利率和匯率ppt課件-資料下載頁
2025-05-06 12:03本頁面
【正文】 ? 同邊相乘法（中心貨幣不同） ? 設(shè)紐約外匯市場上匯率為： ? USD1= ? GBP1= ? 1英鎊兌換加元的匯率可以通過同邊相乘而求 ? 銀行買進(jìn) 1英鎊同時賣出加元的套算匯率為： ? *= ? *= ? 因此，紐約外匯市場上， GBP= 即期匯率與遠(yuǎn)期匯率 ? 即期匯率 （ Spot Exchange Rate） ， 又稱現(xiàn)匯匯率 ，是買賣雙方成交后 ， 在兩個營業(yè)日之內(nèi)辦理外匯交割所使用的匯率 。 ? 遠(yuǎn)期匯率（ Forward Exchange Rate） ，指成交后，并不立即交割外匯，而是約定在未來某一日期進(jìn)行外匯交割時所使用的匯率。 ? 一般地，當(dāng)一種貨幣預(yù)期貶值時，該貨幣的遠(yuǎn)期價格將低于現(xiàn)貨價格，稱為外匯遠(yuǎn)期貼水； ? 當(dāng)一種貨幣預(yù)期升值時 ， 該貨幣遠(yuǎn)期價格將高于現(xiàn)貨價格 ， 稱為外匯遠(yuǎn)期升水 。 中國銀行人民幣遠(yuǎn)期外匯牌價 (中間價 )20220213 美元 歐元 日元 港元 英鎊 瑞郎 澳元 加元 七 天 一個月 三個月 六個月 九個月 十二個月 注 :每 100外幣兌換人民幣 ? 遠(yuǎn)期匯率的報價 ? 直接報價：直接標(biāo)出遠(yuǎn)期外匯的實(shí)際匯率 ? 差價報價：只標(biāo)出遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額，并由客戶自己計算遠(yuǎn)期的實(shí)際匯率。 ? 之所以不報遠(yuǎn)期實(shí)際匯率，是因?yàn)榧雌趨R率本身一直處于變動之中，勢必導(dǎo)致銀行疲于調(diào)整遠(yuǎn)期匯率。而只報遠(yuǎn)期與即期的差價，省卻了不斷調(diào)價的麻煩。同時，也可以讓人們清楚地了解報價銀行對不同貨幣遠(yuǎn)期的預(yù)期。 遠(yuǎn)期匯率的計算 ? 直接報價：遠(yuǎn)期匯率 =即期匯率 +升貼水 ? 差價報價：無需考慮標(biāo)價法區(qū)別，統(tǒng)一規(guī)則： ? 左低右高為升水，加升水； ? 左高右低為貼水，減貼水 遠(yuǎn)期匯率的計算 ? 例：紐約外匯市場，英鎊兌美元的即期匯率為SPOT ； 1個月和 3個月遠(yuǎn)期匯率差價為 60/50； 100/80； ? 如果要計算 1個月的英鎊兌美元遠(yuǎn)期匯率，則用即期匯率的買賣價減去貼水?dāng)?shù)字，也就是： ? ＝ (買價 ) ? ＝ (賣價 ) ? 計算遠(yuǎn)期匯價時的一條重要規(guī)則：越是遠(yuǎn)期，買入價和賣出價之間的差幅越大。這有助于判斷遠(yuǎn)期外匯是升水還是貼水及如何計算遠(yuǎn)期匯價。 四、影響匯率變動的因素 ? 長期因素 ? 短期因素
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