【正文】 編制現(xiàn)金預(yù)算從第一季度開(kāi)始，每季度編一次。漢普頓公司第一季度的期初現(xiàn)金余額為＄ 42,500（前面給定的數(shù)字），來(lái)自于顧客的現(xiàn)金收入為＄ 230,000，加上期初余額，可利用的現(xiàn)金總額為＄ 272,500。由于總的現(xiàn)金支出為＄ 352,500，因此短缺現(xiàn)金＄ 80,000。由于管理部門希望第二季度至少有期初現(xiàn)金余額為＄ 40,000，因此公司需要借入＄ 120,000。 第一季度末需要借入資金 所要求的期末現(xiàn)金余額 ＄ 40,000 加：現(xiàn)金不足 80,000 需要借入資金 ＄ 120,000 現(xiàn)金預(yù)算第二季度的處理相同。第一季度期末現(xiàn)金余額也就是第二季度期初現(xiàn)金余額，從表中可知，由于第二季度繼續(xù)發(fā)生現(xiàn)金短缺，該季度需要再借入資金。 第二季度末需要借入資金 所要求的期末現(xiàn)金余額 ＄ 40,000 加：現(xiàn)金不足 20,000 需要借入資金 ＄ 60,000 第三季度，現(xiàn)金流量情況明顯改善，可利用的現(xiàn)金超過(guò)現(xiàn)金支出＄ 148,000。前兩個(gè)季度公司從銀行貸款總計(jì)為＄ 180,000，目前現(xiàn)金富足，可以償還部分貸款。具體償還多少呢？?jī)斶€的本金和利息總額計(jì)算如下： 第三季度末可能償還貸款的最大金額 可利用現(xiàn)金超過(guò)現(xiàn)金支出部分 ＄ 148,000 減：所要求的期末現(xiàn)金余額 40,000 可以償還的最高本金和利息 ＄ 108,000 下一步，計(jì)算出償還貸款的確切金額，由于支付的利息依據(jù)償還的本金而定，所以這一計(jì)算比較復(fù)雜。在本例中，償還本金肯定低于＄ 108,000，于是我們知道，我們將還清一部分第一季度初借入的貸款，由于償還貸款是在第三季度末，因此，這部分利息由三個(gè)季度積累而成，應(yīng)付的利息將按 10%的 3/4或 %計(jì)算。通過(guò)反復(fù)試算或是數(shù)學(xué)方法，最后可以得出償還的最大本金為＄ 100,000[1]。支付的利息將為這一金額的 %或＄ 7,500，總共償還的本金和利息為＄ 107,500。 第四季度，所有貸款和累計(jì)利息全部付清。如果所有貸款在年末沒(méi)有償還，并編制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，那么利息也必須依據(jù)沒(méi)有償還的貸款累計(jì)。這部分利息將不反映在現(xiàn)金預(yù)算上（因?yàn)樗€沒(méi)有支付），但是在預(yù)計(jì)收益表中作為利息費(fèi)用，在預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中作為負(fù)債反映。 正如生產(chǎn)預(yù)算和原材料預(yù)算一樣，現(xiàn)金預(yù)算表中的年度欄金額并不總是四個(gè)季度的數(shù)字之和。特別注意，年度期初現(xiàn)金余額也就是第一季度的期初現(xiàn)金余額；年度期末現(xiàn)金余額也就是第四季度的期末現(xiàn)金余額；任何一個(gè)季度的期初現(xiàn)金余額也就是上一季度的期末現(xiàn)金余額。 [1]確定償還貸款金額的數(shù)學(xué)方法計(jì)算如下： X表示償還本金額，然后用 “ 10% 3/4 X”表示依據(jù)本金計(jì)算的應(yīng)付利息。由于公司提供的是向銀行支付最多金額為＄ 108,000，因此，償還本金和利息的合計(jì)不超過(guò)＄ 108,000。 X＋ 10% 3/4 X≤ ＄ 108,000 或， X≤ ＄ 100,465 由于所有償還均以＄ 1,000取整，因此償還本金為＄ 100,000。 第三節(jié) 預(yù)計(jì)收益表 根據(jù)預(yù)算表 1至 8所形成的資料可以編制預(yù)計(jì)收益表。 