【正文】 2．建立恰當(dāng)?shù)呢?zé)任分離制度。自營(yíng)交易管理部門(mén)、操作部門(mén)、資金結(jié)算部門(mén)與會(huì)計(jì)核算部門(mén)相互分離、相互監(jiān)督。 3．嚴(yán)格控制自營(yíng)業(yè)務(wù)的股東賬戶和專用席位。自營(yíng)股東賬戶應(yīng)由自營(yíng)部門(mén)以外的部門(mén)統(tǒng)一管理，不得假借他人名義或席位從事自營(yíng)業(yè)務(wù)。 4．自營(yíng)業(yè)務(wù)必須使用自有資金和依法籌集的資金，自營(yíng)交易的資金必須履行嚴(yán)格的資金調(diào)度審批手續(xù)。 5．嚴(yán)格自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制制度，直接操作人員的業(yè)務(wù)活動(dòng)必須嚴(yán)格限制在規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)限額度之內(nèi)；為防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，管理層必須及時(shí)采取恰當(dāng)?shù)闹箵p措施。 6．公司全體職工必須嚴(yán)格執(zhí)行公司各項(xiàng)保密制度，不得利用職位便利為自己及他人買(mǎi)賣(mài)證券或提供咨詢意見(jiàn)。五、自營(yíng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查 （一）專設(shè)賬戶、單獨(dú)管理 　根據(jù)《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法》第26條的規(guī)定，證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以公司名義建立證券自營(yíng)賬戶，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。專設(shè)自營(yíng)賬戶是證券公司完善內(nèi)部監(jiān)控機(jī)制的重要舉措，同時(shí)也為證券管理部門(mén)對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)審計(jì)和檢查提供了有利條件，對(duì)于防范內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、欺詐客戶等違禁行為的發(fā)生具有重要作用。 根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》及中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)條款的規(guī)定，證券公司同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)與代理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)營(yíng)兩類業(yè)務(wù)的資金、賬戶和人員分開(kāi)管理，并將客戶交易結(jié)算資金全額存入指定商業(yè)銀行，將公司證券自營(yíng)資金設(shè)立專門(mén)賬戶單獨(dú)管理核算?！　。ǘ┳誀I(yíng)情況的報(bào)告與檢查　　1．證券公司的報(bào)告制度 根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定，證券公司應(yīng)每月、每半年、每年向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送自營(yíng)業(yè)務(wù)情況統(tǒng)計(jì)表；并且每年要向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送年報(bào)、向證券交易所報(bào)送年檢報(bào)告，其中自營(yíng)業(yè)務(wù)情況也是主要內(nèi)容之一。 2．中國(guó)證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管 檢查制度是證券監(jiān)管的依據(jù)和保證，通常包括檢查的內(nèi)容、手段及實(shí)施主體、檢查對(duì)象的職責(zé)和權(quán)利。 （1）中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況以及相關(guān)的資金來(lái)源和運(yùn)用情況進(jìn)行定期或不定期檢查，并可要求證券公司報(bào)送其證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資料以及其他相關(guān)業(yè)務(wù)資料。 （2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)程中涉嫌違反《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法》和國(guó)家有關(guān)法規(guī)的證券公司，將進(jìn)行調(diào)查，并可要求提供、復(fù)制或封存有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊(cè)、報(bào)表、憑證和其他必要的資料。對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)的檢查和調(diào)查，證券公司不得以任何理由拒絕或拖延提供有關(guān)資料，或提供不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的資料。在調(diào)查過(guò)程中，證券公司主要負(fù)責(zé)人和直接相關(guān)人員不得以任何理由逃避調(diào)查。中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)還可以要求證券公司有關(guān)人員在指定時(shí)間和地點(diǎn)提供有關(guān)證據(jù)。 （3）中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘請(qǐng)具有從事證券業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)，依據(jù)《證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法》有關(guān)條款并在中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的事項(xiàng)內(nèi)對(duì)證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況進(jìn)行稽核。