【正文】 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的發(fā)展有著積極的作用。降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有利于企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。為此要建立全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防管理體系，深層次的進(jìn)行改革，從企業(yè)內(nèi)部和外部一同改革，對(duì)于評(píng)估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的手段和方法進(jìn)行新的研究，加強(qiáng)管理和預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)安穩(wěn)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。 不確定性分析不確定性和風(fēng)險(xiǎn)有著密切的關(guān)系。在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中，時(shí)常會(huì)遇到不確定性的因素而引起的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)實(shí)生活是一個(gè)隨機(jī)的過程,存在著不可預(yù)測(cè)的成分,企業(yè)面臨著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中要利用期權(quán)、契約等手段來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和減少不確定性。一個(gè)成功的企業(yè)必須擁有處理風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的機(jī)能,才能從容應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)包括資產(chǎn)負(fù)債率、長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)比、固定比等。ABC公司近期財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)分析數(shù)據(jù)如表3一7：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比列是通過借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算是保護(hù)債權(quán)人利益的程度%，%，%，%。%，結(jié)合公司實(shí)際來(lái)看其資產(chǎn)負(fù)債率偏高。%，%，ABC公司該指標(biāo)嚴(yán)重偏低。償債能力是一個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況的基本要素之一（1）流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少短期債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償債能力越強(qiáng)。如果用流動(dòng)資產(chǎn)償還全部流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)剩余的是營(yíng)運(yùn)資金，營(yíng)運(yùn)資金越多，說明不能償還短期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)越小。一般認(rèn)為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性較大的流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的短期償債能才會(huì)有保證。2005年年報(bào)顯示，2，偏低。（2）速動(dòng)比率分析企業(yè)在不希望用變賣存貨的辦法還債，把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)總額中減去而計(jì)算出的速動(dòng)比率反映的短期償債能力更可信。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，2005年年報(bào)顯示，1，偏低。（3）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比(ry0)分析2005年年報(bào)顯示，?0，%，ABC公司明顯偏低。（4）股東權(quán)益比(%)分析2005年年報(bào)顯示，%，可看出該比率偏低。（5）流動(dòng)負(fù)債率(%)2005年年報(bào)顯示，%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。（6）負(fù)債權(quán)益比(%)2005年年報(bào)顯示，%，%，可看出該比率嚴(yán)重偏高。經(jīng)濟(jì)影響分析主要以現(xiàn)金流量比率為主，現(xiàn)金流量比率包括主營(yíng)收入現(xiàn)金含量、凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量等。ABC公司近期現(xiàn)金含量比率數(shù)據(jù)如表3一8?，F(xiàn)金流量比率分析:從表3一8可以看出ABC公司銷售回款情況很差，2005年凈利潤(rùn)現(xiàn)金含量為負(fù)數(shù)，企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。 ABC公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面還顯得非常薄弱，化解危機(jī)的能力不強(qiáng)。有效控制風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)成功的關(guān)鍵。ABC公司要成功控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做到從公司結(jié)構(gòu)、投資籌資、資金運(yùn)用、風(fēng)險(xiǎn)中和控制策略方面著手 完善ABC公司治理結(jié)構(gòu)ABC公司在人事制度方面取得重大突破，實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)上崗，形成“能者上、平著讓、庸者下”的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，一方面可以促使員工做好本職工作，另一方面可以約束員工的逆向選擇行為，直觀地說可以有效的遏制員工的跳槽，為企業(yè)的發(fā)展留下有用之人才。采取激勵(lì)措施，對(duì)不同層次的企業(yè)人員進(jìn)行不同的目標(biāo)和利益激勵(lì)政策，增強(qiáng)其自身的認(rèn)識(shí)和認(rèn)同感把企業(yè)作為自己的家。 加強(qiáng)投資和籌資風(fēng)險(xiǎn)目前，ABC公司對(duì)項(xiàng)目投資缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、管理和監(jiān)控，為企業(yè)帶來(lái)了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如2003年該公司對(duì)G項(xiàng)目的投資達(dá)7，000萬(wàn)元，但是該項(xiàng)目自投資至今每年虧損額約200萬(wàn)元，累計(jì)虧損近1，000萬(wàn)元。為此加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)從以下幾個(gè)方面來(lái)采取相應(yīng)的措施：(1)職責(zé)分工、權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確，機(jī)構(gòu)設(shè)置和人員配備應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理。(2)投資項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)，支持投資建議和可行性的依據(jù)與理由應(yīng)當(dāng)充分、可靠。