出口企業(yè)財務風險管理及防范畢業(yè)論文-資料下載頁
2025-06-23 18:55本頁面
【正文】 賣出遠期外匯合約是一種很好的外匯管理工具。出口企業(yè)有大量的外幣債權，如果未來的外幣匯率走低，出口企業(yè)將遭受損失，遠期外匯合約可能將未來賣出外匯的價格事先鎖定。如果財務人員熟悉外匯匯率走熱，在合約中確定的賣出匯率高于債權到期時的實習匯率，這樣操作不但可以抵消匯率變動的風險，還可以獲得匯率差價收益。為了預防匯率變動可能帶來的外幣債權損失，出口企業(yè)可能通過外匯市場，借入與債權期限相同，數(shù)量相等的債務，將匯率變動帶來的風險抵消，不存在損失或收益問題。根據(jù)第三章第五節(jié)提到的例子，出口商A可以利用遠期合同使自己免受此類損失，即在180天之內(nèi)，向套期保值合同的另一方支付100萬美元，而與此同時，對方同意向中國出口商支付700萬人民幣作為交換。對方支付給中國出口商A的實際數(shù)額一般少于700萬人民幣，因為在這180天內(nèi)美元可能貶值，合同對方會因此而要求風險補償。假設對方要求1%的補償而中國出口商表示同意，這1%就意味著7萬人民幣，故對方就只支付693萬人民幣以換取中方出口商的100萬美元。和上述人民幣升值中國出口商只收到600萬人民幣相比，公司損失減少93萬人民幣。所以，這7萬人民幣可以被認為是在這180天內(nèi)，中國出口商為確保其實際收取人民幣數(shù)額而付出的一種保險費。當然，在做此決定時，中國出口商要權衡這693萬人民幣對于所銷售的商品來說是否是可接受的價格。和自由市場中的其他價格一樣，沒有任何法律和法規(guī)規(guī)定1%或7萬人民幣是這700萬人民幣套期保值的成本。，根據(jù)匯率的變動情況，提前或推后進行收付當預測某種貨幣的匯率將上升時，應爭取推后收款或提前付款。反之，當預測某種貨幣的匯率將下降時，應爭取提前收款或推后付款。例如，當匯率是6人民幣兌換1美元時，如果進口商同意支付100萬美元，那么此時它的收入就相當于600萬人民幣。如果在付款時，匯率跌到7人民幣兌1美元，此時其收入就是700萬人民幣。同樣是100萬美元，在人民幣貶值后，其價值就多了100萬人民幣。在這種情況下，預期人民幣貶值，出口商就應延遲收貨款。當然，相反的情形就是如果出口商預測人民幣將從簽訂購買合同時的6人民幣兌1美元的基礎上升值（例如說5元人民幣兌成1美元，那100萬美元就只相當于500萬人民幣），那么它就應提前收款并且催收貨款盡快把美元兌換為人民幣。 五、結(jié)語市場經(jīng)濟條件下，出口企業(yè)要想完全解除財務風險是不夠現(xiàn)實的，但出口企業(yè)可以加強對財務風險管理和防范，企業(yè)只有在控制、防范、管理等環(huán)節(jié)上做到本位一致、環(huán)環(huán)相扣，企業(yè)才能在眾多群雄中立于不敗之地，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。財務風險管理和防范不僅可以促使出口企業(yè)樹立居安思危的風險意識，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)人才，識別企業(yè)是否存在財務危機，而且可以利用外匯工具規(guī)避風險。因此，在各階段，出口企業(yè)應不斷豐富、完善財務風險防范工作，結(jié)合出口企業(yè)的實際構(gòu)建財務防范系統(tǒng)，從而達到有效防范和化解出口企業(yè)財務風險。注 釋[1] [J].商情教育論壇，2008,(1).[2] [J].現(xiàn)代企業(yè)，2009,(10).[3] 推動企業(yè)新發(fā)展[N].期貨日報，2010.[4] ，徐旭初，新編國際金融[M].合肥：安徽大學出版社,.[5] 外向型企業(yè)防范風險有新招[N].四川日報,2008.[6] [J].國有資產(chǎn)管理，2009,(5).[7] [N].南方日報,2009.[8] 鄭國洪，[J].特區(qū)經(jīng)濟，2009:204205.[9] [J]，黑龍江科技信息，2008,(25).[10] [J]，價值中國,2009.[11] 姚均芳，?[N].:12.[12] 李詠梅，[J].財會通訊：綜合（中）.2009,(3).參 考 文 獻[M].合肥：合肥工業(yè)大學出版社, 2004.高長法，朱德忠，[M].合肥：安徽大學出版社，2001.[J].安徽電子信息職業(yè)技術學院學報，2006,5(4).韓艷，姜曄，[J].經(jīng)濟研究導刊，2009,(14).[J].會計之友，2008,(5).[M].商業(yè)時代,2005.[J].公用事業(yè)財會，2007,(3).[J].商場現(xiàn)代化，2008,(35).[J].現(xiàn)代經(jīng)濟， 2009,8(3).[J].商情教育論壇，2008,(1).[J].現(xiàn)代企業(yè)，2009,(10). 推動企業(yè)新發(fā)展[N].期貨日報，2010119. 外向型企業(yè)防范風險有新招[N].四川日報,20081211.[J].國有資產(chǎn)管理，2009,(5).[N].南方日報,2009330.鄭國洪，[J].特區(qū)經(jīng)濟，2009.[J].黑龍江科技信息，2008,(25).[Z].價值中國,2009.姚均芳，?[N].上海證券報，2008920.李詠梅，[J].財會通訊：綜合（中），2009,(3).致 謝經(jīng)過不懈努力，我的畢業(yè)論文終于完成了。在此，我首先要感謝我的導師楊俏文老師。從論文的選題，到提綱的審定，直至寫作和最后定稿，都離不開楊老師的耐心指導、審閱和修改。楊老師在內(nèi)容、錯別字甚至是標點符號都給我做了修改，論文的完成凝結(jié)了楊老師大量的心血。在大學四年的學習生活中，我要感謝學校的各位領導、老師，他們在傳道、授業(yè)、解惑的過程中不斷開啟了我的智慧。還要感謝我的父母，他們給予我不斷的支持和幫助。借此機會，我向他們表達誠摯的謝意。常言道：滴水之恩，當以涌泉相報；父母養(yǎng)育了我，母校栽培了我。您們對我的恩情，我必將銘記于心，學好本領，報答您們，回報社會。最后感謝審閱、評議論文和出席論文答辯會的各位老師，感謝您們的辛勤勞動和指教！羅雪芬 2010年5月8日
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