【正文】 、設備儀器價格按現(xiàn)行出廠價估算原材料、燃料、動力等按現(xiàn)行市場估算設備的運輸、基礎及安裝調試按設備購置費的10%估算。前期調研，勘察，設計等費用按工程費用的5%估算。財務費用按6%估算。三、固定資產(chǎn)投資估算：按以上數(shù)據(jù)計算的本項目固定資產(chǎn)投資額為：序號工程項目或費用名稱估算值備注一土地購置費二工程費用1)房屋建筑2)道路場地3)機械設備4)通信、儀表、控制系統(tǒng)5)水、電、消防6)環(huán)保、綠化三其它費用包括 ① 管理費23② 財務費用102③工器具、家具購置費30④前期工作費勘察設計費25四預備費總 計四、流動資金估算：參照行業(yè)實際運營情況，結合**市的具體實際。其中：油料等存貨100萬元動力油料庫存按半個月期限周轉，包括車輛本身配載油料，合計按12萬升計算，需資金75萬元，其它油料及相關耗材估算資金25萬元。貨物保金及墊付貨款430萬元托運單位的運費結算是有結算周期的，按**市目前協(xié)議單位實際貨物運輸結算周期為半個月至1個月，根據(jù)本項目已經(jīng)與相關合作單位簽訂的協(xié)議情況，估算需流動資金300萬元。新拓展業(yè)務單位及散貨業(yè)務，估算需流動資金100萬元。特殊貨物及時效型很強的產(chǎn)品，還需繳付保證金，本項目估算預留保證金30萬元。在途及港口周轉資金100萬元該部份費用是考慮利用物流信息系統(tǒng)承運聯(lián)運業(yè)務及出口業(yè)務所需，包括與省物流信息中心及國內外相關的大型物流公司的信息交流加工等方面費用?？紤]到港口的租金較高，包括裝卸、搬運、檢疫等周轉費用都較高，所以這部份費用估算為100萬元。貨幣資金70萬元包括日常開支費、備用金、備品備件費用、辦公費用、營銷費用等。五、項目總投資：估算總投資為：+=。167。 、資金籌措，所需要的資金，主要是自籌，不足部分對外融資、或銀行貸款。根據(jù)與有關各方達成的合作意向，（）。167。 、資金使用計劃資金使用計劃安排詳見下表。說明：該資金使用計劃安排略有缺口，公司完全可采取有效措施予以解決，比如向股東或關系人融資，或者商議供應商、施工單位適當墊資。嘉誠物流中心可行性研究報告資金使用計劃初步安排序號工作計劃時間初步安排備注2010二季度2010三季度2010四季度2011一季度2011二季度2011三季度　01前期開辦費用 　　　　　　02土地購置、拆遷補償?shù)?　　　　　　03工程設計　 　　　　　04場地平整、圍墻道路　 　　　　　05土建施工　 　　　06車輛購置　 　　　07倉儲、搬運等設備購置　　　 　　　08電子通訊管理系統(tǒng)　　　 　　　09水、電、消防　　 　　　10環(huán)保、綠化　　　　 　　11貨幣資金（備用金）　100 　　　　用于工資、管理費及財務費用等12營運資金　 　　　合計 　.第十章 經(jīng)濟效益分析167。 、編制依據(jù)及基礎數(shù)據(jù)：一、編制依據(jù)：編制依據(jù)為發(fā)改委、建設部《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》。設備及材料價格按照當前國內市場價格計取水、電、氣、通訊等按當?shù)匾?guī)定的價格計取各項消耗指標按生產(chǎn)技術方案確定的指標計取二、基礎數(shù)據(jù)：本項目設計年中轉貨物100 萬噸。，項目計算期 20 年，其中項目建設期1年，生產(chǎn)營運期 19 年。財務基準折現(xiàn)率按6%。物流倉儲運輸配送的收費：參照同類物流企業(yè)收費情況，和交通部有關規(guī)定，按不同貨物、～。折舊與攤銷固定資產(chǎn)折舊采用直線法平均計算，線值率為5%，為簡化計算，將預備費納入固定資產(chǎn)原值計算折舊費。各類固定資產(chǎn)計算折舊的最低年限如下：①、房屋建筑物 20年②、機器設備 10年（其中運特種運輸設備5年）攤銷費的估算，無形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)從開始運營年份起分別按10年、5年、攤銷，不計殘值工資及福利按4萬元/稅金及附加按現(xiàn)行財稅規(guī)定計算，所得稅稅率按25%計征。