【正文】 準備”，包含兩方面的的內(nèi)容：一是表面清理，清除鋼絲表面的氧化皮和其他污物；二是潤滑涂層，以利于鋼絲的拉拔。iii、拉絲：線材或半成品鋼絲通過拉拔獲得所需要的斷面形狀和尺寸鋼絲，其主要設備是拉絲機。iv、捻股：又稱“合股”，是在捻股機上將鋼絲按照一定的規(guī)律捻制成緊密螺旋形狀的股繩。v、穩(wěn)定化處理：是指鋼絞線在短時間內(nèi)加熱（375380攝氏度）的同時給予一定的張力（60160KN），從而消除內(nèi)應力的生產(chǎn)工藝。vi、層卷：將穩(wěn)定化處理過的鋼絞線按用戶要求整齊的纏繞于工字輪上，主要設備為層繞機。生產(chǎn)規(guī)模的評估（1）項目投資規(guī)模評價表方案總投資設計生產(chǎn)能力（萬件/年）Q總固定成本（萬元）F總變動成本（萬元）單位變動成本（元）V出廠價（元）PA兩條生產(chǎn)線50003350018006004700B三條生產(chǎn)線531256254700（2）起始規(guī)模方案A：Q＇（A）=F/PV=3500/4700600=方案B：Q＇（B）=F/PV=（3）剩余規(guī)模方案A:Q＇＇(A)=Q(A)Q＇(A)==方案B:Q＇＇(B)=Q(B)Q＇(B)==（4）規(guī)模效益方案A:I（A）=*4700=方案B:I (B) =*4700=結論:I (B) I（A）,，具有較大的規(guī)模效益，方案B較優(yōu)，選擇方案B—年產(chǎn)5萬噸。（二）鋼絞線財務分析 項目內(nèi)容在鞍山市內(nèi)建設一個年產(chǎn)能5萬噸的鋼絞線加工配送基地，包括三條生產(chǎn)線，預計年產(chǎn)能５萬噸，投產(chǎn)期第一年產(chǎn)能達到７０％，第二年達產(chǎn)。%。主機設備選用國產(chǎn)高端設備。新增建設項目總投資是由建筑工程費、設備購置費、安裝費、其他費用、基本預備費、開辦費無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)、建設期利息和鋪底流動資金組成。經(jīng)測算。該廠房新建工程的主要內(nèi)容： (1)廠房建設工程、車間和辦公室的裝修（生產(chǎn)車間、辦公室和生活配套設施等）(2)設備購置費及安裝工程（新增設備及原有設備維修保養(yǎng)費等）新增建設項目總投資是由建筑工程費、設備購置費、安裝費、其他費用、基本預備費、開辦費無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)、建設期利息和鋪底流動資金組成。經(jīng)測算。項目投資的基礎數(shù)據(jù)估算(1)鋼絞線加工配送聯(lián)合車間：主廠房面積12500平方米，1250萬元。(2)設備工具、辦公用品及生活家具購置費20萬元。(3)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)不考慮。(4)。(5)建設投資中77％為自有資金；23%為銀行貸款。(6)項目流動資金60%為自有，40%為銀行貸款。(7)項目建設期半年，投資期1年（第二年達產(chǎn)）；項目計算期20年（含建設期、投產(chǎn)期）(8)項目基準投資收益率為15％。(9)稅率營業(yè)稅為銷售收入的5%；%；所得稅稅率為利潤的33%。(10)勞動定員生產(chǎn)人員90人，管理及經(jīng)營人員30人,勞動定額共120人。(11)期間費用管理費用5萬元／年；銷售費用50萬元／年（作為可變費用對待）；／年。固定資產(chǎn)殘值為固定資產(chǎn)原值的5%。%計算。投資分布及相關數(shù)據(jù)評估 單位：萬元序號項目單價數(shù)量金額備注1固定資產(chǎn)投資土地購置費　　1100含原有設備施工場地準備　　1250　主要生產(chǎn)設備　　　　鋼絞線生產(chǎn)設備55031650　　酸洗設備10110　　電焊機52　　打件機5　　摩擦鋸2　　破斷機15115　　天車10550　　實驗設備50150　　打包機3515　附屬生產(chǎn)工程　　0計入預備費附屬生活工程　　0計入預備費廠區(qū)工程　　0計入預備費廠外工程　　0計入預備費其他　　20　2預備費建設投資額3%3開辦費150　4無形資產(chǎn)　　0　5建設期利息　　%6投資方向調(diào)節(jié)稅　　0暫免征7流動資金　　5000　　鋪底流動資金　　1500流動資金30%8建設投資　　　自有資金　　77%銀行貸款　　100023%9固定資產(chǎn)總投資　　　10固定資產(chǎn)原值　　　11固定資產(chǎn)殘值　　原值的5%投資總額 單位：萬元固定資產(chǎn)總投資明細其中土地購置費廠房建筑設備購置其他11001250150%%%%%產(chǎn)品方案正常年份利潤數(shù)據(jù) 單位：萬元序號　單價數(shù)量金額備注1正常年份總利潤105055250庫存為零　總計（萬元）5250正常年份經(jīng)營成本和期間費用 單位：萬元1生產(chǎn)成本　　　1000　2工資及福利　　156　生產(chǎn)人員／年90人99　管理人員／年10人25　銷售人員／年20人32　3期間費用　　　管理費用５萬元／年　5　財務費用　　銷售費用20萬元／年　20　4折舊費用　　5攤銷費用　　6維簡費用?。