【正文】 的總體需求或有多少現(xiàn)金剩余(可用來(lái)減少短期債務(wù)、長(zhǎng)期債務(wù)或所有者權(quán)益)。應(yīng)重點(diǎn)分析：固定資產(chǎn)支出和無(wú)形資產(chǎn)支出的原因，能否給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益；長(zhǎng)期投資支出的原因，所投資的行業(yè)是否與企業(yè)經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)，企業(yè)對(duì)投資企業(yè)的控制能力；扣除長(zhǎng)期負(fù)債攤銷(xiāo)后的現(xiàn)金凈流量能否滿足投資活動(dòng)需求，如為負(fù)數(shù)，借款人對(duì)外部資金的總體需求是多少等。（8） 包含外部資金注入的現(xiàn)金變動(dòng)從扣除投資活動(dòng)后的現(xiàn)金剩余出發(fā)，考慮應(yīng)付票據(jù)和短期借款變動(dòng)、長(zhǎng)期負(fù)債變動(dòng)及股本(資本注入)后得出，其中將應(yīng)付票據(jù)作為負(fù)債主要是基于應(yīng)付票據(jù)支付的強(qiáng)制性。反映管理層如何為企業(yè)的活動(dòng)籌措資金，也反映了現(xiàn)金的需求是否得到適當(dāng)?shù)娜谫Y。應(yīng)重點(diǎn)分析：借款人以往如何利用外部現(xiàn)金滿足融資需求？新的融資架構(gòu)是否合理？通過(guò)對(duì)不同層次現(xiàn)金流量的分析，應(yīng)清楚每一層次的現(xiàn)金流量情況(所有減項(xiàng)都可能是借款人未來(lái)年度潛在的資金需求)，借款人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量能否滿足資本性支出和償還當(dāng)期債務(wù)，如不能，其如何滿足資金需求，是否是股東增加投入(有利于保障債權(quán)人利益)，或是企業(yè)擴(kuò)大債務(wù)杠桿(擴(kuò)大債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn))，或是通過(guò)變賣(mài)資產(chǎn)滿足(無(wú)重復(fù)性的低質(zhì)量現(xiàn)金流入)。 集團(tuán)客戶財(cái)務(wù)分析對(duì)集團(tuán)客戶，應(yīng)根據(jù)不同情況，結(jié)合集團(tuán)內(nèi)單個(gè)企業(yè)報(bào)表，重點(diǎn)分析集團(tuán)合并報(bào)表。如集團(tuán)所有企業(yè)屬于同一行業(yè)，應(yīng)使用財(cái)務(wù)工具進(jìn)行分析。如為跨行業(yè)的集團(tuán)，除部分可能不適用的比例指標(biāo)外，其余指標(biāo)可參照分析；如跨行業(yè)的集團(tuán)編制分行業(yè)合并報(bào)表的，應(yīng)同時(shí)分析集團(tuán)內(nèi)各行業(yè)合并報(bào)表。同時(shí)要根據(jù)集團(tuán)客戶特點(diǎn)，按“授信審查審批政策”中“集團(tuán)客戶審查審批要點(diǎn)”中有關(guān)財(cái)務(wù)審查的要求進(jìn)行分析。 匯率風(fēng)險(xiǎn)分析分析匯率變化對(duì)授信企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、成本、利潤(rùn)的影響，綜合分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況可能面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，應(yīng)關(guān)注敘做的業(yè)務(wù)幣種與交易幣種不一致時(shí)可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。 借款原因分析 對(duì)客戶的借款原因分析我行在接受新客戶申辦授信業(yè)務(wù)或?qū)峡蛻衾m(xù)辦授信業(yè)務(wù)時(shí)，均需根據(jù)授信與需求相匹配的原則來(lái)考慮授信對(duì)象的真實(shí)需求，也就是要根據(jù)客戶關(guān)系、借款原因等區(qū)分其融資的時(shí)間需求(短、中、長(zhǎng)期)、融資的方式需求(一次性、反復(fù)性)、融資的品種需求(貸款、擔(dān)保、承兌、信用證等)，通過(guò)全面的分析來(lái)確定其一個(gè)或多個(gè)授信品種方面的需求。應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、業(yè)務(wù)周期、財(cái)務(wù)狀況等以下幾個(gè)方面來(lái)分析借款人真實(shí)借款原因是屬于短期原因還是長(zhǎng)期原因，據(jù)此確定還款來(lái)源。