【正文】 ，大家跑得比兔子還快，哪里還有莊家的份，只有實在沒有辦法了才會這么做。因此目前已有莊家采取借利好消息兌現(xiàn)而順勢再拉高股價，使之創(chuàng)新高才是最好的麻痹投資者的方法。從圖形上看，在第三大浪的第５小浪創(chuàng)新高后出貨是９９年莊家的常用手法。例如：云天化（６０００９６）借９９年４月１日公司董事會公布已簽訂《股份回購協(xié)議》的利好消息兌現(xiàn)而拉高股價，使之再創(chuàng)歷史新高１４．４２元，當投資者正在回味縮股給公司帶來多大利益之時，也許主力卻在考慮如果使利潤落袋為安了。 　?。梗鼓晟习肽?，已有一些莊家利用公布年報的利好或者利空消息來震倉，因為既然大家都認為出消息是出貨的標志，那么莊家就反向利用消息來達到震倉的目的。例如，吳忠儀表（０８６２）于９９年３月１２日公布９８年報，１０送２股轉(zhuǎn)增３股，并且業(yè)績大幅增長的消息已兌現(xiàn)，當天的走勢是高開低走。當該公司于３月２２日公布合資組建成都吳儀科技發(fā)展有限公司時，該股莊家卻大幅向下打壓股價，給投資者一種利好出盡莊家派發(fā)籌碼的印象，正當該股向下破位，投資者紛紛離場觀望之時，莊家再度發(fā)力一舉突破１２．３６元歷史密集成交區(qū)，再創(chuàng)１４．０７元的新高。讓跟莊的投資者感覺自己是丈二和尚摸不著頭腦！ 　　通常，莊家出貨關(guān)鍵是要穩(wěn)住接入籌碼的人，剛開始時不會砸盤太狠，慢慢的少量拋，一般在開始出貨的第一天可能收出較大成交量的小實體陰陽線，大部分有長上影線。然后就是縮量盤下，接著是小幅度的技術(shù)反彈，一些重要的技術(shù)位不會馬上被打穿。三至四天后，六十分鐘Ｋ線形成明顯下降通道，這時總的跌幅在８－１５％之間，手法隱蔽的話跌幅會更小，隨后會產(chǎn)生一個較有力度的反彈，這是最后的騙線。這樣做的好處是不會把接盤嚇得止損和莊家搶跑道，給人一種盤整的感覺。這其間莊家對接盤的成本位計算得十分精確，一般不給接盤獲利出貨的機會，但又不會使跟入盤絕望。 　　反彈騙線之后莊家就露出了出貨的真面目，也就是構(gòu)成下跌第三浪。在第三浪被技術(shù)分析確認之后，莊家的出貨量可能已經(jīng)超過或達到預定目標了，手上的籌碼大部分或全部是白賺的，這時的下跌動力主要來自割肉砍骨頭的止損殺跌盤和莊家的推波助瀾。 　　此時的莊家能進能退，在對大勢判斷明確之后，利用手中的獲利籌碼做無本生意，高拋低吸是最快樂了。惡莊難做，但是做成了其樂無窮，有些長莊我們以為是被套了，其實早已是無本生意了。 　　集團性投機資金做長莊的不多，他們都是限時結(jié)帳的，所以必須打壓出貨清倉為止，這類莊股回調(diào)的幅度一般比較大。但是這些股票被重新入莊的可能性也很大，因為這是現(xiàn)成的博傻品種，尤其是現(xiàn)在。 　　任何股票漲久了必然會跌，在空頭行情開始時，Ｋ線在頂部區(qū)域和巨量的長陰線便是強烈的賣出訊號。在空頭市場開始時，股價呈現(xiàn)連續(xù)大跌３天小反彈１天的走勢，并且大跌時放大量，小跌時放小量，反彈時無量；如沒有利多消息支撐，股價就一路跌下去，直到腰斬才會超跌反彈。因為莊家出貨初段，利好消息頻傳，普通投資者熱情高漲，多空對股價看法極端，換手積極，成交量自然龐大，直到某日出現(xiàn)大跌，使散戶受重創(chuàng)，當多頭已無力抵抗之時，紛紛多翻空，使得賣盤加重，于是成交量放大，股價狂跌。 　　另外，對于有業(yè)績或利好支撐的股票，莊家往往會才采取高位長時間橫盤或震蕩，分批派發(fā)籌碼的方式，而成交量也不需明顯放大。因此，很難從圖形上看出來，但如果投資者發(fā)現(xiàn)其Ｋ線組合已形成Ｍ頭或者三重頂?shù)膽B(tài)勢，而且各利好題材已經(jīng)炒盡則可能就是主力出貨之時，必須綜合分析基本面、技術(shù)面才能把握賣出時機。 　　在空頭市場里，有些急于退莊的主力往往不是溫和出貨，而是以大幅跳水的方式出貨。