【正文】 1,001,223這個會計處理引起了證券市場的非議。該公司之后召開會議，認為中期報告中的廣告費分期攤銷的作法可能使公司在未來經(jīng)營期內(nèi)承擔一定的壓力，為了增強公司可持續(xù)發(fā)展的后勁，決定采取必要的措施：修訂與控股公司——廈新電子有限公司簽訂的《注冊商標使用許可合同》,增加規(guī)定“自1998年7月1日起,由‘廈新’,‘Amoisonic’等商標擁有者廈新電子有限公司承擔有關商標廣告宣傳費用”，本公司只負責產(chǎn)品銷售的廣告費并計入當期費用；并自98年7月1日起，公司與中央電視臺所簽訂的廣告合同轉(zhuǎn)由廈新電子有限公司負責履行。從而，廈新電子股份公司對1998年所采取的廣告費用中的主要部分——商標廣告費用分攤的會計政策因為報表壓力的原因而轉(zhuǎn)而全數(shù)由大股東承擔，將一個會計政策的問題轉(zhuǎn)變成了關聯(lián)交易范疇的問題。這要求我們的會計分析要注重分析評價會計政策的經(jīng)濟后果。(三)管理費用管理費用是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所發(fā)生的支出，包括企業(yè)的董事會和行政管理部門在企業(yè)的經(jīng)營管理中發(fā)生的，或者應當由企業(yè)統(tǒng)一負擔的公司經(jīng)費(包括行政管理部門職工工資、修理費、物料消耗、低值易耗品攤銷、辦公費和差旅費等)、工會經(jīng)費、待業(yè)保險費、勞動保險費、董事會費、聘請中介機構費、咨詢費(含顧問費)、訴訟費、業(yè)務招待費、房產(chǎn)稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術轉(zhuǎn)讓費、礦產(chǎn)資源補償費、無形資產(chǎn)攤銷、職工教育經(jīng)費、研究與開發(fā)費、排污費、存貨盤虧或盤盈(不包括應計入營業(yè)外支出的存貨損失)、計提的壞賬準備和存貨跌價準備等。管理費用所歸集的費用項目是比較龐雜的。有些費用內(nèi)容，如公司經(jīng)費、業(yè)務招待費等，在企業(yè)的規(guī)模和經(jīng)營環(huán)境都較為穩(wěn)定的情況下一般保持穩(wěn)定，但也不排除公司出于利潤操控的目的而造成某些費用項目的異動，會計分析應當識別這些變化。又有一些費用項目是受到資產(chǎn)質(zhì)量的影響。如壞帳準備、存貨跌價準備等直接計入管理費用，則應收帳款、存貨等資產(chǎn)的質(zhì)量對管理費用有著直接影響。還有的費用是和企業(yè)的戰(zhàn)略有關的，典型的如研究開發(fā)費用。研究開發(fā)費用在我國《企業(yè)會計準則——無形資產(chǎn)》中是在發(fā)生之時直接計入管理費用，這種長線性質(zhì)的支出和當期的營業(yè)收入幾乎無關，但計入費用后會對當期的報表造成較大壓力。由于在研究開發(fā)費用中蘊涵了長期與短期的利益沖突，則對研究開發(fā)費用的支出其實是企業(yè)的戰(zhàn)略問題。案例：中興通訊的研究開發(fā)費用戰(zhàn)略中興通訊主要從事數(shù)字程控交換系統(tǒng)、移動通訊系統(tǒng)、數(shù)據(jù)通訊系統(tǒng)、多媒體通訊系統(tǒng)、通訊傳輸系統(tǒng)、衛(wèi)星及微波通訊系統(tǒng)、計算機軟硬件技術開發(fā)與生產(chǎn)以及包括承包境內(nèi)外通訊工程和國際招標在內(nèi)的各種對內(nèi)、外經(jīng)濟技術合作業(yè)務。該公司是我國為數(shù)不多的立足于自主開發(fā)核心技術的高科技企業(yè)。該公司擁有強大的研究開發(fā)力量，近幾年來每年用于研究開發(fā)的費用都超過公司銷售收入的10％，依托強大的研發(fā)力量，公司在通訊領域形成了國內(nèi)比較領先的綜合實力。1998199920002001 主營業(yè)務收入 1,968,441,471 2,538,907,065 4,523,425,803 9,332,020,754 增長率29%78%106% 主營業(yè)務成本 922,175,999 1,284,295,509 2,761,011,998 5,742,718,055 主營業(yè)務稅金及附加 4,780,822 4,360,426 3,942,647 9,009,103 主營業(yè)務利潤 1,041,484,650 1,250,251,130 1,758,471,158 3,580,293,596 營業(yè)費用 309,660,028 434,769,139 571,144,669 969,998,605 管理費用 319,726,429 567,826,857 733,085,641 1,730,623,977 增長率78%29%136% 財務費用 79,635,833 53,591,553 112,065,233 202,393,013 營業(yè)利潤 332,713,376 180,700,383 331,639,440 682,520,519 凈利潤 313,793,340 211,471,963 354,152,434 570,268,941 (四)財務費用財務費用指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用，包括應當作為期間費用的利息支出(減利息收入)、匯兌損失(減匯兌收益)以及相關的手續(xù)費等。