(3)對(duì)外投資實(shí)施方案應(yīng)當(dāng)科學(xué)完整，投資合同或協(xié)議的簽訂應(yīng)當(dāng)征求法律顧問的意見，對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理應(yīng)當(dāng)全面及時(shí)，投資收益的確認(rèn)應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定投資權(quán)益證書的管理應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格有效，計(jì)提對(duì)外投資減值準(zhǔn)備的依據(jù)應(yīng)當(dāng)充分、審批程序應(yīng)當(dāng)明確。(4)對(duì)外投資處置的方式、權(quán)限范圍和審批程序應(yīng)當(dāng)明確，與投資處置有關(guān)的文件資料和憑證記錄應(yīng)當(dāng)真實(shí)完整。另外從籌資方面應(yīng)當(dāng)制定擔(dān)保政策，明確擔(dān)保的對(duì)象、范圍、方式、條件、程序、擔(dān)保限額和禁止擔(dān)保的事項(xiàng)，定期檢查擔(dān)保政策的執(zhí)行情況及效果企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立擔(dān)保業(yè)務(wù)責(zé)任追究制度，對(duì)在擔(dān)保中出現(xiàn)重大決策失誤、未履行集體審批程序或不按規(guī)定執(zhí)行擔(dān)保業(yè)務(wù)的部門及人員，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格追究責(zé)任人的責(zé)任。應(yīng)當(dāng)制定擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，明確擔(dān)保業(yè)務(wù)的評(píng)估、審批、執(zhí)行等環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制要求，并設(shè)置相應(yīng)的記錄，如實(shí)記載各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的開展情況，確保擔(dān)保業(yè)務(wù)全過程得到有效控制。應(yīng)當(dāng)對(duì)擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保擔(dān)保業(yè)務(wù)符合國(guó)家法律法規(guī)和本企業(yè)的擔(dān)保政策，防范擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 完善資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制建立資金網(wǎng)絡(luò)控制系統(tǒng)，以將ABC公司有關(guān)于資金的數(shù)據(jù)與其他有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行比較分析，正確評(píng)價(jià)企業(yè)集團(tuán)過去的資金管理和控制能力，全面反映資金管理的現(xiàn)狀，由此指導(dǎo)企業(yè)集團(tuán)管理人員制定和調(diào)整資金管理和運(yùn)用策略，降低資金管理的風(fēng)險(xiǎn)，提高資金管理和控制水平 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合控制策略建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)診斷預(yù)警管理信息系統(tǒng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行全方面的調(diào)查研究，預(yù)測(cè)企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行及時(shí)的回報(bào)和研究，從而做到及時(shí)防范。建立和完善企業(yè)激勵(lì)與約束機(jī)制，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過激勵(lì)機(jī)制對(duì)員工自身進(jìn)行培養(yǎng)，讓員工能共真正的充分認(rèn)識(shí)到自己的價(jià)值和對(duì)公司的認(rèn)同感的培養(yǎng)。同時(shí)采取約束機(jī)制，嚴(yán)格的對(duì)不同的部門進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管力度，進(jìn)行公平、公正的監(jiān)督方式，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造良好的保障。 結(jié)論 (1)本文基于對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)的討論，將其界定為:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的濃縮和貨幣化的集中體現(xiàn)，具體是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。 (2)本文在借鑒國(guó)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制理論和方法的基礎(chǔ)上，提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的目標(biāo)及原則。通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的生成和傳導(dǎo)的研究，提出了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容和步驟。介紹了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)評(píng)估方法和企業(yè)財(cái)務(wù)綜合指標(biāo)回歸模型評(píng)估方法。 (3)本文還通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行細(xì)分，提出了對(duì)于不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取有針對(duì)性的對(duì)其相關(guān)因素進(jìn)行分析的方法。通過分析各種類型風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素指標(biāo)的涵義、意義、影響以及不足之處，來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小、嚴(yán)重程度，同時(shí)再配合概率分析方法、杠桿分析方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析計(jì)量。最后針對(duì)不同類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)的控制方法，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠及時(shí)有效地受到預(yù)防和控制，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制做到有的放矢。論文參考文獻(xiàn)1 劉旭東，高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展過程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理分析[J].企業(yè)觀察. 2008，（7）：58~612 [J].中國(guó)林業(yè)經(jīng)濟(jì). 2009,（6）：54~563 、規(guī)模與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性研究[J]. ，（6）：58~594 劉儒昞，曾宙. 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制淺析[J]. 財(cái)會(huì)通訊綜合. 2011，（8）：139~1405 季學(xué)鳳. 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及控制[J]. 財(cái)會(huì)研究. 2010，（18）：48~50[J]. ，（12）：88~897 宋玲. 我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀與成因分析[J]. 財(cái)會(huì)通訊理財(cái)版. 2006，（6）：518 欒波 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