167。 、成本及費用支出估算材料：300萬元1) 倉儲包裝材料:160萬元2) 運輸裝卸材料：60萬元3) 吊裝搬運設備材料：50萬元4) 物管信息系統(tǒng)及電子商務耗材：30萬元燃料動力：1）貨運量耗用燃料680萬元貨運周轉量4000萬噸公里（125000320）（）2）電力費用：（按設計負荷的85%估算）3）預備燃料價格變動：120萬元工資及福利費：584萬元按146名定崗人員，人平4萬元/年.1) ，70人工資315萬元2) ,76人工資269萬元修理費用：252萬元攤銷費用：30萬元 開辦費用240萬元，按8年平均攤銷。利息支出：153萬元 借款1700萬元，按年利率9%計息.折舊費用：1）房屋建筑物：折舊年限20年，預計殘值5% 折舊額：2900萬元（1－5%）247。20＝2）機器設備類：平均折舊年限8年，預計殘值5% 折舊額：392萬元（1－5%）247。8＝　管理費用：350萬元 1）按總收入5%管理費用計算為230萬元； 其中：(房屋建筑物2900萬元＋設備92萬元)‰＝ 含車輛保險費用：（41輛機動車，) 2）估算不可預計風險費用120萬元；167。 、營業(yè)收入、利稅估算物流收入估算：綜合考察同類物流企業(yè)收費情況、及各項不確定因素，根據(jù)本項目的設計規(guī)模，估算本項目正常年營業(yè)收入為4200萬元。按保守估計的貨運量125000噸，平均運距320公里，（根據(jù)已與客戶簽訂的協(xié)議情況、和**市目前幾家較大物流公司實際運輸量情況綜合測算）。125000320＝4200萬元。這個運能大概相當于公司總運能5000萬噸公里的80%，由于客戶的需求是動態(tài)的，必要時，在客戶需求的高峰期，可租賃其它運輸公司、運輸隊、甚至個體運輸車輛協(xié)助運營。租賃車輛，其成本會略高些，但，從公司的企業(yè)信譽，包括綜合效益等方面看，都會很劃算。待業(yè)務漸趨穩(wěn)定，可逐步增加運輸車輛，實現(xiàn)項目滾動發(fā)展。倉儲物業(yè)等出租收入估算： 根據(jù)已經(jīng)達成的意向，倉儲門面等物業(yè)出租收入估算為250萬元。其中：①、4S店租賃收入，根據(jù)已與客戶簽訂的租賃協(xié)議〔50元/m2150﹝3﹞﹢20元/m22000﹝3﹞〕，估算收入為75萬元。②、倉庫門面等物業(yè)租賃收入，參 照**市目前門面?zhèn)}庫實際租賃價格、和已與部分客戶草簽的框架協(xié)議情況，綜合估算：50元/m235012 ﹢25元/m280012，估算收入為45萬元。③、貨物周轉配載裝卸等作業(yè)收入 ，根據(jù)項目設計能力、和市場行情**市目前門面?zhèn)}庫實際租賃價格、和已與部分客戶草簽的框架協(xié)議情況，估算收入130萬元。物流信息服務收入估算： 根據(jù)項目設計能力，參照深圳東莞等發(fā)達地區(qū)同等規(guī)模物流企業(yè)及物流中心的實際收費情況，結合**市現(xiàn)代物流信息服務剛起步的實際情況，暫按保守業(yè)務量50%估算，物流信息服務及電子商務收入估算為150萬元。合計收入估算為：稅金估算①、稅金：營業(yè)稅按營業(yè)額的5%計取，城市建設維護稅按7%計取，教育費附加按4%計取。裝卸作業(yè)收入為%，倉儲運輸?shù)确帐杖霝?%。綜合稅率約為5%計稅。估算稅金為：230萬元。②、利潤：本項目建成后正?？尚略隼麧櫍骸＂?、所得稅：所得稅按25%計取為：。167。 、財務分析評價一、財務盈利能力分析根據(jù)項目現(xiàn)金流量表的分析情況，該項目主要評價指標如下:全部投資所得稅后財務內部收益率（FIRR）%，大于同行業(yè)基準收益率，財務凈值（Ic=6%），大于零，上述指標說明該項目在財務上是可行的。該項目主要評價指標如下： 序號各項單位指標說明1項目總投資萬元固定資金萬元流動資金萬元2營業(yè)收入萬元4600生產(chǎn)運營期平均3營業(yè)稅金及附加萬元4總成本費用萬元5利潤總額萬元6所得稅萬元7稅后利潤萬元8財務內部收益率%9財務凈現(xiàn)值萬元ic=6%10項目投資回收期年包括建設期11總投資收益率%二、財務生存能力分析根據(jù)財務計劃及凈現(xiàn)金流量測算，項目經(jīng)營期內現(xiàn)金流量及累計盈余資金充裕。