在會計分析中，財務費用是非常值得關注的一個項目。財務費用產(chǎn)生于有成本的負債——借款或債券，但借款或債券的利息成本并不全部進入財務費用，而是在滿足條件時以資本化的形式進入長期資產(chǎn)的成本。對于依靠有息負債增加而獲得的增長，分析者要保持十分的警惕，因為在利息資本化的期間，如工程在建期，損益表上不會體現(xiàn)出負債的成本。一旦借款費用資本化的條件消除，則在負債規(guī)模不變的情況下，原來進入資產(chǎn)成本的借款費用全部進入損益表的財務費用項目，將會對當期損益造成較大沖擊。案例：財務費用的會計處理改變對企業(yè)盈利能力的認識廈門路橋1999年2月在招股說明書中向投資者披露了公司當時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司1999年的主營業(yè)務收入來自于廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設。廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū),為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋,全長5926米,工程總投資人民幣287,400萬元,是廈門有史以來投資最大的交通基礎設施建設項目。海滄大橋項目的總投資為287,400萬元,項目資金安排情況為:　　A、日本輸出入銀行貸款13,000萬美元,折合人民幣107,900萬元,利率為浮動利率,％％,期限15年?！　、國家開發(fā)銀行貸款30,000萬元,％,期限12年(根據(jù)國家開發(fā)銀行的通知,％％,從％％)?！　、交通部安排車購費26,900萬元(該車購費屬中央預算外資金,由交通部直接安排給全國重點交通基礎設施建設企業(yè))?！　、廈門市財政局貼息借款30,000萬元,其中含專項貼息借款20,000萬元及養(yǎng)路費收入和車購費返還共10,000萬元。　　E、IPO募股資金投入49,617萬元?！　、其余42,983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費收入補充、財政預算安排、有關金融機構承諾貸款等方式大部分予以落實。 在1999年2月廈門路橋IPO招股的時候海滄大橋已經(jīng)進入施工期，該橋于1999年12月30日舉行了通車典禮，股份公司于2000年1月3日起開始征收海滄大橋通行費。從海滄大橋通車后的2000年公司的利潤情況來看，實現(xiàn)利潤總額4915萬元，％，這其中的原因有補貼收入減少、財務費用增加、主營業(yè)務成本上升等原因，其中，財務費用上升約8000萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務費用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。海滄大橋1999年對應的貸款利息只計入在建工程費用，而2000年海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計入了公司財務費用。在投入的28億多元資金中，貸款約13億元，由此，每年會增加財務費用8000多萬。從利用會計分析評價企業(yè)盈利能力的角度，我們不能認為1999年企業(yè)的業(yè)績是反映了企業(yè)真實的盈利水平，反而，是自2000年海滄大橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映。199920002001 主營業(yè)務收入 136,978,449 230,175,574 254,428,433 主營業(yè)務利潤 114,819,787 133,811,378 129,657,753 營業(yè)費用 3,881,629 3,288,399 4,342,254 管理費用 15,249,858 22,502,986 24,530,601 財務費用 8,301,596 72,337,066 69,653,708 營業(yè)利潤 105,491,295 46,851,599 37,975,895 18 / 18