證券交易第九章ppt課件-資料下載頁
2025-05-03 08:13本頁面
【正文】 交收方式。 債券回購交易的清算與交收 28 券款對(duì)付 ， 指中央結(jié)算公司和債券交易的資金清算銀行根據(jù)回購雙方發(fā)送的債券和資金結(jié)算指令，于交收日確認(rèn)雙方已準(zhǔn)備用于交收的足額債券和資金后，同時(shí)完成債券質(zhì)押登記（或解除債券質(zhì)押關(guān)系手續(xù)）與資金劃賬的交收方式。 見款付券 ，指在到期交收日正回購方按合同約定將資金劃至逆回購方指定賬戶后，雙方解除債券質(zhì)押關(guān)系的交收方式。 債券回購交易的清算與交收 29 全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購期限是首次交收日至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位， 含首次交收日，不含到期交收日 。計(jì)算利息的基礎(chǔ)天數(shù)為 365天。 回購交易單位為萬元，債券結(jié)算單位為 萬元 ，資金清算單位為 元 ，保留 兩位小數(shù) 。 債券回購交易的清算與交收 30 三、證券交易所買斷式回購的清算與交收 （一）買斷式回購交易初始結(jié)算 債券回購交易的清算與交收 31 （二）買斷式回購到期購回結(jié)算 結(jié)算參與人多筆應(yīng)付、應(yīng)收不做軋差處理，同一筆交易不拆分交收。 國(guó)債買斷式回購到期購回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為 R+1日（ R為到期日） 14： 00。 中國(guó)結(jié)算上海分公司接受對(duì)同一筆交易的多次申報(bào)，但 以最后一次申報(bào)為準(zhǔn)。 參與人申報(bào)不履約后其購回交收義務(wù)自動(dòng)解除，相應(yīng)的履約金不予返還。 債券回購交易的清算與交收 32 （ R日）。 R日日終，中國(guó)結(jié)算上海分公司剔除融券方已做不履約申報(bào)的交易后，按買斷式回購成交順序自前往后逐筆檢查各賣出證券賬戶中標(biāo)的國(guó)債是否足額。 （ R+1日）。中國(guó)結(jié)算上海分公司在剔除融資方結(jié)算參與人已做不履約申報(bào)的交易后，按買斷式回購的成交順序自前往后逐筆檢查其專用結(jié)算備付金賬戶中是否有足額資金。 債券回購交易的清算與交收 33 （三）履約金返還規(guī)則 債券回購交易的清算與交收 交收結(jié)果 保證金歸屬 雙方均履約 退還雙方 融資方履約，融券方申報(bào)不履約 歸融資方 融資方履約，融券方無力履約 歸融資方 雙方均無力履約 歸風(fēng)險(xiǎn)基金 融資方申報(bào)不履約，融券方履約 歸融券方 雙方均申報(bào)不履約 歸風(fēng)險(xiǎn)基金 融資方申報(bào)不履約，融券方無力履約 歸風(fēng)險(xiǎn)基金 融資方無力履約，融券方履約 歸融券方 融資方無力履約，融券方申報(bào)不履約 歸風(fēng)險(xiǎn)基金
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