，以后各年凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金均為正值，說明項目實現(xiàn)自身資金平衡的可能性大，具有較強的生產(chǎn)能力。三、不確定性分析盈虧平衡分析以建成投運后各年平均數(shù)計算的總生產(chǎn)能力利用率所表示的盈虧平衡點（BEP）BEP（生產(chǎn)能力利用率）=年總固定成本100%年銷售收入－年銷售稅金－年可變總成本 =%計算結果表明，%時，企業(yè)就可以保本，由此可見本項目風險很小。敏感性分析本分析只進行財務敏感性分析。主要分析項目投資、經(jīng)營成本及收入的變化對項目財務內部收益率的影響及敏感程度，分析結果見下表：財務敏感性分析表變化因素變化程度FIRR（％）標準折現(xiàn)率FNPV（萬元)財務凈現(xiàn)值基本方案投 資+10%投 資10%經(jīng)營成本+10%經(jīng)營成本10%營業(yè)收入+10%營業(yè)收入10%從敏感性分析結果可以看出，本項目效益對投資和收入的變化較為敏感，而對經(jīng)營成本的變化則相對不敏感，因此，在項目建設過程中，應加強項目的投資控制；在營運期間，要提高服務，廣攬貨源，充分利用**電力電瓷產(chǎn)業(yè)集群、及陶瓷煙花產(chǎn)業(yè)集群這兩大龍頭行業(yè)的優(yōu)勢，并擴大配送及信息服務等現(xiàn)代物流的綜合增值服務業(yè)務，增加項目收入，提高項目的綜合經(jīng)濟效益。167。 、抗風險能力167。 、面臨的主要問題經(jīng)濟總量小，投入不足貨物是物流的先決條件，而貨物量的大小又依賴于一定的制造業(yè)基礎和消費市場。**市擁有煙花和瓷器兩大支柱產(chǎn)業(yè)，在兩大產(chǎn)業(yè)的帶動下，**的經(jīng)濟總量正逐年增加，但是，其他二、三產(chǎn)業(yè)起步比較晚、發(fā)展速度還比較慢，致使經(jīng)濟總量小。地區(qū)競爭激烈近年來，**市物流業(yè)發(fā)展較為迅速，中小型的物流公司如雨后春筍般在**興建，特別是一些大型物流公司的支線站點在**設立，令**物流行業(yè)的競爭日趨激烈。167。 、抗風險能力雖然項目建設要面臨以上的一些問題，但危與機是共存的，本項目將建成**市最大型的現(xiàn)代物流貨運配送中心，這樣與其他中小型物流公司、貨運站相比，其所獨具的規(guī)模化、專業(yè)化、集約化優(yōu)勢，和超前的業(yè)務優(yōu)勢、齊全的綜合功能優(yōu)勢、得天獨厚的區(qū)位交通優(yōu)勢等居多優(yōu)勢，令嘉城物流中心在**市現(xiàn)代物流市場競爭中將擁有廣闊的市場空間和良好的發(fā)展前景。因此，本項目具有較強的抗風險能力。第十一章 研究結論和建議167。 、研究結論技術經(jīng)濟指標顯示，該項目具有高出行業(yè)基本收益率的內部收益率。項目建成后，，%，%。項目運營后，可吸納安置近150人就業(yè)。本項目的建設對優(yōu)化**物流資源配置，實現(xiàn)交通運輸和商貿流通現(xiàn)代化，促進全市經(jīng)濟建設和物流業(yè)發(fā)展具有重大促進作用。2008年，由美國次貸危機引發(fā)的全球“金融海嘯”，對全球的實體經(jīng)濟造成很大沖擊，中國政府更是把“物流業(yè)”作為我們國家應對全球金融危機、重點支持和發(fā)展的十大行業(yè)振興規(guī)劃之一。因此，該項目的建設，既符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，也符合**市的實際需要；既有非常好的經(jīng)濟效益，更有良好的社會效益。誠望得到社會各界、政府職能部門和金融機構的支持，促進該項目早建設早受益，授惠于**人民。167。、 建議堅持科學管理，嚴把項目建設質量關。建立專業(yè)的管理隊伍和先進的計算機網(wǎng)絡與通信手段，使物流服務不斷向快速便捷、優(yōu)質高效、成本低廉的目標邁進。同時，發(fā)展和擴大物流設施與業(yè)務范圍，完善配套服務設施，實現(xiàn)優(yōu)勢項目的聯(lián)動效應。