預(yù)計(jì)收益表 （ budgeted ine statement） 是預(yù)算程序中的關(guān)鍵預(yù)算表之一，它反映的是公司未來(lái)預(yù)算期間的計(jì)劃利潤(rùn)，并作為一項(xiàng)基準(zhǔn)來(lái)衡量公司以后的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 漢普頓冰飲有限公司的預(yù)計(jì)收益表如預(yù)算表 9所示： 預(yù)算表 9 漢普頓冰飲有限公司預(yù)計(jì)收益表 截止 2022年 12月 31日的年度 預(yù)算表 銷售收入 1 ＄ 2,000,000 減：銷貨成本 * 6 1,300,000 邊際貢獻(xiàn) 700,000 減：銷售和管理費(fèi)用 7 577,800 經(jīng)營(yíng)凈收益 122,200 減：利息費(fèi)用 8 14,000 凈收益 ＄ 108,200 ———— *銷售 100,000箱 ＄ 13/箱 =＄ 1,300,000。 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 （ budgeted balance sheet），是從當(dāng)前的資產(chǎn)負(fù)債表開(kāi)始，通過(guò)各種預(yù)算表中所包含的數(shù)據(jù)加以調(diào)整而編制的。 漢普頓冰飲公司的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表如預(yù)算表 10。表中的一些資料來(lái)自公司以前 2022年年末資產(chǎn)負(fù)債表，如下所示： 漢普頓冰飲有限公司資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)： 現(xiàn)金 ＄ 42,500 應(yīng)收賬款 90,000 原材料存貨（ 21,000磅） 4,200 產(chǎn)成品存貨（ 2,000箱） 26,000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) ＄ 162,700 廠房及設(shè)備： 土地 80,000 建筑物及設(shè)備 700,000 累計(jì)折舊 （ 292,000） 廠房及設(shè)備凈額 488,000 總資產(chǎn) ＄ 650,700 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債： 應(yīng)付賬款（原材料） ＄ 25,800 所有者權(quán)益： 無(wú)面值普通股 ＄ 175,000 留存收益 449,900 所有者權(quán)益合計(jì) 624,900 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) ＄ 650,700 預(yù)算表 10 漢普頓冰飲有限公司預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 資 產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)： 現(xiàn)金 ＄ 47,500 （ a） 應(yīng)收賬款 120,000 （ b） 原材料存貨 4,500 （ c） 產(chǎn)成品存貨 39,000 （ d） 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) ＄ 211,000 廠房及設(shè)備： 土地 80,000 （ e） 建筑物及設(shè)備 830,000 （ f） 累計(jì)折舊 （ 392,000） （ g） 廠房及設(shè)備凈額 518,000 總資產(chǎn) ＄ 729,000 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)負(fù)債： 應(yīng)付賬款（原材料） ＄ 27,900（ h） 所有者權(quán)益： 無(wú)面值普通股 ＄ 175,000 （ i） 留存收益 526,100 （ j） 所有者權(quán)益合計(jì) 701,100 債及所有者權(quán)益總計(jì) ＄ 729,000 注： 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)數(shù)字來(lái)源說(shuō)明： (a)現(xiàn)金期末余額，來(lái)自預(yù)算表 8中現(xiàn)金預(yù)算中預(yù)計(jì)數(shù)； (b)第四季度銷售額的 30%，來(lái)自預(yù)算表 1（＄ 400,000 30%=＄ 120,000）； (c)來(lái)自預(yù)算表 3，期末原材料存貨為 22,500磅，該材料成本為每磅＄ ，因此，期末原材料存貨成本為＄ 4,500（ 22,500 ）； (d)來(lái)自預(yù)算表 6； (e)來(lái)自 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表（不變）； (f)2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表顯示余額 700,000。 