中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)趨勢(shì)-資料下載頁(yè)
2025-05-16 00:21本頁(yè)面
【正文】 原因是投資規(guī)模太大而出口受到多重原因抑制。有選擇地投資行業(yè)絕對(duì)龍頭企業(yè)，如七匹狼、偉星股份、黑牡丹，等；或者積極轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的公司?！』ぶ行曰ば袠I(yè)整體供需平衡，多數(shù)上市公司業(yè)績(jī)維持較好水平，但化工行業(yè)整體盈利大幅增長(zhǎng)可能性并不大，需要具體分析。主要的關(guān)注點(diǎn)如下：其一，關(guān)注具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)；其二能源價(jià)格結(jié)構(gòu)的調(diào)整，使得煤化工等行業(yè)具有較大的發(fā)展空間?！≥p工制造中性造紙等行業(yè)的極低的估值水平將逐漸得到市場(chǎng)的認(rèn)同；特別是在宏觀調(diào)控的背景下，偏下游的制造業(yè)將是資金的避風(fēng)港。調(diào)高交通運(yùn)輸中性BDI指數(shù)持續(xù)走高帶來(lái)行業(yè)景氣度提高；宏觀調(diào)控促使資金逐漸流入估值偏低的防御性品種。推薦海運(yùn)、港口、機(jī)場(chǎng)、公路、鐵路等子行業(yè)。調(diào)高餐飲旅游中性我們依然看好景點(diǎn)、旅行社、酒店類旅游企業(yè)，奧運(yùn)會(huì)效應(yīng)也值得期待；不過(guò)，由于部分旅游企業(yè)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)比重過(guò)大，受政策面沖擊較大，將拖累行業(yè)表現(xiàn)。降低金融服務(wù)中性盡管宏觀調(diào)控加強(qiáng)、擴(kuò)容壓力巨大等不利因素將影響銀行股的短期表現(xiàn)，但是，銀行業(yè)極其穩(wěn)健的盈利增長(zhǎng)前景是長(zhǎng)線投資者不能忽視的基本倉(cāng)位投資品種?！」檬聵I(yè)低配二次“煤電聯(lián)動(dòng)”后，重點(diǎn)公司的07 年的業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)平均有提高，但考慮到07~08年利用小時(shí)仍處下降通道，在供求形勢(shì)放緩的背景下“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”將提到重要位置，并將給電價(jià)帶來(lái)不確定性，因此行業(yè)整體形勢(shì)仍未徹底明朗?！⌒畔⒎?wù)低配電信市場(chǎng)移動(dòng)一直獨(dú)秀的局面沒(méi)有任何改變，聯(lián)通只能期待并購(gòu)價(jià)值的體現(xiàn)。傳媒市場(chǎng)是本行業(yè)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的投資方向，特別是強(qiáng)勢(shì)媒體的快速擴(kuò)張將帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。 家用電器低配家電行業(yè)的最后一個(gè)堡壘空調(diào)，于7月份被蘇寧攻破，大幅度降價(jià)。短期內(nèi)仍然難以找到大舉投資該行業(yè)的理由?！『谏饘俚团滗撹F行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題極其嚴(yán)重，未來(lái)幾年都難以消化。上半年鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)25%以上，而消費(fèi)只增長(zhǎng)10%左右。隨著新一輪宏觀調(diào)控的開(kāi)始、出口政策的調(diào)整、國(guó)外反傾銷的陸續(xù)展開(kāi)，7月份國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格也大幅下挫。以任何形式參與該行業(yè)的投資（投機(jī)）都面臨極大的風(fēng)險(xiǎn)?！》康禺a(chǎn)低配根據(jù)已知的信息，房地產(chǎn)是本輪宏觀調(diào)控的中心控制節(jié)點(diǎn)，它一頭連著銀行信貸，一頭連著鋼材等高耗能產(chǎn)業(yè)，且房?jī)r(jià)過(guò)高還影響和諧社會(huì)的建設(shè)，國(guó)家勢(shì)必將房地產(chǎn)控制在適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)。當(dāng)前仍然適合對(duì)該行業(yè)觀望。 采掘低配7 月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)外動(dòng)力煤基本在高位運(yùn)行，山西優(yōu)混煤較上月有10元/噸的小幅下跌。6 月末，全國(guó)煤炭社會(huì)庫(kù)存總量創(chuàng)出02 年來(lái)的新高，煤炭庫(kù)存同比增速已連續(xù)12個(gè)月高于生產(chǎn)，這使得煤價(jià)短期面臨走軟的壓力。降低信息設(shè)備低配基于3G發(fā)牌而投資的理由，看來(lái)時(shí)機(jī)還不成熟。不過(guò)，光通信市場(chǎng)的復(fù)蘇已經(jīng)得到確認(rèn)。降低
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