證券公司對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)事務(wù)所等專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)的稽核，應(yīng)視同為中國(guó)證監(jiān)會(huì)的檢查并予以配合。 （4）證券自營(yíng)業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊(cè)、報(bào)表和其他必要的材料應(yīng)至少妥善保存7年。 3．證券交易所監(jiān)管 根據(jù)《證券交易所管理辦法》第45條的規(guī)定，證券交易所根據(jù)國(guó)家關(guān)于證券公司證券自營(yíng)業(yè)務(wù)管理的規(guī)定和證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)會(huì)員的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)施下列日常的監(jiān)督管理： （1）要求會(huì)員的自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)必須使用專門(mén)的股票賬戶和資金賬戶，并采取技術(shù)手段嚴(yán)格管理； （2）檢查開(kāi)設(shè)自營(yíng)賬戶的會(huì)員是否具備規(guī)定的自營(yíng)資格； （3）要求會(huì)員按月編制庫(kù)存證券報(bào)表，并于次月5日前報(bào)送證券交易所； （4）對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)定具體的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案； （5）每年6月30日和12月31日過(guò)后的30日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送各家會(huì)員截止到該日的證券自營(yíng)業(yè)務(wù)情況；等等。 4．禁止內(nèi)幕交易的主要措施 （1）加強(qiáng)自律管理。 證券公司作為證券市場(chǎng)上的中介機(jī)構(gòu)，直接參與上市公司的一些內(nèi)部事務(wù)的決策，能從多種渠道獲取內(nèi)幕信息，這就要求證券公司加強(qiáng)自律管理。主要措施有：在思想上提高認(rèn)識(shí)，自覺(jué)地不利用內(nèi)幕信息從事證券自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)，維護(hù)市場(chǎng)的正常交易秩序。參與企業(yè)決策與自營(yíng)業(yè)務(wù)決策的人員分離。前者盡心盡力為企業(yè)服務(wù)，后者依據(jù)公司信息及市場(chǎng)行情作出證券買(mǎi)賣(mài)決定。嚴(yán)肅保密紀(jì)律，有機(jī)會(huì)獲取內(nèi)幕信息的從業(yè)人員不泄露、不利用內(nèi)幕信息，非參與企業(yè)決策的人員自覺(jué)做到不打聽(tīng)內(nèi)幕信息。加強(qiáng)員工內(nèi)部管理，嚴(yán)禁從業(yè)人員炒買(mǎi)炒賣(mài)股票；同時(shí)，也嚴(yán)禁為他人的證券交易提供方便，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)即嚴(yán)肅處理。 （2）加強(qiáng)監(jiān)管。 中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管發(fā)現(xiàn)嚴(yán)肅處理。內(nèi)幕人員和以不正當(dāng)手段或者其他途徑獲得內(nèi)幕信息的其他人員泄露內(nèi)幕信息、根據(jù)內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)證券或者建議他人買(mǎi)賣(mài)證券的，根據(jù)不同情況，沒(méi)收非法獲取的款項(xiàng)和其他非法所得，并處罰款。內(nèi)幕人員泄露內(nèi)幕信息，除按前款的規(guī)定予以處罰外，還應(yīng)當(dāng)依據(jù)國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定追究其責(zé)任。發(fā)行人在發(fā)行證券中有內(nèi)幕交易行為的，根據(jù)不同情況，單處或者并處警告、責(zé)令退還非法所籌款項(xiàng)、沒(méi)收非法所得、罰款、停止或者取消其發(fā)行證券資格。嚴(yán)格把關(guān)。證券公司處于證券交易的中介地位，可以利用中介機(jī)構(gòu)的身份對(duì)于可能形成的內(nèi)幕交易行為進(jìn)行審查把關(guān)，通過(guò)交易的異常行為發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易。具體內(nèi)容包括： A．根據(jù)投資者對(duì)象來(lái)審查是否是內(nèi)幕人。 B．根據(jù)投資者的交易價(jià)格判斷是否合理。 C．根據(jù)投資者的交易品種和數(shù)量來(lái)分析是否正常。 D．根據(jù)信息公開(kāi)披露前后的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)觀察是否構(gòu)成內(nèi)幕交易。 總之，一旦發(fā)現(xiàn)有可能屬內(nèi)幕交易的，則應(yīng)從嚴(yán)審查，一經(jīng)查實(shí)應(yīng)立即中止交易。 5．自營(yíng)違規(guī)的處罰 　（1）證券公司在取得資格證書(shū)前或在資格證書(shū)失效后從事或變相從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，將處以警告、沒(méi)收非法所得及相應(yīng)的罰款。 （2）證券公司有下列行為的，將視情節(jié)輕重給予警告收非法所得、罰款甚至?xí)和Ｗ誀I(yíng)業(yè)務(wù)半年至一年的處罰：不接受、不配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的檢查、調(diào)查；不按規(guī)定上報(bào)自營(yíng)業(yè)務(wù)資料和情況報(bào)告；由上市公司或其關(guān)聯(lián)公司持有10％以上股份的證券公司自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)該上市公司的股票；將自營(yíng)業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)混合操作；以自己名義為他人或以他人名義為自己買(mǎi)賣(mài)證券；委托其他證券公司代為買(mǎi)賣(mài)證券；等。 （3）《刑法》上的有關(guān)規(guī)定。 《刑法》第180條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲得證券交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行、交易或者其他對(duì)證券的價(jià)格有重大影響的信息尚未公開(kāi)前，買(mǎi)入或賣(mài)出該證券，或者泄露該信息，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任： 《刑法》第181條規(guī)定，編造、傳播影響證券交易的虛假信息，或偽造、變?cè)?、銷(xiāo)毀交易記錄，擾亂證券交易市場(chǎng)，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任。 《刑法》第182條規(guī)定，有下列行為之一，操縱證券交易價(jià)格，獲取不正當(dāng)利益或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)，情節(jié)嚴(yán)重的，將處以罰款并追究刑事責(zé)任； 單獨(dú)或者合謀，集中利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，或者利用信息優(yōu)勢(shì)聯(lián)合或者連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，操縱證券交易價(jià)格的； 與他人串通，以事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式相互進(jìn)行證券交易或者相互買(mǎi)賣(mài)并不持有的證券，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的； 以自己為交易對(duì)象，進(jìn)行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的自買(mǎi)自賣(mài)，影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的； 以其他方法操縱證券交易價(jià)格的。 處罰是落實(shí)檢查、加大監(jiān)管力度的必要手段，制定和實(shí)施罰則，打擊證券公司的違規(guī)、違禁、違法操作，有利于證券交易“三公”原則的貫徹，有利于保護(hù)投資者的利益和維護(hù)證券市場(chǎng)的正常秩序，從而為證券市場(chǎng)健康、規(guī)范的發(fā)展提供保證。第四節(jié)　證券受托投資管理業(yè)務(wù)一、受托投資管理業(yè)務(wù)的含義 根據(jù)2001年11月28日證監(jiān)機(jī)構(gòu)字[2001]265號(hào)《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的規(guī)定，受托投資管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為受托投資管理人（以下簡(jiǎn)稱“受托人”），依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投資委托人（以下簡(jiǎn)稱“委托人”）的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市場(chǎng)上從事股票、債券等金融工具的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最優(yōu)化的行為。二、受托投資管理業(yè)務(wù)的管理 《通知》要求：發(fā)布前已開(kāi)展受托投資管理業(yè)務(wù)的證券公司，要按照《通知》的規(guī)定進(jìn)行清理與規(guī)范。綜合類證券公司，以及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)暫不確定所屬類型、給予2年過(guò)渡期且在過(guò)渡期內(nèi)業(yè)務(wù)范圍比照綜合類證券公司執(zhí)行的證券公司，可向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出經(jīng)營(yíng)受托投資管理業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核批準(zhǔn)后，可以從事受托投資管理業(yè)務(wù)。在過(guò)渡期內(nèi)，比照綜合類證券公司業(yè)務(wù)范圍執(zhí)行的證券公司，在過(guò)渡期結(jié)束后，未被核準(zhǔn)為綜合類證券公司的，不得再?gòu)氖率芡型顿Y管理業(yè)務(wù)。從2002年1月1日起，未獲得經(jīng)營(yíng)受托投資管理業(yè)務(wù)資格的證券公司不得再接受新的委托；從2002年7月1日起，未獲得經(jīng)營(yíng)受托投資管理業(yè)務(wù)資格的證券公司一律不得再?gòu)氖率芡型顿Y管理業(yè)務(wù)。 （一）受托投資管理業(yè)務(wù)資格 證券公司從事受托投資管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獲取中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的受托投資管理業(yè)務(wù)資格。沒(méi)有獲取資格的證券公司不得從事受托投資管理業(yè)務(wù)。 證券公司申請(qǐng)從事受托投資管理業(yè)務(wù)，必須具備下列條件： 1．經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)為綜合類證券公司； 2．具有不低于人民幣2億元的凈資本； 3．受托投資管理業(yè)務(wù)人員已經(jīng)獲得“證券業(yè)從業(yè)人員資格證書(shū)”，具有3年以上自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)或承銷(xiāo)或基金或相關(guān)業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷，且無(wú)不良記錄； 4．經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近1年內(nèi)沒(méi)有受到行政處罰， 5．有健全的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度， 6．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。 