貼現(xiàn)現(xiàn)金流量估價(jià)ppt課件-資料下載頁
2025-05-12 13:28本頁面
【正文】 什么是實(shí)際年利率 ? 純折價(jià)貸款 – 例 ? 國庫券是純折價(jià)貸款的一個(gè)典型的例子?？偟膬r(jià)值在未來的某一時(shí)點(diǎn)償還，沒有定期的利息支付。 ? 如果一張國庫卷承諾一年后償還 10,000美圓 ，而市場利率為 7%，那么，這張國庫券在市場上可以賣多少錢 ? ? 現(xiàn)值 = 10,000 / = 純利息貸款 – 范例 ? 考慮一個(gè)五年期 , 純利息貸款利率為 7% 總資本 $10, . ?每筆現(xiàn)金流量是多少 ? ? 1 – 4年 : 利息支付 0 .07(10,000) = 700 ? 5年 : 利息 + 本金 = 10,700 分期償還貸款固定金額法 范例 ? 考慮一個(gè) $50,000, 10年期，利率為 8%。兩種還款方式支付。 ? 一、等額本金還款 :借款人每年償還的本金數(shù)額相等 ,而且每年支付借款余額的利息 . ? 二、等額本息還款 :借款人每年償還的本息總額相等 ? 點(diǎn)擊 Excel 圖像看一下分期償還貸款時(shí)間表。 ? 其它條件相同，兩種還款特點(diǎn)之比較 : ? 等額本金還款付款額遞減 ,前期還款更多 ,經(jīng)濟(jì)壓力大，但利息負(fù)擔(dān)較輕；等額本息還款各期還款額固定，前期本金償還少，利息負(fù)擔(dān)更重。 ? 等額本息還款中 EXCEL的運(yùn)用 ? 每期等額的還款數(shù)額如何求？ ? 其一：可以用年金現(xiàn)值公式求 A。 ? 其二： 7451=PMT(8%,10,50000,0) ? 每期還了多少本（求某期還款 中支付的本金） ？ ? 比如第 4期， 7451元中支付的本金=PPMT(8%,4,10,5000) ? 每期還了多少利息（求某期還款 7451元中付的利息） ？ ? 以第 4期為例 =IPMT(9%,4,10,50000) ? 已知貸款 50000，還款期 10次，每次還7451元，求貸款利率？ ? =RATE(10,7451,50000,0) 分期償還貸款金額法 范例 ? 每筆支付 加上利息費(fèi)用和減少的資本。 ? 考慮一個(gè)四年，每年支付利息，利率為 8%，總資本為 5000美圓。 每年要支付多少錢 ? ? 4 N ? 8 I/Y ? 5000 PV ? CPT PMT = ? 點(diǎn)擊 Excel 圖像看一下分期償還貸款時(shí)間表。 例 613： P108 快速問答 ? 什么叫純折價(jià)貸款 ?純折價(jià)貸款的典型例子是什么 ? ? 什么叫純利息貸款 ?純利息貸款的典型例子是什么 ? ? 什么叫分期償還貸款 ?分期償還貸款的典型例子是什么 ? 本章小結(jié) ? 多期現(xiàn)金流量價(jià)值的計(jì)算 ? 各種年金價(jià)值的計(jì)算 ? 分期還款的計(jì)算 ? APR/EAR 本章課后作業(yè)和參考資料（續(xù)） ? 案例題 :利率變動(dòng)對(duì)按揭還款的影響 ? 劉先生 2022年買了一套房，總房款是 87萬，首付 30%，剩下的 609000元分 25年還清。月還款 ，問：（ 1）請(qǐng)用 RATE函數(shù)計(jì)算劉先生貸款利率？（ 2）請(qǐng)問當(dāng) 5年以上貸款利率由原來的水平上漲到 %之后，他的月還款額是多少？（ 3）請(qǐng)問利率上漲使劉先生每月利息負(fù)擔(dān)增加了多少 ? 本章課后作業(yè)和參考資料 ? 案例題 : ? 張先生 2022年用公積金貸款買房，貸款 15萬元，按月等額還款，貸款期限 20年，貸款年利率為 ％，計(jì)算： ? （ 1）月均還款額？ 913 ? （ 2）第 7個(gè)月所還利息、本金分別是多少？498， 415 ? （ 3）還款 5年（ 60期）后，還欠銀行多少本金本金？（ 123003元）。此時(shí)，張先生選擇提前還款 5萬元，假設(shè)利率不變，以后的月還款額變?yōu)槎嗌伲浚?542） 本章課后作業(yè)和參考資料（續(xù)） ? （ 4）還款 5年后，還欠銀行多少本金本金？（ 123003元） 。此時(shí)，還貸開始執(zhí)行公積金新貸款利率 %，張先生為了減輕利息負(fù)擔(dān)選擇提前還款 5萬元。問此后每月的還款額又是多少？（ 548）
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