2000年 應收帳款周轉率 9100247。（1028＋944）247。2＝ 10465247。（1140＋1028）247。2＝ 存貨周轉率（成本基礎） 7300247。(928+1060) 247。2＝ 8176247。(1070+928)247。2= 存貨周轉率（收入基礎） 9100247。(928+1060) 247。2＝ 10465247。(1070+928)247。2= 流動資產周轉率 9100247。(2680+2200) 247。2＝ 10465247。(2680+2680) 247。2＝ 固定資產周轉率 9100247。(3340+3800) 247。2＝ 10465247。(3500+3340) 247。2＝ 總資產周轉率 9100247。(8060+8800) 247。2＝ 10465247。(8920+8060) 247。2＝ 9．解：流動資產＝600040％＝2400 存貨＝240050％＝1200 流動負債＝600030％＝1800 （1）流動資產＝2400＋4－4＋6＝2406 流動負債＝1800＋6＝1806 速動資產＝1200－4＝1196 營運資本＝2406－1806＝600 流動比率＝2406247。1806＝ 速動比率＝1196247。1806＝ （2）流動資產＝2400－40－20＝2340 流動負債＝1800 速動資產＝1200－40－20＝1140 營運資本＝2340－1800＝540 流動比率＝2340247。1800＝ 速動比率＝1140247。1800＝ （3）流動資產＝2400－28＋80＝2452 流動負債＝1800＋80＝1880 速動資產＝1200－28＋80＝1252 營運資本＝2452－1880＝652 流動比率＝2452247。1880＝ 速動比率＝1252247。1880＝ 10．1080（1＋8％2）＝ （1600247。880－1）247。3100％＝27％ 11．1999年營業(yè)利潤率＝74820247。565324100％＝13％ 2000年營業(yè)利潤率＝93026247。609348100％＝15％ 分析：2000年營業(yè)利潤率較1999年的有所上升，主要原因在于營業(yè)利潤上升(24％)遠遠快于主營業(yè)務收入上升(%),而管理論費用和財務費用減少所致. 12．解：（1）資產總額＝800247。50％＝1600 財務杠桿系數＝（16008％）247。（16008％－8005％）＝ （2）資產總額＝800247。60％＝1333 財務杠桿系數＝（13338％）247。（13338％－8005％）＝ 13． 時間 股數 權數 加權平均股數 1－3月 1423180 3/12 355795 4－12月 1563520 9/12 1172640 合計 － － 1528435 每股收益＝（847460－30）萬元247。1528435＝（元/股） 14．2000年：凈資產收益率＝銷售凈利率資產周轉率權益乘數 ＝（30247。280）（280247。128）[1247。(1－55247。128)] ＝=＝ 2001年：凈資產收益率＝銷售凈利率資產周轉率權益乘數 ＝（41247。350）（350247。198）[1247。(1－88247。198)] ＝=＝ 2001年的凈資產收益率比2000年有所下降，主要原因是資產周轉率的顯著降低，從相關資料中可以分析出：2001年總資產明顯增大，導致資產周轉率降低。本年負債比例有所上升，因而權益乘數上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產收益率降低了。 15．流動資產＝45030％＝135（萬元） 流動負債＝135247。＝90（萬元） 產權比率＝＝負債247。（資產－負債） 負債＝（萬元） 長期負債＝－90＝（萬元） 收入247。存貨＝成本247。存貨＋毛利247。存貨 10＝8＋90247。存貨 存貨＝45（萬元） 應收帳款＝135－45－25＝65（萬元） 16．現金流量與當期債務比＝ ＝% 債務保障率＝ ＝% 全部資產現金回收率＝ ＝％ 每股經營現金流量＝ ＝% 現金流量適合比率＝ 現金股利保障倍數＝ 17．預算營業(yè)利潤＝15（8－5）－12＝33 預算單位產品營業(yè)利潤＝33247。15＝ 實際單位產品營業(yè)利潤＝247。18＝ 銷售增長率＝（18－15）247。15＝20％ 經營杠桿系數＝（8－5）15247。33＝ 應實現營業(yè)利潤＝33（1＋20％）＝42（萬元） 分析：在其他條件不變的情況下，該公司銷售18萬件產品應實現42萬元的營業(yè)利潤，，所以，該公司沒有很好地完成預算。 18．2000年營業(yè)利潤率＝750247。8430＝% 2001年營業(yè)利潤率＝820247。9280＝% ％，運用因素分析法分析原因： （1） 由于2001年營業(yè)利潤額的增加對營業(yè)利潤率的影響： （820－750）247。8430＝% （2） 由于2001年主營業(yè)務收入的增加對營業(yè)利潤率的影響： 820247。9280－820247。8430＝－% %，%，原因是2001年營業(yè)利潤率水平下降。