這種情況常出現(xiàn)在以下五種情況之中：第一種，莊家已提前得知大盤或上市公司有重大利空消息出臺，提前低價賣出；第二，由于年終要現(xiàn)金結(jié)帳，向融資單位歸還資金而被迫出貨；第三種，做莊已全線被套但無后繼炒作資金，只好先割肉賣股以兌現(xiàn)資金，等到該股跌無可跌之時再在底位附近補倉；第四種，由于股價已拉得過高，遠遠超過投機價值，主力獲利甚豐，通過迅雷不及掩耳之勢壓低出貨，靠跳水的方式套住短線投資者，以求出場的機會；第五種，趁大盤漲勢喜人之時以連續(xù)跌停板的方式搶先跳水出貨。 　　往往在下跌的每段行情成交值均有急劇萎縮現(xiàn)象，顯示買氣衰退，股價指數(shù)愈趨下跌，直至成交值不能再萎縮，跌勢便告一段落，也就是最低成交值對應(yīng)最低股價指數(shù)。有時股價指數(shù)雖然繼續(xù)下跌，成交值卻不再見萎縮時，下跌行情即將結(jié)束。 出貨時的技術(shù)特點及盤面特征 　　出貨：投資者可對應(yīng)賣出時機。莊家為了掩護自己出貨，經(jīng)常制造一些利好題材并在媒介上散布，以吸引散戶跟風。 　技術(shù)特點： 　?、俳?jīng)常制造再次上攻前期高點（或阻力位）且根本不會回調(diào)的假象。 　　②經(jīng)常掛出大筆買單，只要有人跟進則往往迅速撤單，或者所掛出的買單手數(shù)越來越小。 　　③在高位有時呈現(xiàn)股價疲軟，上攻乏力的現(xiàn)象。 　?、芊謺r成交經(jīng)常出現(xiàn)無量空漲或跌時放量的現(xiàn)象。 　?、菁夹g(shù)指標經(jīng)常出現(xiàn)頂背離。 　?、拊阱X龍（勝龍）軟件的F1鍵（成交明細）中經(jīng)常出現(xiàn)綠色大賣單，且成交價、買入價和賣出價一般均比上一筆要低。（如：0697咸陽偏轉(zhuǎn)98年5月18日至7月中旬的走勢。600627電器股份98年6月上旬至7月中旬的走勢。0889華聯(lián)商城在98年11月中旬的走勢） 　　運用手法： 　　①拉高出貨，意在為出貨拉出空間，并吸引追漲者跟風。（如：0651格力電器在98年7月30日的走勢） 　?、诖驂海ㄌ┏鲐洠朔N手法較為兇狠且殺傷力較強，意在讓高位追進者無機會出逃。一般莊家在持籌不多或獲利頗豐的情況下善用此法。（如：0511遼物資在98年4月6日以后的走勢。600630龍頭股份在增發(fā)A股復牌之后，由于盤中機構(gòu)已獲利較多，遂于98年7月28日開始采用連續(xù)下砸的手法減倉出貨。600790輕紡城98年11月16日以后的走勢） 　?、鄹呶粰M盤（構(gòu)筑平臺）出貨，此種手法較為隱蔽且具有欺騙性，莊家往往制造在高位振蕩整理的表象悄悄分批減倉。一般莊家持籌較多，很難一次性出清。（如：600810神馬實業(yè)在98年5月11日至6月14日的走勢） 　?、苋旆糯罅繅旱凸蓛r在低位成交，而在尾市時卻故意上拉股價，制造抗跌騙線（K線圖迷惑市場，意在套住所有搶反彈和敢于低位回補的投資者。莊家出貨行為可被收盤價所掩蓋。（如：600790輕紡城的莊家在98年11月中旬以后減倉出逃時便用此手法） 　?、堇脻q停板出貨，即先用大買單封住漲停板以吸引散戶追買，然后伺機突然撤單打開漲停板，把敢于追漲的買單全部罩住。 　?、蘩贸龣?quán)以后技術(shù)指標和成交量柱狀圖的失真出貨，由于除權(quán)前可能已經(jīng)搶權(quán)或莊家未出完貨，故在除權(quán)后往往經(jīng)過一段時間的橫盤整理，給市場以該股已筑底成功，準備再次放量上攻的錯覺。（如：600108亞盛集團8月24日、25日的走勢；0659珠海中富5月29日、6月1日及之后的走勢） 　　盤面特征： 　　①高位放量拉大陰線、長上影線，缺口向上的十字星。（如：600661南洋實業(yè)98年4月9日，0020深華發(fā)98年5月13日的走勢） 　　②K線組合在高位呈陰陽相間。