ヘ攧招б娣治觯?）利潤表 單位：萬元　項 目123451總成本費用3125312531253125 生產(chǎn)成本折舊　攤銷費用期間費用維簡費用　 營業(yè)稅　　2942942942942銷售收入　525052505250525052503利潤總額21252125212521254所得稅　5稅后利潤說明：年折舊費按土地 、廠房和機器設備折舊年限20年計提。，在五年內(nèi)可收回成本. （2）現(xiàn)金流量表 單位：萬元序號項目123451現(xiàn)金流入036755250525052505250經(jīng)營收入036755250525052505250回收固定資產(chǎn)殘值0　　　　回收流動資金0　　　　30002現(xiàn)金流出建設投資　　　　　經(jīng)營成本　流動資金1500　　　　　營業(yè)稅及附加　294294294294所得稅　3凈現(xiàn)金流量4累計凈現(xiàn)金流量（3）資金來源運用表 　　　　　 單位：萬元1年建設投資其中： 自有資金貸款1000流動資金其中： 自有資金5000貸款２000（4）資產(chǎn)負債表 單位：萬元 資產(chǎn)負債表1資產(chǎn)流動資產(chǎn)總額5000固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)及開辦費、與預備費2負債3000流動負債總額2000長期借款10003所有者權益實收資本0資本公積5150盈余公積未分配利潤（5）借款還本付息計算表單位：萬元序號　建設期投產(chǎn)期達到設計能力生產(chǎn)期123451借款還本付息　　年初借款本息累計　本年還本付息　本金1000200020002000200020002償還借款本金的資金來源　　利潤　折舊0　攤銷　合計動態(tài)指標的分析（１）盈利能力的指標投資利潤率=年稅后利潤/總投資 =投資回收期= （即準折現(xiàn)率為15%）盈利能力指標全部資本動態(tài)指標凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率%靜態(tài)指標投資利潤率%投資回收期（２）項目清償能力的指標i．借款償還期=61+ii．資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率清償能力指標　借款償還期資產(chǎn)負債率流動比率速動比率清償能力指標%因為假設庫存為0，所以速動比率等于流動比率分析小于9年，具有償還能力小于100%，項目可行大于2，項目可行大于1，項目可行（三）不確定性分析對此項目的固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營費用和銷售收入分別作提高和降低10%的單因素變化的敏感性分析。這些因素的變化都對投資收益率有一定影響，具體敏感性分析見下表經(jīng)濟敏感性分析表單位：萬元項目基準投資收益率投資變化經(jīng)營費用變化銷售收入變化10%10%10%10%10%10%投資收益率％57754725較基本方案增減(%)回收期（年）從上表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響投資收益率及投資回收期，其中銷售收入的提高或降低最為敏感，投資變化次之。三、鋼簾線與鋼絞線的投資方案比選（一）盈利能力比較　投資利潤率投資回收期凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率鋼簾線%%鋼絞線%%從上表可以看出，投資生產(chǎn)鋼簾線利潤率不如投資生產(chǎn)鋼絞線，而且鋼簾線的投資回收期很長，因為鋼簾線的設備投資相當大；鋼簾線的內(nèi)部收益率也遠遠小于鋼絞線。從盈利能力來看，兩者比較投資鋼絞線的優(yōu)勢較大。（二）項目清償能力的比較　借款償還期資產(chǎn)負債率鋼簾線%鋼絞線%從上表可以看出，投資鋼簾線和鋼絞線都是具有清償能力的，但是明顯鋼絞線的清償能力強，資產(chǎn)負債率小，所以兩者的償還能力比較來看，投資鋼絞線優(yōu)于投資鋼簾線。以上為市場研發(fā)處20天以來（實際外出研發(fā)10天）對線材深加工項目的研發(fā)報告。由于研發(fā)時間較短，因此報告難免不夠詳盡深刻，特別是財務分析部分，過于理論化、空洞化。但我處認為，此報告足以作為領導決策我司線材深加工項目的初步依據(jù)。下一階段，我處會依照公司指示進行更深層次的研發(fā)工作。特此報告?。ù隧摕o正文）(2)(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)第 60 頁 共 60