（1） 季節(jié)性銷(xiāo)售循環(huán)；（2） 長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)導(dǎo)致的營(yíng)運(yùn)投資變化；（3） 營(yíng)運(yùn)投資周轉(zhuǎn)效率變化導(dǎo)致的營(yíng)運(yùn)投資變化；（4） 盈利能力；（5） 固定資產(chǎn)替換和擴(kuò)張；（6） 長(zhǎng)期投資支出；（7） 分配紅利；（8） 償還債務(wù)(一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債和其他銀行短期債務(wù))；（9） 其他原因。季節(jié)性銷(xiāo)售增長(zhǎng)引起的借款原因分析，應(yīng)根據(jù)客戶產(chǎn)品銷(xiāo)售變化規(guī)律作出初步判斷：該客戶的銷(xiāo)售變化是否呈現(xiàn)顯著的季節(jié)性特點(diǎn)？如果沒(méi)有顯著的季節(jié)性變化特點(diǎn)，就無(wú)需在這方面作進(jìn)一步的原因分析；如果有的話，可使用“季節(jié)性借款需求和還款能力分析表”模型來(lái)分析企業(yè)銷(xiāo)售循環(huán)規(guī)律和還款能力。季節(jié)性銷(xiāo)售循環(huán)模型適用于對(duì)一個(gè)存在明顯季節(jié)性經(jīng)營(yíng)周期(超出公司核心營(yíng)運(yùn)投資的那部分營(yíng)運(yùn)投資的變化呈現(xiàn)季節(jié)性的特征)公司的短期資金需求和還款能力的綜合判斷。對(duì)兩年以上的銷(xiāo)售和營(yíng)運(yùn)投資月度或季度數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析，可以尋找較有規(guī)律的營(yíng)運(yùn)投資旺季和淡季之間的差額，該差額就是公司在下一年度自發(fā)性融資不能解決而需縮減現(xiàn)金或是向銀行申請(qǐng)融資的金額，該差額也就是公司的季節(jié)性的還貸能力，這是決定公司季節(jié)性營(yíng)運(yùn)投資需求的短期授信額度的依據(jù)。核心營(yíng)運(yùn)投資的增長(zhǎng)，即長(zhǎng)期銷(xiāo)售增長(zhǎng)引起的營(yíng)運(yùn)資金的增加，它需通過(guò)長(zhǎng)期資源的組合(留存收益、股權(quán)融資、長(zhǎng)期借款)來(lái)融資，它的分析模型是借款原因分析表。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降、長(zhǎng)期銷(xiāo)售的增長(zhǎng)和企業(yè)的盈利能力下降引起的借款原因，采用 “借款原因分析表”模型，運(yùn)用三年以上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，分析每年引起的借款原因，并從中歸納出變化的趨勢(shì)。通過(guò)結(jié)合有關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，可測(cè)算下一年具體的借款原因和金額。未來(lái)的固定資產(chǎn)替換和擴(kuò)張、長(zhǎng)期投資支出、股利支出可根據(jù)財(cái)務(wù)分析預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)。經(jīng)過(guò)上面幾方面情況的分析后，應(yīng)將尚未包含在內(nèi)的內(nèi)容通過(guò)其他原因分析進(jìn)行分析。如信用證業(yè)務(wù)，可根據(jù)企業(yè)貿(mào)易總量、進(jìn)口業(yè)務(wù)量、開(kāi)證業(yè)務(wù)量、單筆證金額、開(kāi)證頻率、即遠(yuǎn)期比例、代理及自營(yíng)、保證金比例及貨物價(jià)格變動(dòng)等情況綜合考慮；對(duì)于保函需求，應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)承擔(dān)量及由此產(chǎn)生的保函品種進(jìn)行需求分析。根據(jù)以上分析，可得出一個(gè)總的結(jié)論，即：授信客戶的真實(shí)借款原因和可能的借款需求，并得出相應(yīng)的金額。對(duì)現(xiàn)有授信客戶，應(yīng)將上次授信分析時(shí)的預(yù)測(cè)的本期數(shù)據(jù)與客戶實(shí)際的本期數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)照，分析以前預(yù)測(cè)的正確或失誤的原因，以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)客戶和客戶業(yè)務(wù)的把握能力并提高分析預(yù)測(cè)水平。同時(shí)要分析授信實(shí)際用途及授信條件的執(zhí)行情況。 