【正文】 品上支出在總支出中所占的比重、購買者轉換到替代品的轉換成本、購買者對商品的認知程度以及對產品互補品的使用狀況等。 《 理財學 》 教材編寫組 （三）市場采購環(huán)境 ? 采購環(huán)境又稱為物資來源環(huán)境，對公司理財有重要影響。 ? 公司如果處于穩(wěn)定的采購環(huán)境中，可減少儲存存貨，減少存貨占用的資金；反之，則必須增加存貨的保險儲備，以預防存貨不足影響生產，這就要求財務人員把較多的資金投資于存貨的保險儲備。 ? 在價格上漲的情況下，公司應盡量提前進貨，以防價格進一步上漲遭受損失，這就要求在存貨上投入較多的資金；反之，在價格下降的環(huán)境里，應盡量隨時采購，以便從價格下降中得到好處，也可在存貨上盡量減少占用資金。 《 理財學 》 教材編寫組 三、地區(qū)環(huán)境 ? 任何理財活動都是發(fā)生在某一特定的地區(qū)的。理財的中觀環(huán)境分析即是分析這一特定地區(qū)的經濟、文化及自然環(huán)境。地區(qū)環(huán)境分析的實質是進行區(qū)位分析。 ? 地區(qū)環(huán)境主要包括如下方面： – 區(qū)位優(yōu)勢 – 區(qū)位內政府的經濟和產業(yè)政策 – 區(qū)位因素的發(fā)展變化 《 理財學 》 教材編寫組 區(qū)位優(yōu)勢 ? 區(qū)位優(yōu)勢即某一地區(qū)在發(fā)展 經濟 方面客觀存在的有利 條件或優(yōu)越地位。 ? 其構成因素主要包括： 自然資源 （包括礦產資源、水資源、能源資源等）、 地理位置 交通通信設施，以及 社會 、經濟、科技、管理、政治、政策、文化、教育、旅游等方面，區(qū)位優(yōu)勢是一個綜合性概念，單項優(yōu)勢往往難以形成區(qū)位優(yōu)勢。 ? 區(qū)位優(yōu)勢分析的目的是使公司能滿足其主導區(qū)位因素，如技術指向型的公司應位于科技發(fā)達的地區(qū)或附近有科研院所和高校等。 《 理財學 》 教材編寫組 第四節(jié) 理財的微觀環(huán)境分析 ? 理財的微觀環(huán)境也是理財的內部環(huán)境，指存在于理財主體內部影響理財活動的環(huán)境要素。 ? 本節(jié)主要內容： – 公司理財的微觀環(huán)境 – 個人理財的微觀環(huán)境 《 理財學 》 教材編寫組 一、公司理財的內部環(huán)境分析 ? 對公司而言，內部理財環(huán)境是指構成公司生產經營過程和財務管理過程的各種因素的總和，主要包括公司的組織形式、公司治理結構、公司的生產環(huán)境及財務管理能力等要素。 ? 內部環(huán)境是企業(yè)經營的基礎，是制定戰(zhàn)略的出發(fā)點、依據和條件，是競爭取勝的根本。 ? 企業(yè)內部環(huán)境分析的目的在于掌握企業(yè)歷史和目前的狀態(tài)，明確企業(yè)所具有的優(yōu)勢和劣勢，有助于企業(yè)制定有針對性的戰(zhàn)略。 《 理財學 》 教材編寫組 （一）企業(yè)的組織形式 ? 企業(yè)組織形式是指企業(yè)內部為完成其既定目標而采用的組織方式。 企業(yè)只有選擇了合理的組織形式，優(yōu)化股權結構，實行多元治理，充分發(fā)揮組織形式的優(yōu)勢，才有可能充分地調動各個方面的積極性，使之充滿生機和活力，創(chuàng)造良好的效益。 ? 企業(yè)的組織形式通常有三種：個體業(yè)主制、合伙制和公司制。不同的企業(yè)組織形式對公司理財有重要影響。 《 理財學 》 教材編寫組 （二）公司治理結構 ? 公司治理結構（又叫法人治理結構）是一種對公司進行管理和控制的體系，是一種聯系并規(guī)范股東、董事會、高級管理人員權利和義務分配，以及與此有關的聘選、監(jiān)督等問題的制度框架。 ? 公司治理結構涉及公司成敗的兩個基本問題。 一是如何保證股東的投資回報，即協(xié)調股東與企業(yè)的利益關系。二是企業(yè)內各利益集團的關系協(xié)調。