（如：600727魯北化工在98年5月27日至6月22日以后的走勢，0787五一文98年4月9日至5月下旬的走勢） 　?、墼诟呶贿B拉（中）陰線。（如：0422湖北宜化在98年7月31日至8月17日的走勢，0702正虹飼料在98年5月26日至6月2日的走勢） 　?、躃線圖（及均線系統(tǒng)）在高位出現(xiàn)圓弧頂、三重頂、頭肩頂、M頭、U形頂、V形頂形態(tài)。（如：600899信聯(lián)股份在98年7月20日前后的K線圖形態(tài)，600113浙江東日在98年6月下旬及7月上旬前后的K線圖狀態(tài)，0400許繼電氣從98年5月中旬至6月下旬的K線圖形態(tài)，0760湖北車橋從98年6月初至7月中句的K線組合形態(tài)） 洗盤與出貨的區(qū)別 　　成交量：洗盤時明顯萎縮，出貨時放大。（如：600661南洋實業(yè)，98年3月31日洗盤和4月9日出貨時成交量的對比變化） 　　均線發(fā)散趨勢：洗盤時仍然向上呈多頭排列，出貨時多頭排列已被破壞或開始向下（如：0795太原剛玉，98年5月上旬連拉數(shù)陰洗盤時，與7月中下旬出貨時均線系統(tǒng)的變化） 　　是否護盤：洗盤一般在中低價區(qū)不有效下破10日均線，在中高價區(qū)不有效下破20（或30）日均線，出貨時一般會迅速下破5日、10日等短期均線，且在高位出現(xiàn)死叉。（如：600601延中實業(yè)，98年4月中旬與5月上旬洗盤時，股價一直不破20日均線，但98年5月26日盤中機構(gòu)開始減倉時，當天股價便下破5日、10日均線，并在5月29日形成高位死叉） 　　日K線是否連接（大）陰線：洗盤一般不會，頂多拉2至3棍中（小）陰線，出貨時經(jīng)常連拉中（大）陰線。（如：0422湖北宜化，98年6月4日在上升途中進行洗盤時，其日K線收陰時一般不超過兩天。而98年8月中上旬盤中機構(gòu)進行派發(fā)時，其日K線連拉了12根陽線） 　　震蕩幅度（即當日高低點之差價）：洗盤一般較小，出貨一般較大。（如：0651格力電器，98年7月22日洗盤時，與7月30日莊家出貨時，其日K線當天高低點的差價變化） 　　莊家的獲利空間：洗盤時一般小于20％，出貨時一般大于50％，甚至100％。（如：600651飛樂音響，98年9月8日盤中機構(gòu)進行震倉洗盤時，其獲利程度也就是20％左右。但當其股價拉至9月17日時，盤中機構(gòu)的獲利幅度已超過100％，這時就應(yīng)懷疑是莊家的減倉出貨行為） 　　當天外盤與內(nèi)盤成交量對比：洗盤時外盤與內(nèi)盤成交手數(shù)差不多，出貨時一般內(nèi)盤（綠單）成交手數(shù)大于外盤（紅單）成交手數(shù)，且F1鍵中常有大賣單出現(xiàn)。 　　均線上攻的斜率及喇叭口發(fā)散的程度：洗盤時上攻的斜率不是很陡，且喇叭口剛剛發(fā)散，出貨上攻的斜率一般大于45176。角，且喇叭口發(fā)散程度放大。（如：0650九江化纖，98年3月27日洗盤時，與98年4月7日以后出貨時，其均線系統(tǒng)上攻的斜率與喇叭口發(fā)散程度的對比變化） 第六節(jié) 莊家派發(fā)及K線的典型形態(tài)莊家炒作的題材與時機 　　分紅（送配）方案出臺前后。如：600009虹橋機場在98年10月份，推出10送5方案前后，盤中機構(gòu)借機強力上攻。 　　實施除權(quán)前后（即搶權(quán)或填權(quán)）。如：0730環(huán)保股份在98年10月5日實施10送3前后，莊家即做搶權(quán)又做填權(quán)。 　　中報或年報披露前后。如：600795東北熱電在98年7月14日率先公布其良好中報之前，莊家已提前將股價炒高。 　　國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)（或行業(yè)）政策出臺之后。