兼并與重組房地產(chǎn)公司案例的分析報告-資料下載頁
2025-05-11 23:47本頁面
【正文】 ，為眾城實業(yè)引進新的戰(zhàn)略合作伙伴。. 并購整合中遠在成功控股眾城實業(yè)后，實行了以下整合措施：. 調(diào)整投資經(jīng)營結(jié)構(gòu)改變公司投資經(jīng)營結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀。積極拓展新的市場領(lǐng)域、適時調(diào)整經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，逐步使公司目前單一的房地開發(fā)經(jīng)營投資經(jīng)營結(jié)構(gòu)，向國民經(jīng)濟主產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)為主的多元化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。 . 注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將運輸、倉儲、貿(mào)易等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，并將公司的行業(yè)類別由房地產(chǎn)改為綜合，并更名為“中遠發(fā)展”，將中遠的品牌無形資產(chǎn)注入。. 盤活存量資產(chǎn)盤活眾城大廈、眾城商廈、眾城公寓：利用中遠集團極為廣泛的海內(nèi)外客戶網(wǎng)絡(luò)關(guān)系積極尋求合適買家，力爭使沉淀資產(chǎn)由燙山芋變成金娃娃。 盤活眾城花苑：緩建；與上海遠洋廣場置業(yè)發(fā)展有限公司共同合作成立上海眾城花苑房產(chǎn)開發(fā)有限公司，合作開發(fā)。. 剝離不良資產(chǎn)中遠房地產(chǎn)公司和中遠酒店物業(yè)管理公司聯(lián)手買下眾城大酒店和眾城俱樂部，上海眾城超市公司轉(zhuǎn)讓給上海遠洋船舶供應(yīng)公司。整合時間過程如下圖：5. 案例評價. 成功的收購，雙贏的結(jié)果1998年2月9日，眾城實業(yè)率先披露了1997年的年度報告摘要，%的凈資產(chǎn)收益率，向證券市場交出了一份出色的答卷。與上年相比，，增幅分別高達436%和11087%。1998年3月公司正式更名中遠發(fā)展(600641)，目前總股本36786萬，流通股本9906萬股，公司主營實業(yè)投資、資產(chǎn)經(jīng)營、房地產(chǎn)開發(fā)及國內(nèi)貿(mào)易等，具備房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)二級資質(zhì)。經(jīng)營業(yè)績連續(xù)2年高增長，2000年在進行10送4股的方案后，同時2000年實現(xiàn)凈利潤同比增幅達27％。 眾城實業(yè)－中遠發(fā)展近年收益表眾城實業(yè)－中遠發(fā)展近年收益圖. 并購得到了市場的認同中遠成功收購眾城實業(yè)后，在二級市場也得到了投資者的認同，近年眾城－中遠股價走勢如下圖：6. 案例評價. 為國企發(fā)展提供思路“目前許多上市公司經(jīng)營業(yè)績下滑，處于虧損的邊緣；而另一方面，大批實力雄厚的國有大型企業(yè)擁有技術(shù)、產(chǎn)品和管理優(yōu)勢，卻面臨融資渠道單一的困境。中遠－眾城并購案例為國有大型企業(yè)的發(fā)展提供了一條思路－即利用證券市場迅速完成戰(zhàn)略布局、資本擴張以及優(yōu)化資源配置，從而實現(xiàn)外部式增長。. 合理配置資源、協(xié)調(diào)發(fā)展眾城相對中遠來說是小企業(yè)，但它所擁有的黃金地段、高檔樓字、上市公司的殼等資源正是中遠所急需的，這樣雙方通過資本的紐帶實現(xiàn)了緊密型合作，使得資源配置功能得以充分體現(xiàn)。這樣的合作無疑對雙方都是有利的，能夠起到1十1＞2的綜合績效。. 制度創(chuàng)新在管理整合過程中，中遠一方面注意把國企一些規(guī)范的規(guī)章制度和人事約束等優(yōu)勢因素引人眾城實業(yè)；另一方面，中遠又注意保留眾城實業(yè)作為股份制上市公司的體制優(yōu)越性，那就是規(guī)范的財務(wù)管理和審計要求，透明的重大決策和信息批露制度要求，對股東權(quán)益負責和對市場負責的要求，服從證券市場監(jiān)管規(guī)則的要求等。雙方的管理優(yōu)勢相結(jié)合，從而使體制得以創(chuàng)新，企業(yè)煥發(fā)出勃勃的生命力。. 專業(yè)顧問的作用企業(yè)購并，特別是交易規(guī)模較大的購并案例的圓滿完成需要一些優(yōu)秀的中介機構(gòu)共同合作完成。這些中介機構(gòu)包括財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等，其中最為關(guān)鍵和重要的是購并財務(wù)顧問。 “上海亞洲商務(wù)投資咨詢公司”作為本次并購的財務(wù)顧問，主要提供了以下服務(wù)：選擇合適的收購時機、選擇合適的收購對象、設(shè)計最優(yōu)的收購方案、參與收購主要談判進程等。 7. 結(jié)束語通過本案例的分析，我們認識到，企業(yè)兼并、整合的過程，是一個系統(tǒng)工程，既涉及企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略，又涉及企業(yè)多元化、財務(wù)目標的實現(xiàn)等。這也需要我們在MBA的課程學(xué)習(xí)中，將各門課程融會貫通，為以后的職業(yè)生涯發(fā)展創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)。21 / 21
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