公司金融ppt課件-資料下載頁
2025-05-06 05:49本頁面
【正文】 一種收益性和風險性均較高的營運資金籌資政策 穩(wěn)健型籌資政策 臨時性負債只融通 部分臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，另一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長期負債、自發(fā)性負債和權(quán)益資本作為資金來源。是一種風險和收益性均較低的營運資金籌集政策 （ 二 ） 短期借款 （ 三 ） 短期債券 （ 四 ） 商業(yè)信用 商業(yè)信用的含義 商業(yè)信用是指商品交易中以延期付款或延期交貨 （ 預(yù)收貨款 ） 進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系 。它是企業(yè)之間的一種直接信用行為 ， 也是迄今為止最古老的信用形式之一 。 具體有 2種形式： 賒購和預(yù)收 。應(yīng)付賬歀、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款。 商業(yè)信用的條件 信用條件是指銷貨人對付款時間和現(xiàn)金折扣所作的具體規(guī)定 。 如 “ 2/10， n/30”。 （ 1） 預(yù)付貨款 對于購貨方信用欠佳 、 生產(chǎn)銷售周期長 、 供不應(yīng)求時采用 。 （ 2） 延期付款但不提供現(xiàn)金折扣 如 “ 45”,是指在 45天內(nèi)按發(fā)票金額付款 。 這種條件下的信用期間一般為 30～ 60天 。 （ 3） 延期付款但早付款有現(xiàn)金折扣 如 “ 2/10， n/30”?，F(xiàn)金折扣一般為發(fā)票金額的 1％～ 5％。這種時候，購貨方應(yīng)盡量爭取獲得此項折扣，如果喪失折扣，機會成本很高。 商業(yè)信用的優(yōu)缺點 nCDCD 3 6 01 ???資金成本 CD：現(xiàn)金折扣的％ n：失去現(xiàn)金折扣后延期付款的天數(shù) 例：在 “ 2/10， n/30”的信用條件下，問企業(yè)在第 30天付款的資金成本？ % 6 0%21 %2 ????資金成本
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