對(duì)項(xiàng)目的借款原因分析(適用于固定資產(chǎn)貸款)在固定資產(chǎn)貸款的項(xiàng)目評(píng)估中，主要通過(guò)分析項(xiàng)目的投資總額和資金來(lái)源情況，說(shuō)明其對(duì)銀行貸款的需求額，并分析其他資金來(lái)源的可靠性，判斷是否有足夠的資金以保證項(xiàng)目完工；配套流動(dòng)資金占用量與周轉(zhuǎn)期是否符合生產(chǎn)要求，貸款的提款計(jì)劃和項(xiàng)目資金的使用計(jì)劃是否恰當(dāng)，能否滿足項(xiàng)目工期、設(shè)備采購(gòu)進(jìn)度的要求；設(shè)備采購(gòu)中需開(kāi)立信用證或出具保函的 ，根據(jù)設(shè)備采購(gòu)計(jì)劃，確定項(xiàng)目貸款額度中可用于開(kāi)立信用證、擔(dān)保函等品種的分類(lèi)額度和授信方式等。（1） 分析項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成情況，固定資產(chǎn)項(xiàng)目總投資包括固定資產(chǎn)投資和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后鋪底流動(dòng)資金。固定資產(chǎn)投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅(2000年1月1日起已暫停征收)。建設(shè)投資，指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，包括建筑工程費(fèi)用、安裝工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用、其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；建設(shè)期利息指建設(shè)期內(nèi)，每年應(yīng)計(jì)提的借款利息總額。流動(dòng)資金指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法，即參照同類(lèi)企業(yè)流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的一定比例，以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比例來(lái)估算；或采取分項(xiàng)詳細(xì)估算法，即按流動(dòng)資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各種以應(yīng)收賬款、存貨等占用形態(tài)，分項(xiàng)計(jì)算資金占用量，估算項(xiàng)目正常生產(chǎn)時(shí)需要的流動(dòng)資金數(shù)量。在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資估算時(shí)，應(yīng)分析工程內(nèi)容和費(fèi)用是否齊全，有無(wú)增加建設(shè)內(nèi)容、提高標(biāo)準(zhǔn)、擴(kuò)大范圍，或漏項(xiàng)、少算、人為壓低造價(jià)等情況，分析投資構(gòu)成比例合理性，以及在項(xiàng)目建設(shè)期間建筑材料、設(shè)備等設(shè)置費(fèi)用價(jià)格變化引起的投資金額增減。（2） 分析資金來(lái)源，應(yīng)分析項(xiàng)目資本金是否達(dá)到規(guī)定的要求以及權(quán)益性資金和債務(wù)性資金來(lái)源的可靠性和資金成本。項(xiàng)目資本金比例應(yīng)達(dá)到國(guó)家和我行規(guī)定的要求。說(shuō)明權(quán)益資金在貸款使用前全部到位還是分批到位，以及權(quán)益性資金的出資方式；對(duì)分批到位的，要根據(jù)各投資者提供的財(cái)務(wù)報(bào)表和分年度資金安排承諾函，分析各投資者的資金運(yùn)用情況和現(xiàn)金流量；對(duì)擬發(fā)行股票籌資的，應(yīng)審查有關(guān)批準(zhǔn)文件，分析證券市場(chǎng)情況，確認(rèn)能否按時(shí)籌集資金；對(duì)以實(shí)物、土地使用權(quán)、專(zhuān)利技術(shù)等非貨幣方式出資的，應(yīng)說(shuō)明是否經(jīng)過(guò)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估，評(píng)估方法及出資比例是否符合法律、法規(guī)的要求。對(duì)債務(wù)性資金，應(yīng)分析其籌措金額、籌措方式、籌資成本、計(jì)劃安排和審批情況。 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)運(yùn)用財(cái)務(wù)工具分析還款能力時(shí)，需要對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)，項(xiàng)目評(píng)估時(shí)，也需對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)測(cè)。 