如：98年8月中旬之后，以江西水泥和華新水泥為代表的水泥、建材板塊響應(yīng)國家加大治理水災(zāi)投入的措施，營造了一波災(zāi)后重建概念股的炒作。 　　上市公司實施資產(chǎn)重組（或收購）前后。如：滬市著名的資產(chǎn)重組概念股600818上海永久、600634海鳥電子等個股在98年3月份之后的炒作。 　　個股完成筑底或在技術(shù)上存在超跌反彈要求時。如：600601方正科技在98年2月9日前后的走勢；又如600121鄭州煤電經(jīng)過98年8月18日之前的連續(xù)下跌之后，盤中機構(gòu)隨后展開了連續(xù)的上攻。 　　大盤出現(xiàn)深跌、急跌或連跌之后。如：滬深兩地大盤在98年8月18日前后的走勢。 各類莊家的劃分與區(qū)別 　　短、中、長線莊家的區(qū)別 　　短線莊家：快進快出，炒作周期2天－1個月，控盤程度（流通股）5％－20％，盤面特征為不經(jīng)洗盤，快進快出，籌碼收集期較短且手法隱蔽，派發(fā)多采用跳水式。拉升空間一般為10％以上，獲利目標一般為5％－10％。如：600658北京天龍在98年5月下旬的走勢。 　　中線莊家：炒作周期1－6個月，控盤程度（流通股）30％－80％，盤面特征為營造波段式的上升趨勢，有明顯的收集期和派發(fā)期，拉升空間一般為50％－100％，獲利目標一般為50％以上。如：0667華一投資，行情從98年3月下旬開始啟動，一直持續(xù)到98年8月上旬。 　　長線莊家：把籌碼鎖定，炒作周期半年－1年，控盤程度（流通股）50％以上，盤面特征為 ①形成較長期的上升通道；②一般選業(yè)績有較大提高潛力的成長股，拉升空間100％以上，獲利目標一般為100％以上。如：0589黔輪胎，莊家從96年6月開始做，一直做到97年5月，股價從5元一直炒到近37元。 　　券商做莊與公司自炒的區(qū)別 　　券商莊家：事先由操盤手制定嚴謹?shù)某醋饔媱?，在報送主管領(lǐng)導批準之后，由公司資金部調(diào)集資金實施。由于其炒作資金多為短期拆借或挪用客戶保證金，故一般不長線持股。進莊之前一般與上市公司會達成某種默契，喜歡做大成交量賺取手續(xù)費，并吸引中小散戶。操盤手法比較正規(guī)，一般在一年當中只作兩、三波大的行情。通常被稱為市場主力中的正規(guī)軍，主要指的是證券公司的自營業(yè)務(wù)。有時由于某種需要（如配股承銷）會進行護盤。 　　上市公司莊家：由于有關(guān)行業(yè)法規(guī)限制，一般不直接買賣自家股票，大多間接委托它人代為炒作。其資金來源多為公司暫時閑置的流動資金，一般在投資收益科目中列支。經(jīng)常會出臺或炮制利好消息（題材）配合炒作，往往在其內(nèi)部職工股上市前后拉抬股價，或者為了順利實施配股、改善和維護公司形象進行護盤或拉抬，有時不惜虧本。 　　做大勢莊家、做板塊莊家、做個股莊家的區(qū)別 　　炒大勢莊家：實力最強，一般選擇大盤指標股或龍頭股。一來進出方便，二來可以調(diào)控大盤指數(shù)。其特點是進出量大且時間較長，吞吃的個股越多，倉位越重，則發(fā)動行情的力度也越大。這類莊家通常多為大的實力券商，一般的中小機構(gòu)及民間大戶難以為繼。如：600009虹橋機場在98年9月下旬進駐的莊家即為大券商。 　　炒板塊莊家：經(jīng)常以某一龍頭股做為領(lǐng)漲，同一板塊其余個股隨后呼應(yīng)，即采取輪動（輪炒）方式，一俟整個板塊全面啟動之時，則往往是主要品種調(diào)整（減倉）之際。莊家炒作這類個股時，往往伴之以行業(yè)題材（或區(qū)域利好）加以配合。如：98年8月份市場興起的災(zāi)后重建概念股，以水泥板塊為核心。 炒個股莊家：這是最為常見的一類莊家，即所謂的撇開大盤做個股。它們多喜歡選擇小盤股，以便于控盤和營造獨立行情，但一般投機性較強。又分為老莊股和新莊股。 所謂老莊股，指的是在某股溫了一段兒時間以前進的莊，一般已經(jīng)完成了收集籌碼的過程，可分為以下三種情況：①已經(jīng)有較為