2022年期間，增加購(gòu)買的設(shè)備 $130,000（見(jiàn)預(yù)算表 8），從而 2022年 12月 31日余額為＄ 830,000； (g)2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表顯示余額為＄ 292,000。 2022年期間，計(jì)提折舊＄ 100,000（預(yù)算表 5中＄ 60,000和預(yù)算表 7中＄ 40,000），從而 2022年 12月 31日余額為＄ 392,000； (h)第四季度采購(gòu)原材料的一半，來(lái)自預(yù)算表 3； (i)來(lái)自 2022年 12月 31日資產(chǎn)負(fù)債表（不變）； (j) 2022年 12月 31日的余額 ＄ 449,900 加：凈收益（來(lái)自預(yù)算表 9） 108,200 558,100 減：支付股利（來(lái)自預(yù)算表 8） 32,000 2022年 12月 31日的余額 ＄ 526,100 第四節(jié) 編制預(yù)算的國(guó)際問(wèn)題 跨國(guó)公司編制預(yù)算時(shí)面臨著特殊問(wèn)題。出現(xiàn)這些問(wèn)題的原因是 外幣匯率的波動(dòng) 、在某些國(guó)家的 高通貨膨脹率 、 當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)環(huán)境 以及對(duì)從人工成本到銷售活動(dòng)的各方面造成影響的的 政府政策 等。 外幣匯率的波動(dòng)產(chǎn)生獨(dú)特的預(yù)算編制問(wèn)題。出口商也許能夠按照當(dāng)?shù)氐耐鈳?，如南非蘭特或瑞士法郎，大致準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)其銷售額。然而，他們最后按本國(guó)的貨幣收到的金額則依據(jù)當(dāng)時(shí)的現(xiàn)行匯率。例如如果現(xiàn)行匯率低于所預(yù)計(jì)匯率，最后按本國(guó)貨幣所收到的銷售額將少于預(yù)期數(shù)。 大量涉及出口業(yè)務(wù)的公司通常通過(guò)購(gòu)買和銷售縝密的財(cái)務(wù)合約，來(lái)規(guī)避匯率波動(dòng)所帶來(lái)的影響。這些套期交易可以保證，如果公司在其出口業(yè)務(wù)中由于匯率波動(dòng)而發(fā)生損失，它將用其財(cái)務(wù)合約中所贏得的部分彌補(bǔ)。此類套期交易的具體操作在財(cái)務(wù)教材中涉及。當(dāng)跨國(guó)公司采用套期交易時(shí)，這些業(yè)務(wù)的成本將與其他費(fèi)用一起進(jìn)行預(yù)算。 有些跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)所在國(guó)的通貨膨脹率很高，其通貨膨脹率一年有時(shí)超過(guò)了 100%，這叫做惡性通貨膨脹。這種惡性通貨膨脹能很快使預(yù)算作廢。在這些國(guó)家，編制普通預(yù)算的策略是縮短編制預(yù)算的時(shí)間，根據(jù)所發(fā)生的實(shí)際通貨膨脹頻繁地修訂預(yù)算。 除了匯率和通貨膨脹方面的問(wèn)題之外，跨國(guó)公司還受到國(guó)家的政府政策的影響。在這些經(jīng)營(yíng)所在的國(guó)家，政府政策可能影響人工成本、設(shè)備采購(gòu)、現(xiàn)金管理以及其他的預(yù)算項(xiàng)目。 [實(shí)務(wù)廣角 ]自動(dòng)化的預(yù)算編制過(guò)程 許多公司，如德士古公司、富士公司、斯普林特通訊公司、國(guó)家財(cái)政服務(wù)公司、諾特爾網(wǎng)絡(luò)公司、歐文斯谷物公司和西林克斯公司，試圖重新設(shè)計(jì)并自動(dòng)進(jìn)行預(yù)算編制。其目的是減少傳統(tǒng)的重復(fù)的預(yù)算編制過(guò)程，因?yàn)樵谧罱K得到一致意見(jiàn)之前，最初的預(yù)算通常要多