符合上述條件的證券公司申請(qǐng)從事受托投資管理業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送下列材料： 1．經(jīng)營(yíng)受托投資管理業(yè)務(wù)的申請(qǐng)； 2．內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況的說(shuō)明； 3，根據(jù)經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表出具的凈資本計(jì)算表； 4．受托投資管理業(yè)務(wù)專業(yè)人員的名單、簡(jiǎn)歷、學(xué)歷和資格證書(shū)，無(wú)不良記錄的證明； 5．開(kāi)展受托投資管理業(yè)務(wù)的可行性研究報(bào)告和操作方案； 6．內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告； 7．中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。 （二）受托人與委托人的權(quán)利和義務(wù) 依照《通知》規(guī)定取得受托投資管理業(yè)務(wù)資格的綜合類證券公司為受托人。 非銀行企業(yè)法人、社團(tuán)法人及自然人可以作為委托人，但國(guó)家法律、法規(guī)另有規(guī)定的除外。 1．受托人享有的權(quán)利 （1）收取受托投資管理傭金； （2）合同規(guī)定的其他權(quán)利。 2．受托人必須履行的義務(wù) （1）受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用的原則，以專業(yè)技能管理受托投資，保護(hù)委托人的利益，不從事任何有損委托人利益的活動(dòng)。 （2）受托人應(yīng)確保向委托人提供的信息客觀、公正。 （3）對(duì)委托人的財(cái)產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及投資偏好等進(jìn)行調(diào)查。 （4）按照合同規(guī)定和授權(quán)范圍經(jīng)營(yíng)和管理受托投資。 （5）在合同終止時(shí)及時(shí)清算并返還受托投資資產(chǎn)。 （6）每季至少1次向委托人提供準(zhǔn)確、完整的受托投資管理情況、證券交易記錄及資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告。資產(chǎn)組合評(píng)估報(bào)告至少應(yīng)包括：編制報(bào)告的日期、委托人的投資組合在該日期的成分和價(jià)值以及委托人投資組合價(jià)值變動(dòng)情況等信息。 （7）受托投資管理業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)賬冊(cè)按照國(guó)家規(guī)定的保存年限進(jìn)行保存，交易記錄等資料至少保存7年。 （8）及時(shí)妥善處理委托人的查詢。 （9）按月編制受托投資管理業(yè)務(wù)報(bào)告，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及公司注冊(cè)所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 （10）合同規(guī)定的其他義務(wù)。 3．委托人享有的權(quán)利 （1）獲得委托投資的投資收益； （2）監(jiān)督委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況，獲取委托投資的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況資料； （3）合同規(guī)定的其他權(quán)利。 4．委托人必須履行的義務(wù) （1）向受托人如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿的基本情況和有關(guān)文件資料； （2）按照合同規(guī)定向受托人交付委托投資資產(chǎn)、承擔(dān)證券買(mǎi)賣(mài)的交易費(fèi)用（包括標(biāo)準(zhǔn)交易傭金、印花稅等）以及向受托人支付受托投資管理傭金， （3）承擔(dān)委托投資的投資損失； （4）確保未利用銀行信貸資金進(jìn)行委托投資，并對(duì)委托投資資產(chǎn)來(lái)源及用途的合法性作出承諾； （5）合同規(guī)定的其他義務(wù)。 （三）受托投資管理合同 委托人委托受托人進(jìn)行投資管理，必須簽訂受托投資管理合同，受托投資管理合同至少包括以下內(nèi)容： 1．受托人與委托人的權(quán)利、義務(wù)；　　2．受托投資的資產(chǎn)種類和評(píng)估辦法；　　3．受托資產(chǎn)總額；　　4．賬戶管理方式；　　5．受托投資管理期限、受托方式與權(quán)限；　　6．委托人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力及相應(yīng)的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明； 7．在出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變時(shí)受托人及時(shí)通知委托人的承諾； 8．業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)辦法和管理傭金計(jì)算與支付方式； 9．受托投資資產(chǎn)返還方式； 10．明確受托投資管理合同的讓渡需要征得合同雙方當(dāng)事人的同意； 　11．資產(chǎn)清算事宜； 　12．出現(xiàn)爭(zhēng)議的處理辦法及其他事項(xiàng)。 ?。ㄋ模┦芡型顿Y管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理 　根據(jù)《通知》的規(guī)定，受托人在從事受托投資管理業(yè)務(wù)時(shí)，必須執(zhí)行以下規(guī)定： 1．受托人應(yīng)向委托人充分披露其受托投資管理能力和業(yè)績(jī)等資質(zhì)情況，并根據(jù)委托人的性質(zhì)、受托投資的規(guī)模、委托期限、收益預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)承受能力及其他特殊因素，為委托人提供不同的受托投資組合。 2．受托人必須與委托人簽訂受托投資管理合同，以委托人的名義設(shè)置股票賬戶和資金賬戶，并通過(guò)委托人的賬戶進(jìn)行受托投資管理。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，受托人可設(shè)置專門(mén)賬戶對(duì)委托人的資產(chǎn)進(jìn)行管理。 3．受