運(yùn)用財(cái)務(wù)工具需預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)該部分預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)用于財(cái)務(wù)工具表3中。（1） 銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率是財(cái)務(wù)測(cè)算中最主要的預(yù)測(cè)假設(shè)。預(yù)測(cè)應(yīng)參照以前年度的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、企業(yè)在行業(yè)中所處的地位，并結(jié)合行業(yè)的增長(zhǎng)速度和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度，在歷史的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率，同時(shí)應(yīng)考慮到銷(xiāo)售增長(zhǎng)率要受企業(yè)本身的最大的生產(chǎn)能力的約束，如預(yù)測(cè)生產(chǎn)型企業(yè)銷(xiāo)售連年增長(zhǎng)，一般應(yīng)有相應(yīng)的設(shè)備等固定資產(chǎn)投資等。預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額通過(guò)以前年度銷(xiāo)售額和預(yù)計(jì)銷(xiāo)售增長(zhǎng)率來(lái)計(jì)算。（2） 凈利潤(rùn)率，影響凈利潤(rùn)率的最主要因素是單位固定成本、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用，以往年或上年的凈利潤(rùn)率為基礎(chǔ)，根據(jù)因素的變化程度對(duì)凈利潤(rùn)率進(jìn)行修正而得。通過(guò)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額乘以預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)率可以得到凈利潤(rùn)。（3） 綜合折舊率，即折舊費(fèi)用占固定資產(chǎn)賬面價(jià)值百分比，計(jì)算該百分比是為了預(yù)測(cè)模型中的折舊費(fèi)用。一般企業(yè)的綜合折舊率比較穩(wěn)定，除非折舊政策作了調(diào)整。因此通過(guò)觀察歷年的折舊率和參考企業(yè)的折舊政策可估算出未來(lái)的折舊率。通過(guò)預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值乘以預(yù)計(jì)綜合折舊率可以得到折舊費(fèi)用。（4） 攤銷(xiāo)費(fèi)用，如果有攤銷(xiāo)費(fèi)用，通常每年都是相同的數(shù)額。產(chǎn)生額外攤銷(xiāo)費(fèi)用的一般是發(fā)生了購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)的情況，且購(gòu)買(mǎi)價(jià)值超過(guò)了被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的賬面價(jià)值，從而產(chǎn)生了要在以后年度攤銷(xiāo)的商譽(yù)。（5） 營(yíng)運(yùn)投資周轉(zhuǎn)率，即銷(xiāo)售凈額/營(yíng)運(yùn)投資，該比率被用來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)營(yíng)運(yùn)投資的需求，從而預(yù)計(jì)預(yù)測(cè)年度中營(yíng)運(yùn)投資的增長(zhǎng)或降低以及相應(yīng)的現(xiàn)金來(lái)源或借款需求。它主要受到周轉(zhuǎn)率的變化的影響，特別是應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率變化。如預(yù)測(cè)的營(yíng)運(yùn)投資周轉(zhuǎn)率越高，或預(yù)測(cè)該比率不斷增長(zhǎng)，則所需的營(yíng)運(yùn)投資就越低，并可測(cè)算出越高的剩余現(xiàn)金。從審慎角度，應(yīng)在合理的預(yù)測(cè)范圍內(nèi)選擇較低水平的營(yíng)運(yùn)投資周轉(zhuǎn)率。通過(guò)將預(yù)測(cè)銷(xiāo)售額除以預(yù)測(cè)營(yíng)運(yùn)投資周轉(zhuǎn)率即可得到預(yù)測(cè)的營(yíng)運(yùn)投資額。