這包括對經理層與其他員工的激勵，以及對高層管理者的制約。這個問題的解決有助于處理企業(yè)各集團的利益關系，又可以避免因高管決策失誤給企業(yè)造成的不利影響。 《 理財學 》 教材編寫組 ? 健全的公司法人治理結構體現在七個方面：合理的股權結構、有效的股東大會制度、董事會權利的合理界定與約束、完善的獨立董事制度、監(jiān)事會的獨立性和監(jiān)督責任、優(yōu)秀的職業(yè)經理層、包括員工、債權人、供應商和客戶等在內的相關利益者的共同治理。 ? 良好的公司治理結構，可有效解決公司理財中的各方利益分配問題，對公司能否高效運轉、是否具有競爭力，起到決定性的作用。 《 理財學 》 教材編寫組 （三）公司財務管理能力 ? 公司財務管理能力是指公司的聚財、用財與生財的能力。 ? 公司的財務管理能力除取決于公司的規(guī)模、組織形式、股東構成、公司領導的重視程度以外，還包括公司財務管理的組織結構及其財務人員的素質。 《 理財學 》 教材編寫組 （四）公司的生產環(huán)境 ? 不同的公司具有不同的生產環(huán)境，這些生產環(huán)境也對公司理財產生重要影響。 ? 比如，高技術型生產企業(yè)在固定資產上占用較多的資金，而工薪費用較少，這就要求企業(yè)財務人員必須籌集到足夠的長期資金以滿足固定資產投資；勞動密集型生產企業(yè)可較多地利用短期資金。 ? 再如，生產輪船、飛機的企業(yè)，生產周期較長，企業(yè)要比較多地利用長期資金；反之，生產食品的企業(yè)，生產周期很短，可以比較多地利用短期資金。 《 理財學 》 教材編寫組 二、個人理財的內部環(huán)境分析 ? （一）個人或家庭的基本情況 ? （二）個人或家庭的經濟狀況 ? （三）個人或家庭的理財目標 ? （四）個人或家庭的風險偏好 《 理財學 》 教材編寫組 （一）個人或家庭的基本情況 ? 基本情況包括家庭人口規(guī)模、人口結構，家庭成員的職業(yè)、受教育的程度，以及家庭的生活方式。 ? 人口規(guī)模及結構直接影響家庭的經濟收入來源、理財的資金需求及理財活動的內容。 ? 理財需要有一定的金融知識和金融意識。教育水平和背景的不同，個人的理財的意識和能力有較大的差別。 ? 個人職業(yè)也會影響到人們的理財活動。從事金融工作的人有更強的理財意識和能力；白領職員往往比藍領職員有更強的理財意識和能力。 ? 生活方式是指人們的生活格局和格調。不同的生活方式的群體對理財表現出不同的需求。 《 理財學 》 教材編寫組 （二）個人或家庭的經濟狀況 ? 家庭經濟狀況是決定個人理財規(guī)模的重要因素。 ? 理財內容、理財目標、理財策略及手段的確定無一不受其影響。如經濟實力強的個人或家庭能拿出更多的閑錢進行投資理財，在投資理財的時候有更高的風險承受能力；財富豐厚的家庭需要更多地考慮財產傳承的問題；而經濟實力較差的家庭面臨的首要理財問題是子女的教育準備金安排及購房準備等。 ? 一般來講，家庭經濟狀況越好，理財內容越廣泛，理財的規(guī)模也越大；反之，則越小。 《 理財學 》 教材編寫組 （三）個人或家庭的理財目標 ? 每個人的一生都有多種不同的目標，其中之一就是理財目標。做任何事情如果沒有目標都不可能取得成效，沒有理財目標就會使個人或家庭的日常財務安排隨意化。 ? 理財目標的確定是個人理財規(guī)劃的首要環(huán)節(jié)。 ? 個人或家庭的理財目標按照時間的長短可以劃分為：短期目標，例如休假、購置新車、存款等；中期目標，例如子女的教育儲蓄、按揭買房等；長期日標，例如退休、遺產處置等。 ? 理財目標的內容、金額的大小及期限的長短是個人理財時配置理財工具的最重要考慮因素。 《 理財學 》 教材編寫組 （四）個人或家庭的風險偏好 ? 個人或家庭的風險偏好是考慮所有理財問題的出發(fā)點。 ? 風險偏好取決于客觀風險承受能力及主觀風險態(tài)度。 ? 風險偏好高的個人或家庭，可以考慮擴大舉債規(guī)模，投資理財時可以考慮較高風險的股票型基金；風險偏好低的個人或家庭，要盡可能減少舉債規(guī)模，投資理財時則應該考慮低風險的債券型基金或貨幣市場基金。