投資方案經(jīng)濟評價與風(fēng)險-資料下載頁
2025-05-25 22:01本頁面
【正文】 （ 1） 投資風(fēng)險： 不同項目的風(fēng)險大小不一樣 以個人投資為例（存款， …… ） 其他項目如：房地產(chǎn)、 IT、醫(yī)藥等 （ 2）經(jīng)營風(fēng)險 ： 銷售風(fēng)險、采購風(fēng)險、管理 風(fēng)險等 如廣告的投入 （ 3）生產(chǎn)風(fēng)險： 生產(chǎn)系統(tǒng)導(dǎo)致的風(fēng)險 如：設(shè)備、原材料、人員等因素 其他分類 …… 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 43 風(fēng)險識別 討論：考試不及格的風(fēng)險識別（目標(biāo)和原因？） 1）明確所要實現(xiàn)的目標(biāo) 2） 借助因素層次圖找出影響目標(biāo)值的全部因素 3） 分析各因素對目標(biāo)的相對影響程度 4） 根據(jù)對各因素向 不利方向變化 的可能性進行分析 、 判斷 ， 并確定主要風(fēng)險因素 。 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 44 1）預(yù)防風(fēng)險 2）減輕風(fēng)險 3）轉(zhuǎn)移風(fēng)險 4）回避風(fēng)險 5） 自留風(fēng)險 6）后備措施 風(fēng)險對策 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 45 不確定性的分析方法 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 46 ? 盈虧平衡分析： 盈虧平衡分析方法是將成本劃分為固定成本和變動成本，根據(jù)產(chǎn)量、成本、價格和利潤四者之間函數(shù)關(guān)系，進行預(yù)測分析的技術(shù)方法。并可用于項目的安全性分析。 （ 1）總成本費用（ TC） TC＝ F + V = F＋ v*X F：固定成本。 V：變動成本 X：產(chǎn)量 （ 2）銷售收入（ S） S＝ P*X （ 3）盈虧平衡產(chǎn)量 當(dāng) TC和 S相等時即 BEP的產(chǎn)量叫 盈虧平衡產(chǎn)量 不確定性分析的方法 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 47 （ 4）生產(chǎn)能力利用率 （ 5）經(jīng)營安全率 經(jīng)營安全率 =1－ η （該指標(biāo)越大越好） 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 48 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 49 不確定性的分析方法 ? 盈虧平衡分析 ? 敏感性分析 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 50 （ 1）影響項目 NPV大小的因素 （ 2）概念： 出于決策的需要，測定并分析其中一個或多個因素的變化對評價目標(biāo)的影響程度，以判定各個因素的變化對目標(biāo)的重要性，就是敏感性分析。 討論：何為敏感？何為不敏感？ 敏感性分析 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 51 （ 3）分析步驟 ? 確定分析指標(biāo)： 一般是用 NPV或 IRR ? 選定需要分析的不確定性因素，并設(shè)定變化范圍： 如：投資額、銷售量、價格、成本等 ? 計算不確定因素的變動導(dǎo)致分析指標(biāo)的變動將計算結(jié)果列于表中 ? 確定敏感因素 將表中數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)為圖形 注意： 敏感性分析是國內(nèi)外廣泛應(yīng)用的分析工具，其原理是假定某些不確定性因素發(fā)生變化。 敏感性分析 北京科技大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院 李曉輝 6－ 52
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