（6） 其他營(yíng)運(yùn)投資，應(yīng)根據(jù)客戶的具體情況分析：，則預(yù)測(cè)其他營(yíng)運(yùn)投資/銷(xiāo)售收入的值，然后用預(yù)測(cè)的銷(xiāo)售收入乘以這個(gè)值得出其他營(yíng)運(yùn)投資。 一般地，其他營(yíng)運(yùn)投資/銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售之間具有弱正相關(guān)性，其他營(yíng)運(yùn)投資賬戶將會(huì)隨銷(xiāo)售增長(zhǎng)而呈現(xiàn)一定的增長(zhǎng)。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)變化，例如賬戶的產(chǎn)生或注銷(xiāo)，或賬戶百分比的顯著變化，都會(huì)影響其他營(yíng)運(yùn)投資和銷(xiāo)售之比。由于這些賬戶變化的多樣性和易變性，該比率也有可能極不穩(wěn)定。需要觀察該比率的歷史數(shù)據(jù)來(lái)加以判斷。，則根據(jù)客戶的歷史狀況和對(duì)未來(lái)變化的預(yù)測(cè)，直接預(yù)測(cè)其他營(yíng)運(yùn)投資的金額。部分資金管理不夠規(guī)范企業(yè)，在關(guān)聯(lián)方之間常存在著較大金額的、有融資或資金占用性質(zhì)的 “其他應(yīng)收款”、“其他應(yīng)付款”，并對(duì)其他營(yíng)運(yùn)投資金額產(chǎn)生重大影響，對(duì)這種情況，應(yīng)單獨(dú)分析它們的未來(lái)收回或歸還的計(jì)劃，在此基礎(chǔ)上測(cè)算其他營(yíng)運(yùn)投資的金額。（7） 股利支付率，即股利占凈利潤(rùn)的百分比，該比率通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)以及與向管理層了解相關(guān)的股利政策來(lái)預(yù)測(cè)。用估計(jì)的“股利支付率”乘以估計(jì)的凈利潤(rùn)可以得到股利。（8） 固定資產(chǎn)支出，固定資產(chǎn)支出與公司的發(fā)展規(guī)劃密切相關(guān)，應(yīng)與管理層討論公司未來(lái)固定資產(chǎn)投資計(jì)劃，并將固定資產(chǎn)效率(通常用銷(xiāo)售額對(duì)固定資產(chǎn)凈值之比來(lái)衡量)與歷史數(shù)據(jù)和同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，這一比率總體上應(yīng)與歷史數(shù)據(jù)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相符，固定資產(chǎn)支出的金額一般與預(yù)測(cè)的“銷(xiāo)售增長(zhǎng)率”應(yīng)有對(duì)應(yīng)關(guān)系。通過(guò)預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)支出，還可以預(yù)測(cè)出折舊費(fèi)用。（9） 長(zhǎng)期投資增加，在授信調(diào)查時(shí)，應(yīng)向客戶有關(guān)負(fù)責(zé)人了解客戶未來(lái)的長(zhǎng)期投資支出計(jì)劃。（10） 預(yù)測(cè)不確定性，這個(gè)比率是對(duì)于未來(lái)現(xiàn)金流量的整體風(fēng)險(xiǎn)水平的估計(jì)。該比率越高，表示估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)越大。由于借款人面臨著各類(lèi)不確定性，包括宏觀(經(jīng)濟(jì)、政治、社會(huì)、技術(shù))、中觀(行業(yè))和微觀(經(jīng)營(yíng))風(fēng)險(xiǎn)，以及以上數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)可能存在錯(cuò)誤，因此，用不確定性表示對(duì)測(cè)算出的“未考慮融資活動(dòng)的償債能力”的百分比折扣率，反映對(duì)“未考慮融資活動(dòng)的償債能力”測(cè)算的不確定性。不確定性應(yīng)隨預(yù)測(cè)年度的推移而逐漸增大，因隨時(shí)間推移，不確定性越來(lái)越高。該比率一般不應(yīng)低于25%，除非對(duì)以上數(shù)據(jù)的預(yù)測(cè)均較為保守，且客戶經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況一直較為穩(wěn)定，對(duì)于有穩(wěn)定發(fā)展的客戶，在50%范圍之內(nèi)的比率比較合適。（11） 本年到期的長(zhǎng)期負(fù)債，該金額是客戶按計(jì)劃每年歸還的長(zhǎng)期債務(wù)本金額，數(shù)據(jù)可從財(cái)務(wù)報(bào)表的注釋中得到，在財(cái)務(wù)報(bào)表沒(méi)有充分披露時(shí)，應(yīng)向公司財(cái)務(wù)人員了解。 項(xiàng)目評(píng)估需預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)(適用于固定資產(chǎn)貸款)對(duì)項(xiàng)目評(píng)估中需預(yù)測(cè)的數(shù)據(jù)，應(yīng)在客戶的可行性研究報(bào)告的基礎(chǔ)上，作認(rèn)真深入的調(diào)查，分析其測(cè)算的合理性，并作獨(dú)立的預(yù)測(cè)。（1） 項(xiàng)目計(jì)算期與生產(chǎn)負(fù)荷項(xiàng)目計(jì)算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期，建設(shè)期指項(xiàng)目從開(kāi)工起到竣工投產(chǎn)為止的時(shí)期，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期分投產(chǎn)期及達(dá)產(chǎn)期兩個(gè)階段。項(xiàng)目計(jì)算期不宜太長(zhǎng)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期一般以不長(zhǎng)于1215年，個(gè)別行業(yè)最長(zhǎng)一般不宜超過(guò)20年。對(duì)折舊年限較長(zhǎng)的房屋建筑物，其計(jì)算期中的生產(chǎn)使用期可低于折舊年限，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期末可將其未折舊完的余額作固定資產(chǎn)余值收回。項(xiàng)目計(jì)算期的年序以建設(shè)開(kāi)始年作為第一年。生產(chǎn)負(fù)荷即生產(chǎn)能力利用率，指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年實(shí)際產(chǎn)量與設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的比值。預(yù)測(cè)生產(chǎn)負(fù)荷要充分考慮市場(chǎng)開(kāi)拓、生產(chǎn)技術(shù)管理、原材料供應(yīng)等因素的制約和影響作用，投產(chǎn)期應(yīng)低于100%，達(dá)產(chǎn)期可達(dá)到100%。（2） 總成本費(fèi)用估算總成本費(fèi)用指項(xiàng)目各年內(nèi)為生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品而花費(fèi)的全部成本費(fèi)用，包括制造成本、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷(xiāo)售費(fèi)用。其中制造成本包括直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費(fèi)用。管理費(fèi)用指行政管理部門(mén)為管理和組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。財(cái)務(wù)費(fèi)用指企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。銷(xiāo)售費(fèi)用指企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品、自制半成品和提供勞務(wù)等過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專(zhuān)設(shè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)。經(jīng)營(yíng)成本指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、維簡(jiǎn)費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)和利息支出以后的全部費(fèi)用。（3） 銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售稅金及附加銷(xiāo)售收入是指項(xiàng)目在一定時(shí)期內(nèi)銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供勞務(wù)取得的收入，產(chǎn)品銷(xiāo)售收入按含 稅價(jià)格計(jì)算。為便于估算，一般假定年銷(xiāo)售量等于年產(chǎn)量。銷(xiāo)售稅金及附加指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后在一定時(shí)期內(nèi)因銷(xiāo)售產(chǎn)品而發(fā)生的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城